十   二十                    声       明   刊行东谈主将实时、刚正地履行信息走漏义务。刊行东谈主偏执全体董事、监事、高 级管束东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证召募说明书信息走漏的着实、准确、齐备， 不存在乌有记录、误导性述说或要紧遗漏。主承销商已对召募说明书进行了核查， 证据不存在乌有记录、误导性述说和要紧遗漏，并对其着实性、准确性和齐备性 承担相应的法律包袱。   刊行东谈主承诺在本期债券刊行门径，不径直或者波折认购我方刊行的债券。债 券刊行的利率或者价钱应当以询价、左券订价等面容确定，刊行东谈主不会把持刊行 订价、暗箱操作，不以代持、信托等面容谋取不正当利益或向其他筹商利益主体 运输利益，不径直或通过其他利益筹商地方参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费，不出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券，不 实施其他违犯刚正竞争、随和商场步骤等步履。   刊行东谈主如有董事、监事、高等管束东谈主员、持股比例跳动 5%的股东偏执他关 联方参与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就筹商认购情况进行走漏。   中国证券监督管束委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代 表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。 凡欲认购本期债券的投资者，应当稳健阅读本召募说明书全文及筹商的信息走漏 文献，对信息走漏的着实性、准确性和齐备性进行孤立分析，并据以孤立判断投 资价值，自行承担与其筹商的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作同意召募说明书对于权利义务的商定，包括 债券受托管束左券、债券持有东谈主会议国法及债券召募说明书中其他筹商刊行东谈主、 债券持有东谈主、债券受托管束东谈主等主体权利义务的筹商商定。   刊行东谈主承诺根据法律律例和本召募说明书商定履行义务，接受投资者监督。                   要紧事项教导   请投资者柔柔以下要紧事项，并仔细阅读本召募说明书中“第一章风险教导 及说明”等筹商章节。 一、刊行东谈主基本财务情况   本期债券刊行上市前，公司最近一期末净资产为 405.24 亿元（2025 年 6 月 司口径资产欠债率为 65.93%；刊行东谈主最近三个管帐年度达成的年均可分派利润 为 16.31 亿元（2022 年度、2023 年度和 2024 年度达成的包摄于母公司股东的净 利润 15.10 亿元、15.48 亿元和 18.35 亿元的平均值），估量不少于本次债券一年 利息的 1 倍。刊行东谈主在本次刊行前的财务目的适应筹商礼貌。 二、宏不雅经济政策变化风险   我国成本商场受宏不雅经济发展情景、经济及行业政策、国表里经济环境和投 资热情等方面的影响，存在一定波动性。全体经济和成本商场的不景气、行业政 策变化可能导致客户交易量的下降、商场投融资行动的减少、证券投资收益下降、 资产管束业务限度萎缩等不利情况，从而对质券公司证券经纪业务收入、成本中 介业务、投资银行业务收入、资产管束业务收入、自营业务收入等各项业务收入 带来不确定性，进而影响公司的盈利情景。 三、投资者适应性条件   根据《证券法》等筹商礼貌，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者发 行，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期债券上市 后将被实施投资者适应性管束，仅专科投资者中的机构投资者参与交易，普通投 资者和专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交易步履无效。 四、上市情况   本期刊行结果后，公司将尽快向深圳证券交易所冷漠对于本期债券上市交易 的肯求。本期债券适应在深圳证券交易所的上市条件，将采取匹配成交、点击成 交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易面容。但本期债券上市前，公司财务 情景、筹划功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，公司无法保证本 期债券上市肯求能够获取深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行上市， 投资者有权遴荐将本期债券回售予本公司，具体回售安排将由本公司与投资东谈主商 议后确定。因公司筹划与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券 投资者自行承担，本期债券弗成在除深圳证券交易所除外的其他交易气象上市。 五、本次刊行的里面批准情况及注册情况 司刊行境内债务融资器具一般性授权的议案》。2025 年 5 月 20 日，刊行东谈主 2024 年年度股东大会，审议通过了该议案，同意董事会授权筹划管束层根据公司履行 情况择机实施境内债务融资。2025 年 7 月 7 日，刊行东谈主公司办公会议审议通过 本次债券刊行筹商事宜。   本公司于 2025 年 9 月 24 日获取中国证券监督管束委员会《对于同意长江证 券股份有限公司向专科投资者公开刊行公司债券注册的批复》                           （证监许可〔2025〕 注册。公司将概述商场等各方面情况确定债券的刊行时间、刊行限度偏执他具体 刊行条件。 六、刊行东谈主正当合规筹划情况   限定召募说明书签署日，公司不存在因要紧犯科违章步履而受到影响本期债 券刊行的处罚的情况。 情况如下： 出《对于对长江证券盐城世纪大路营业部采取责令改正措施的决定》（〔2022〕 理，实时梳理整改，加强职工及牙东谈主培训教学，作念好职工执业步履和重心气象 监控等管事，坚决根绝近似步履发生。 保荐有限公司、韩松、梁彬圣作出《对于对长江证券承销保荐有限公司、韩松、 梁彬圣采取出具警示函措施的决定》（〔2022〕136 号），指出该子公司存在履 行不竭督导职责过程中未尽到辛苦尽责义务等问题。公司督导该子公司加强辛苦 尽责，尽责保举刊行东谈主证券刊行上市，不竭督导刊行东谈主履行圭表运作、遵守承诺、 信息走漏等义务。 职工存在无经验展业、违章销售等问题，决定对当阳子龙路营业部及筹商东谈主员田 某、彭某采取出具警示函的行政监管措施。对此，公司高度疼爱，责令当阳子龙 路营业部落实整改，束缚加强合规管束，并与涉事职工湮灭了作事合同关系。 元科技股份有限公司 2020 年可转债不竭督导保荐机构，在履职过程中存在未尽 到辛苦尽责义务，未发现格式公司存在研发用度管帐处理及信息走漏不准确、募 集资金使用信息走漏不准确、里面抑止存在残障且与走漏的筹商里面抑止评价信 息不符等问题，对长江保荐及保荐代表东谈主韩某、梁某采取赐与监管警示的决定。 对此，公司高度疼爱，督导长江保荐排查内控风险隐患，束缚提高职工合规执业 意志和格式质地意志；长江保荐已采取整改措施并对上述保荐代表东谈主及筹商东谈主员 进行了合规问责。 荐东谈主过程中存在未审慎核查刊行东谈主与主要客户之间的业务模式、对刊行东谈主新增液 晶模组业务及新增客户核查不到位等问题，决定对长江保荐采取书面警示的自律 监管措施。对此，公司高度疼爱，督导长江保荐采取切实措施提高格式审核质地； 长江保荐已采取整改措施并对筹商东谈主员进行了合规问责。 业务里面抑止不完善，质控、内核管事把关不到位等问题，决定对长江保荐采取 出具警示函的行政监管措施。对此，公司高度疼爱，督导长江保荐按要求进行整 改自纠；长江保荐已采取整改措施。 港）有限公司 2015 年 5 月至 2017 年 8 月期间在分隔客户款项及向客户提供户口 结片面存在违犯监管礼貌及里面监控缺失问题，决定对该孙公司采取责备并处 以罚金 340 万元港币的处罚。2023 年 8 月 21 日，香港证监会因长证国际下属长 江证券融资（香港）有限公司 2015 年 9 月至 2017 年 12 月期间在担任太平洋矿 产控股有限公司等六宗上市肯求保荐东谈主过程中存在履职要紧缺失问题，决定对该 孙公司采取责备并处以罚金 2000 万元港币，局部暂时拔除该孙公司派司，令其 不得为任何证券在香港联交所的上市肯求中担任保荐东谈主，自 2023 年 8 月 18 日起 计为期一年，或直至香港证监会信纳该孙公司就其保荐东谈主筹买卖务具备充足的监 控措施和法子以确保其遵循筹商法律及监管礼貌为止，期限以两者较长为准的处 罚。对此，公司高度疼爱，束缚强化股东包袱，督导长证国际落实属地监管，健 全内控体系，正当合规筹划；长证国际偏执下属公司举一反三，积极采取了系列 整改措施。 存在委派无资质第三方进行客户接纳等问题，决定对该营业部采取责令加多合规 检查次数的行政监管措施。对此，公司高度疼爱，责令万柳东路营业部采取整改 自纠措施，并于 2024 年 12 月组织对该营业部进行里面合规检查。 刊出登记不足时等问题，决定对公司采取出具警示函的行政监管措施，并记入证 券期货商场诚信档案。对此，公司高度疼爱，已采取措施积极整改，并于 2024 年 在未灵验履行账户使用实名制职责的问题，决定对该营业部采取出具警示函的行 政监管措施。对此，公司高度疼爱，组织该营业部采取措施积极整改。2024 年 12 月，长春临河街营业部向中国证监会吉林监管局提交书面整改叙述。 查轨制执行不到位等问题，决定对该子公司采取责令改正的行政监管措施。公司 已督导长江承销保荐子公司整改并进取海证监局提交叙述。 监事、高等管束东谈主员及从业东谈主员管束国法》第十七、十九条文定的情形，决定对 公司采取言语提醒的自律管束措施，并记入执业声誉信息库。公司已完成整改自 纠。 客户回拜门径记录存留不齐备的问题，决定对公司采取出具警示函的行政监管措 施，并记入证券期货商场诚信档案。公司正在采取措施整改自纠。 记录向客户推介、销售金融居品情况等问题，决定对该营业部采取出具警示函的 行政监管措施，并记入证券期货商场诚信档案。对此，公司高度疼爱，正在采取 措施整改自纠。 用度支拨管束不圭表、合规管束东谈主员兼任与合规管束职责相冲突管事的问题，决 定对该营业部采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货商场诚信档案。 对此，公司高度疼爱，正在采取措施整改自纠。 参谋人业务审核、监控、查纠合规管控机制等问题，对该分公司采取出具警示函的 行政监管措施。公司正在采取措施整改自纠。 现公司存在违章开立 B 股资金账户步履，决定对公司采取劝诫、罚金 6 万元，责 令改正的行政处罚。公司已采取措施整改自纠。 中存在对刊行东谈主研发内控不圭表等事项未予充分柔柔和审慎核查等问题，决定对 长江保荐子公司采取表面警示的自律监管措施。公司已督导长江保荐子公司采取 措施整改自纠。   公司均按照筹商礼貌和监管部门的监管要求，对长江证券的轨制、历程、内 部抑止、业务风险等情况进行了全面自查与梳理，切实采取了相应整改措施，确 保筹划行动的正当合规，上述监管措施不会对本期债券刊行及主承销经验组成影 响。 七、本公司以为本期债券适应进行债券通用质押式回购交易的基本条 件     本公司以为本期债券适应通用质押式回购交易的基本条件，具体回购经验及 折算率等事宜以证券登记机构的筹商礼貌为准。 八、刊行东谈主股票交易状态     限定本召募说明书签署日，刊行东谈主股票交易宽泛，未出现股票交易价钱要紧 特别波动情形。 九、合规刊行承诺     刊行东谈主承诺本期债券合规刊行。刊行东谈主不得径直或者波折认购我方刊行的债 券。刊行东谈主不得把持刊行订价、暗箱操作；不得以代持、信托等面容谋取不正当 利益或者向其他筹商利益主体运输利益；不得径直或者通过其他主体向参与认购 的投资者提供财务资助、变相返费；不得出于利益交换的目的通过关联金融机构 相互持有相互刊行的债券；不得有其他违犯刚正竞争、随和商场步骤等步履；发 行东谈主的控股股东、履行抑止东谈主不得组织、指使刊行东谈主实施前款步履。刊行东谈主不从 事《对于进一步圭表债券刊行业务筹商事项的文告》第三条第二款礼貌的步履。     投资者参与本期债券投资，应当遵照审慎原则，按照法律律例，制定科学合 理的投资策略和风险管束轨制，灵验防范和抑止风险。投资者不得协助刊行东谈主从 事违犯刚正竞争、随和商场步骤等步履。投资者不得通过协谋集合伙金等面容协 助刊行东谈主径直或者波折认购我方刊行的债券，不得为刊行东谈主认购我方刊行的债券 提供通谈服务，不得径直或者变相收取债券刊行东谈主承销服务、融资参谋人、参谋服 务等格式的用度。资管居品管束东谈主偏执股东、合伙东谈主、履行抑止东谈主、职工不得直 接或波折参与上述步履。投资者不从事《对于进一步圭表债券刊行业务筹商事项 的文告》第八条第二款、第三款礼貌的步履。 十、债券改名情况     本次债券呈报时定名为“长江证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公 开刊行公司债券”，鉴于本次债券接纳分期刊行的面容，按照公司债券定名常规， 征得主管部门同意，本期刊行东谈主拟刊行的限度不跳动东谈主民币 40 亿元的公司债券 称呼确定为“长江证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券 （第三期）”。本期债券称呼变更不改变原签订的与本次公司债券刊行筹商的法 律文献效力，原签署的筹商法律文献对改名后的公司债券络续具有法律效力。 十一、刊行东谈主主要股东变更 份有限公司、三峡成本控股有限包袱公司签署《股份转让左券》，长江产业投资 集团有限公司拟通过左券转让面容以 8.20 元/股的价钱分别受让湖北能源集团股 份有限公司、三峡成本控股有限包袱公司持有的上市公司 529,609,894 股和 产业集团与公司股东武汉城市建设集团有限公司、湖北宏泰集团有限公司、湖北 省鄂旅投创业投资有限包袱公司、湖北省中小企业金融服务中心有限公司、湖北 日报传媒集团分别签署《一致行动左券》，商定该等股东在参与上市公司法东谈主治 理时与长江产业投资集团有限公司保持一致行动。本次权益变动后，长江产业投 资集团有限公司将径直持有公司 962,535,293 股股份，占公司股份总和的 17.41%； 长江产业投资集团有限公司的一致行动东谈主共计持有公司 598,086,803 股股份，占 公司股份总和的 10.82%；长江产业投资集团有限公司偏执一致行动东谈主共计把持 公司 1,560,622,096 股股份表决权，占公司股份总和的 28.22%。本次权益变动完 成后，长江产业投资集团有限公司将成为长江证券的第一大股东。   刊行东谈主已收到中国证监会出具的《对于核准长江证券股份有限公司变更主要 股东的批复》（证监许可〔2025〕1176 号）。中国证监会核准长江产业投资集团 有限公司成为公司主要股东，对长江产业投资集团有限公司受让公司 862,535,293 股股份（占公司股份总和 15.60%）无异议。 司 962,535,293 股股份（占股份总和比例 17.41%），长江产业集团偏执一致行动 东谈主共计持有公司 1,560,622,096 股股份（占股份总和比例 28.22%），长江产业集 团成为公司第一大股东；湖北能源、三峡成本不再持有公司股份。                     释        义  在本召募说明书中，除非文义另有所指，下列简称或称呼具有如下含义： 公司、本公司、刊行东谈主、             指     长江证券股份有限公司 长江证券                   本次拟公开刊行的不跳动 200 亿元（含）之公司债 本次债券、本次公司债券   指                   券                   长江证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公 本期债券          指                   开刊行公司债券（第三期）                   《长江证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者 召募说明书         指                   公开刊行公司债券召募说明书》 中信证券、牵头主承销               指   中信证券股份有限公司 商、簿记管束东谈主 中信建投、联席主承销商   指   中信建投证券股份有限公司 华泰联合、联席主承销               指   华泰联合证券有限包袱公司 商、债券受托管束东谈主 长江保荐、联席主承销商   指   长江证券承销保荐有限公司 主承销商          指   牵头主承销商与联席主承销商的合称 管帐师事务所、中审众环   指   中审众环管帐师事务所（特殊普通合伙） 联合伙信          指   联合伙信评估股份有限公司                   长江证券有限包袱公司，系本公司经济骨子上之前 原长江证券         指                   身                   湖北证券公司、湖北证券有限包袱公司，系长江证 湖北证券          指                   券有限包袱公司 2000 年 2 月之前的企业称呼                   石家庄真金不怕火油化工股份有限公司，系本公司法律格式 石真金不怕火葬           指                   上之前身 长欣投资          指   湖北长欣投资发展有限包袱公司 大鹏证券          指   大鹏证券有限包袱公司 中国石化          指   中国石油化工股份有限公司，石真金不怕火葬之控股股东 海尔投资          指   青岛海尔投资发展有限公司 股东大会          指   长江证券股份有限公司股东大会 董事会           指   长江证券股份有限公司董事会 监事会           指   长江证券股份有限公司监事会 高等管束东谈主员        指   长江证券股份有限公司董事会聘任的高等管束东谈主员 长江保荐          指   长江证券承销保荐有限公司 长江成本          指   长江成长成本投资有限公司 长江期货             指   长江期货股份有限公司                      长江证券国际金融集团有限公司、原名长江证券控 长证国际             指                      股（香港）有限公司 长江资管             指   长江证券（上海）资产管束有限公司 长江翻新             指   长江证券翻新投资（湖北）有限公司 长信基金             指   长信基金管束有限包袱公司 新理益集团            指   新理益集团有限公司 湖北能源             指   湖北能源集团股份有限公司 三峡成本             指   三峡成本控股有限包袱公司 三峡集团             指   中国长江三峡集团公司 国华东谈主寿             指   国华东谈主寿保障股份有限公司                      证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券 融资融券             指                      供其卖出的筹划行动                      证券公司利用自身的专科上风寻找并发现优质投资 径直投资             指   格式或公司，以自有或召募资金进行股权投资，并                      以获取股权收益为目的的业务 A股               指   东谈主民币普通股股票                      国内买卖银行的对公业务对外营业的日历（不包括 管事日              指                      中国的法定公休日和节沐日） 交易日              指   本次债券上市的证券交易气象交易日                      中华东谈主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日 法定节沐日或休息日        指   （不包括香港相配行政区、澳门相配行政区和台湾                      省的法定节沐日和/或休息日） 叙述期、最近三年及一期      指   2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-6 月 最近一期             指   2025 年 1-6 月 叙述期末、最近一期末       指   2025 年 6 月 30 日 叙述期各期末、最近三年          2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年                  指 及一期末                 12 月 31 日、2025 年 6 月 30 日                      中华东谈主民共和国，为简单表述，在本召募说明书中 中国，我国            指   不包括香港相配行政区、澳门相配行政区及台湾地                      区 境内               指   中国境内 中国证监会，证监会        指   中国证券监督管束委员会 深交所              指   深圳证券交易所 国务院国资委           指   国务院国有资产监督管束委员会 登记机构、债券登记机           中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司，或适                  指 构、中登公司               用法律律例礼貌的任何其他本次债券的登记机构 《公司法》            指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》            指   《中华东谈主民共和国证券法》                      《长江证券股份有限公司与华泰联合证券有限包袱 债券受托管束左券         指   公司对于长江证券股份有限公司 2025 年面向专科                      投资者公开刊行公司债券之债券受托管束左券》                      《长江证券股份有限公司与华泰联合证券有限包袱 债券持有东谈主会议国法        指   公司对于长江证券股份有限公司 2025 年面向专科                      投资者公开刊行公司债券之债券持有东谈主会议国法 》 元                指   东谈主民币元，中华东谈主民共和国法定流通货币 港币               指   港元，香港的法定流通货币 注：本召募说明书中，除相配说明外，部分共计数与各分项数据径直加总和在余数上可能 略有互异，这些互异均为四舍五入形成。                                                          目           录       十一、刊行东谈主资金被控股股东、履行抑止东谈主偏执关联方违章占用，以及为控      二、刊行东谈主与本次刊行筹商的中介机构、筹商东谈主员的股权关系和其他是非关              第一章 风险教导及说明   投资者在评价和投成本期债券时，除本召募说明书走漏的其他尊府外，应特 别稳健地辩论下述各项风险因素。 一、与债券筹商的投资风险   （一）利率风险   在本期债券的存续期内，国际、国内宏不雅经济环境的变化，以及国度经济政 策变动等因素会引起商场利率水平的变化。债券属于利率明锐性投资品种，商场 利率的波动将对投资者投成本期债券的收益形成一定程度的影响。   （二）流动性风险   本期债券刊行结果后，公司将向深交所冷漠上市肯求。由于上市肯求事宜需 要在本期债券刊行结果后方可进行，公司无法保证本期债券上市肯求一定能够按 预期时间办理完成，亦无法保证本期债券会有活跃的交易。本期债券上市前，公 司财务情景、筹划功绩、现款流和信用评级等情况可能出现要紧变化，公司无法 保证本期债券的上市肯求能够获取深圳证券交易所同意。   （三）偿付风险   本期债券不设担保，能否按期足额兑付完全取决于公司的信用。尽管公司已 根据刻下情况安排了偿债保障措施来抑止和保障本期债券的按时还本付息。在本 期债券存续期内，宏不雅经济环境、成本商场情景、国度筹商政策等外部因素以及 公司自己的业务筹划存在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响到公司的 运营情景、盈利智力和现款流量，可能导致公司无法如期从预期的还款开端获取 充足的资金按期支付本期债券本息，从而使投资者靠近一定的偿付风险。   （四）本期债券安排所特有的风险   本期债券为无担保债券，无特定的资产手脚担保品，也莫得担保东谈主为本期债 券承担担保包袱，刊行东谈主拟依靠自身的筹划现款收入、多元化融资渠谈以及与商 业银行精粹的合作关系保障本期债券的按期偿付。在本期债券存续期内，可能由 于不可控的商场、政策、法律律例变化等因素导致当今拟定的偿债保障措施弗成 或弗成完全履行，进而影响本期债券持有东谈主的利益。 二、与刊行东谈主筹商的风险   （一）财务风险   公司历久以来筹划稳健、财务结构沉静，各项风险抑止目的适应监管要求。 但若畴昔公司的外部筹划环境发生要紧不利变化，公司的筹划管束出现特别波动， 公司将可能无法按期足额偿付筹商债务的本金或利息。   流动性风险是指公司无法以合理成本实时获取充足资金，以偿付到期债务、 履行其他支付义务和满足宽泛业务开展的资金需求的风险。公司流动性风险因素 包括但不限于：资产欠债结构不匹配、资产变现费劲、筹划损失、交易敌手缓期 支付或背信，以及信用风险、商场风险、声誉风险等类别风险向流动性风险的转 化等。跟着公司业务品种日益丰富，居品呈现多元化、复杂化的发展趋势，资产 端靠近的风险类型与期限结构变得愈加复杂，公司需合理安排公司资产欠债期 限结构，并通过积极的流动性储备管束、精确的流动性风险监控、快速且教诲的 流动性风险济急管束等措施，确保公司流动性安全。   公司实施稳健的流动性风险管束策略，通过多项措施进行积极防范：（1） 对持资金统一管束运作，强化资金头寸和现款流量管束，动态规画资金缺口，评 估公司资金支付智力；（2）根据风险偏好建立限度适应的优质流动性资产储备 并逐日监测；（3）基于监管要求及里面流动性风险管束需要，对流动性风险指 标实行名额管束，逐日规画、监控筹商名额目的；（4）依期和不依期开展流动 性风险压力测试，评估公司风险承受智力，并针对性改进栽种公司流动性风险承 压智力；（5）依期开展流动性风险济急演练，束缚完善流动性风险管束济急机 制，提高流动性风险济急处置智力；（6）不竭完善流动性风险叙述体系，向经 营管束层及董事会实时叙述公司流动性风险水平及管束情景。尽管如斯，在极点 商场情况下，公司仍可能出现流动性风险。   限定叙述期末，刊行东谈主有息债务限度为 6,738,833.93 万元，占欠债总额的比 例为 50.08%。刊行东谈主具有较好的融资智力，欠债限度及水平也具有行业属性， 但因有息及短期欠债限度较大，刊行东谈主存在一定的偿付风险。公司财务政策稳健， 资产结构相对合理，资产流动性较高。公司不竭柔柔商场资金面的变化，使用多 项融资器具优化欠债期限结构，确保资产欠债期限错配处于合理范围。公司各项 主要业务合剃头展，流动性目的处于宽泛水平，公司外部融资渠谈沉静，资产负 债期限错配处于合理范围。   （二）筹划风险   我国证券商场尚处于发展初期，证券商场景气程度受国表里经济气象、国民 经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展情景及投资者热情等诸多因素的影响， 存在较强的周期性，从而导致证券公司筹划功绩也出现较大波动。诚然公司通过 不竭优化业务结构，强化里面管束，以期束缚栽种各项业务的盈利水平，但由于 公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券商场周期性变化、行业监管政策等 因素密切筹商，公司仍将靠近因商场周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。   当今，我国证券公司的盈利主要集合于传统的证券经纪、投资银行和证券自 营业务，同质化情况较为卓绝，形成了证券公司数目偏多，证券行业的全体竞争 格式仍处于由漫步筹划、低水平竞争走向集合化的演变阶段，证券行业的各个业 务规模均靠近强烈的竞争。此外，银行、信托、保障等金融机构也渐渐参与证券 承销、财务参谋人、资产管束等业务，分流证券公司客户资源，与证券公司形成了 强烈竞争。如公司弗成在强烈的竞争环境中建立互异的竞争上风，收拢发展机遇， 将可能靠近业务限度萎缩、盈利智力下滑等筹划压力。   信用风险主若是指刊行东谈主或交易敌手未能履行合同礼貌的义务，或由于信用 评级变动或践约智力变化导致债务的商场价值变动，从而形成损失的风险。信用 风险主要开端于以下业务类别：一是融资融券、股票质押式回购交易、商定购回 式证券交易、限定性股票融资等融资类业务；二是债券投资交易、其他信用类产 品等投资类业务；三是利率互换、场外期权、远期等场外养殖品业务；四是承担 信用风险管束职责的其他业务。频年来，宏不雅货币政策全体宽松，流动性保持宽 裕，信用风险显露趋缓，债券商场新增背信债券数目和背信主体个数均大幅减少。 但公司承担的万般信用风险日趋复杂，信用风险管束窘态活益增大。   公司对信用风险采取了多项措施进行管束：（1）完善信用风险管束轨制， 健全尽责调查、信用评级、准入管束、资产分类、风险监测、风险处置、风险报 告等全历程管控机制；（2）不竭完善客户信用评级体系，建立统一的评级模子 来识别和评贩子户信用风险，束缚完善管束历程和管束圭臬；（3）不竭健全风 险名额授权体系，对各业务进行风险名额分级授权，严控风险敞口、集合度、信 用评级等风控目的；（4）不竭优化信用风险计量体系，对客户背信率、背信损 失率、典质物覆盖率、预期信用损失等风控目的进行计量，设定合理的信用风险 压力情景，开展依期和专项压力测试并对测试结果作出应酬；（5）建立资产质 量管束体系，依期开展资产风险排查和资产分类，并通过万般风险缓释措施和各 种风险处置技能，渐渐化解存量风险，缩短公司承担的风险资产显露珠平；（6） 不竭加强信用风险信息系统建设，束缚栽种风险评估、计量、监控、预警、叙述 等管束历程的自动化水和睦管束效率。   叙述期内，公司融资类业务全体资产质地沉静向好，存量风险渐渐压缩化解； 自营投资持仓债券以利率债为主，全体信用风险可控。   商场风险是指因商场价钱（权益类证券价钱、利率、汇率或商品价钱等）的 不利变动而使得公司所持有的金融资产发生损失的风险，并可根据标的资产类型 不同，分为权益类价钱风险、利率风险、汇率风险和商品价钱风险等。集团当今 靠近的商场风险主要集合在权益类价钱风险、利率风险规模，主要体现于公司及 子公司使用自有资金开展权益类证券自营投资、固定收益类证券自营投资、场内 外养殖品交易及新三板作念市等境表里业务。跟着我国成本商场对外灵通的束缚深 入，以及公司国际化计谋的渐渐推动，公司所承受的万般商场风险也因自身业务 范围的快速扩展和成本跨境流动而束缚增大，公司对商场风险管束的难度也相 应栽种。   公司对商场风险采取了多项措施进行防范：①基于商场变化和业务趋势，分 级授权投资品种范围、投资限度和损失等名额，严格落实风险名额管控机制；② 执行多元化投资策略，活泼遴荐投资品种及比重，积极开展策略研究，适应运用 股指期货、国债期货等金融养殖品对冲商场风险；③圭表、科学使用金融估值工 具、里面风险计量模子，动态监控筹商风险抑止目的和业务情景，概述运用风险 净敞口、VaR 值（在险价值）、希腊字母、久期、基点价值、风险诊疗收益、敏 理性分析及压力测试等计量技能，依期量化分析、评估商场风险，灵验响应内在 风险情景。   叙述期内，公司自营投资等各项业务量化目的保持安详，未出现要紧商场风 险事件。   合规风险是指因未能遵循法律律例、监管要求、国法、自律性组织制定的有 关准则，以及适用于证券公司自身业务行动的步履准则，而可能碰到法律制裁或 监管处罚、要紧财务损失或声誉损失的合规风险。   公司以深化智力建设、强化风险防控、优化长效机制、内化合规文化为重心， 束缚拓展合规管束纵深。（1）主动适正当律律例、监管规章和自律国法及行业 发展变化，当令制订矫正筹商规章轨制及操作规程，加强新法新规新案例学习解 读与触达普及，不竭夯实东谈主东谈主懂法遵纪守规氛围；（2）优化重心规模合规风险 的依期追踪摸排交流机制，围绕“一个强化、两项栽种、三个评估”推动反洗钱 管事增效，多管皆下从泉源防范职工违章执业合规风险；（3）加强合规宣导， 完善文化建设机制体制，积极开展同行交流互鉴，主动开展多项课题研究，多途 径全地方夯实合规文化培育。   公司拓展管束深度，细化风险防处，加强关键岗亭及重心东谈主员风险抑止，多 头推动泉源治理，勉力减少合规风险事件发生概率。一是强化轨制建设，完善标 准圭表。对照最新法律律例、监管规章、自律圭表，组织各条线全面梳理完善公 司规章轨制，整合优化现有轨制历程，织密轨制网；矫正董监高、分支机构负责 东谈主及投资司理、保荐代表东谈主、研究东谈主员、投资参谋人“一岗一策”，完善合规手册 及职工执业步履合规手册，制订分支机构合规管事手册等执业圭表。二是走深走 实走细，健全长效机制。优化“强军计划”，组织分支机构合规东谈主员总部跟岗学 习；开展同行交流互鉴，深切业务一线调研互动，束缚扩大合规发射。三是对持 虚功实作念，加强文化培育。完善公司文化建设机制体制，深切开展文化建设实践 与评估管事；深切开展新规解读、培训宣导、课题研究、警示教学，多阶梯全方 位开展合规文化培育，加速形成内素性合规文化。   （三）管束风险   证券行业属于高风险行业，里面抑止风险相对于传统行业愈加卓绝，既需要 营造精粹的企业里面抑止环境，也需要具备完善的风险评估和管束体系。公司在 各业务规模均制定了里面抑止与风险管束措施及严格的业务管束轨制和管事流 程。但因公司里面及外部环境发生变化、当事东谈主的通晓程度不够、执行东谈主不严格 执行、从业东谈主员主不雅有意等情况，现行里面抑止机制可能失去效用，导致操作风 险，进而使公司的业务、声誉受到不利影响。   公司还是建立了较为完备的风险管束及里面抑止体系，包括（1）公司根据 企业里面抑止圭表体系的筹商礼貌和监管要求，结合公司发展计谋和管束需要， 通过不竭开展里面抑止轨制建设、圭表里面抑止轨制执行、强化里面抑止监督检 查，以进一步健全和完善里面抑止体系，栽种里面抑止水平，保障公司圭表运作 和稳健发展。（2）公司通过实施里面审计、开展里面抑止自我评价、投行业务 里面抑止灵验性评估、合规管束灵验性评估、全面风险管束灵验性评估等管事， 对公司里面抑止轨制的建设与执行情况进行检查和监督，对发现的问题实时落实 整改，促进了公司里面抑止体系进一步完善。根据公司里面抑止残障认定圭臬， 公司已按照企业里面抑止圭表体系筹商礼貌保持了灵验的里面抑止。（3）根据 筹商律例要求，公司遴聘了中审众环管帐师事务所（特殊普通合伙）对公司的财 务叙述里面抑止的灵验性进行了孤立审计，并出具了《里面抑止审计叙述》。   信息时刻在证券公司业务和管束的诸多方面得到了豪放的应用，包括集合交 易、网上交易、资金结算、三方存管、客户服务等。信息系统和通讯系统仍可能 出现故障、受到要紧干扰或被潜在的不完善因素影响，从而使得公司的宽泛业务 受到干扰或导致数据丢失。翻新业务的快速发展、商场竞争的日益强烈、新兴技 术的豪放应用，都对公司信息时刻系统冷漠了更高的要求。如果公司信息系统不 能满足证券业务的发展需求，将对公司的筹划管束带来一定风险。   为了保证信息系统的安全性、可靠性和实用性，公司制定了信息系统的管束 规章、操作历程和风险管束轨制，制定了齐备的济急预案，建立健全了信息系统 的安全运行机制。公司疼爱信息时刻参加，频年来信息时刻参加逐年加多。   操作风险是指里面历程不完善、东谈主为操作乌有、信息系统故障或外部事件给 公司形成损失的风险。操作风险趋承于公司各部门、各分支机构、各子公司的各 个岗亭、各项管事历程，具有覆盖面广、种类错落词语且趋承恒久的特质。跟着公司 业务限度的束缚加多、业务种类的日趋复杂、概述化筹划及国际化等进程的推动， 如未能实时识别各条线和日常筹划的关键操作风险点并采取灵验的缓释措施，可 能导致公司因操作风险管束不善而形成要紧损失。   公司对操作风险采取厌恶的立场，通过多项措施进行管束：（1）事前梳理 业务历程、梳理业务风险点、网罗外部风险信息，不竭完善、优化现有业务历程、 系统功能、业务管控措施等，排除风险隐患；（2）事中通过万般信息系统监控 业务数据、预警信息等，分析、排查潜在风险；（3）过后对风险事件进行深切 分析，实时制定整改决议，督导、落实整改措施，并对风险事件的包袱单元和个 东谈主进行问责，进一步强化全员风险意志；（4）对重心业务、新业务、风险事件 波及的业务开展全面自查，排查风险隐患，完善业务全体管控措施，防范风险事 件发生。   （四）政策风险   证券行业在我国属于高度监管的行业，证券公司在业务经验、居品和服务范 围及净成本等方面均受严格监管。中国证券业的法律、律例和监管政策的变化可 能对本公司业务产生径直影响。当今，我国的证券监管轨制正处于束缚诊疗和完 善的过程之中，如果监管政策出现变化或本公司弗成实时适合上述监管政策变 化，可能会对本公司的业务和筹划功绩产生不利影响。   部分法律、律例和圭表性文献出台后，其解释或指引可能难以同步推出，造 成法律、律例和圭表性文献的具体执行存在不确定，提高了本公司业务筹划的难 度。此外，监管机构放宽对质券行业的管制，可能导致证券行业竞争加重，从而 对本公司保持及栽种不同行务线的商场份额及名次带来一定的挑战。                 第二章 刊行概况 一、本次刊行的基本情况   （一）本次刊行的里面批准情况及注册情况 司刊行境内债务融资器具一般性授权的议案》。2025 年 5 月 20 日，刊行东谈主 2024 年年度股东大会，审议通过了该议案，同意董事会授权筹划管束层根据公司履行 情况择机实施境内债务融资。2025 年 7 月 7 日，刊行东谈主公司办公会议审议通过 本次债券刊行筹商事宜。   本公司于 2025 年 9 月 24 日获取中国证券监督管束委员会《对于同意长江证 券股份有限公司向专科投资者公开刊行公司债券注册的批复》                           （证监许可〔2025〕 注册。公司将概述商场等各方面情况确定债券的刊行时间、刊行限度偏执他具体 刊行条件。   （二）本期债券主要条件   刊行主体：长江证券股份有限公司。   债券称呼：长江证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债 券（第三期）。本期债券品种一简称为“25 长江 06”，代码为 524492；本期债 券品种二简称为“25 长江 07”，代码为 524493。   刊行限度：本期公司债券面值总额不跳动 40 亿元（含），分为两个品种。 本期债券确立品种间回拨遴荐权，刊行东谈主和簿记管束东谈主将根据网下申购情况，决 定是否欺骗品种间回拨遴荐权，在总刊行限度内进行回拨，即减少其中一个品种 的刊行限度，同期对另一品种的刊行限度加多相应金额，品种间回拨无比例限定 （如某个品种的刊行限度全额回拨至另一品种，则本期债券履行变更为单一品 种）。   债券期限：本期债券分为两个品种，其中品种一期限为 3 年期，品种二期限 为 5 年期。   债券票面金额：100 元。   刊行价钱：本期债券按面值平价刊行。   增信措施：本期债券无担保。   债券格式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构 开立的托管账户托管记录。本期债券刊行结果后，债券认购东谈主可按照筹商主管机 构的礼貌进行债券的转让、质押等操作。   债券利率及确定面容：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根据网下 询价簿记结果，由公司与簿记管束东谈主按照筹商礼貌，在利率询价区间内协商一致 确定。   刊行面容：本期债券采取网底下向专科机构投资者询价、根据簿记建档情况 进行配售的刊行面容。   刊行对象：本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公 司开立 A 股证券账户的专科机构投资者（法律律例辞谢购买者除外）。   承销面容：本期债券由主承销商以代销的面容承销。   配售国法：与刊行公告一致。   网下配售原则：与刊行公告一致。   起息日历：本期债券的起息日为 2025 年 10 月 27 日。   兑付及付息的债权登记日：本期债券兑付的债权登记日为兑付日之前的第 1 个交易日。本期债券付息的债权登记日为每年付息日之前的第 1 个交易日。在债 权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有东谈主，均有权获取上一计息期间的债 券利息。   付息面容：按年付息。   付息日：本期债券品种一的付息日为 2026 年至 2028 年每年的 10 月 27 日 （如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间付息款项 不另计利息）；本期债券品种二的付息日为 2026 年至 2030 年每年的 10 月 27 日 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间付息款 项不另计利息）。   兑付面容：到期一次还本。   兑付日：本期债券品种一的兑付日为 2028 年 10 月 27 日（如遇法定节沐日 或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间兑付款项不另计利息）；本 期债券品种二的兑付日为 2030 年 10 月 27 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺 延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间兑付款项不另计利息）。   支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者限定利息登记日 收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的 本息金额为投资者限定兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末一期利息 及所持有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的筹商礼貌统计债券持有东谈主名单，本息支付方 式偏执他具体安排按照债券登记机构的筹商礼貌办理。   偿付律例：本期债券在破产清理时的退回律例等同于刊行东谈主普通债务。   信用评级机构及信用评级结果：经联合伙信概述评定，刊行东谈主的主体信用等 级为 AAA，评级估量沉静，本期债券无债项评级。   拟上市交易气象：深圳证券交易所。   召募资金用途：本期债券召募资金扣除刊行用度后，拟用于偿还有息债务。   召募资金专项账户：本公司将根据《公司债券刊行与交易管束办法（2023 年 矫正）》《债券受托管束左券》《公司债券受托管束东谈主执业步履准则》等筹商规 定，指定专项账户，用于公司债券召募资金的接收、存储、划转。   账户一：   账户称呼：长江证券股份有限公司   开户银行：兴业银行股份有限公司武汉分行营业部   收款账号：416010100103014336   收款银行筹商东谈主：程智杰   收款银行筹商电话：027-87305881   账户二：   账户称呼：长江证券股份有限公司   开户银行：中信银行股份有限公司武汉分行营业部   收款账号：8111501012901347517   收款银行筹商东谈主：蒋振   收款银行筹商电话：027-85355347   账户三：   账户称呼：长江证券股份有限公司   开户银行：上海银行股份有限公司市南分行   收款账号：03006448697   收款银行筹商东谈主：卜玮琦   收款银行筹商电话：021-52966571   牵头主承销商：中信证券股份有限公司。   联席主承销商：中信建投证券股份有限公司、华泰联合证券有限包袱公司和 长江证券承销保荐有限公司。   簿记管束东谈主：中信证券股份有限公司。   债券受托管束东谈主：华泰联合证券有限包袱公司。   通用质押式回购安排：本公司以为本期债券适应通用质押式回购交易的基本 条件，具体回购经验及折算率等事宜以证券登记机构的筹商礼貌为准。   税务教导：根据国度筹商税收法律律例的礼貌，投资者投成本次公司债券所 应交纳的税款由投资者承担。   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 10 月 22 日。   刊行首日：2025 年 10 月 24 日。   估量刊行期限：2025 年 10 月 24 日至 2025 年 10 月 27 日，共 2 个交易日。   本次刊行结果后，本公司将尽快向深圳证券交易所冷漠对于本期债券上市的 肯求，具体上市时间将另行公告。 二、认购东谈主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的运行购买东谈主和二级商场的购买东谈主， 及以其他面容正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   接受本召募说明书对本期债券项下权利义务的通盘礼貌并受其拘谨；   本期债券的刊行东谈主依筹商法律、律例的礼貌发生正当变更，在经筹商主管部 门批准后并照章就该等变更进行信息走漏时，投资者同意并接受该等变更；   本期债券刊行结果后，刊行东谈主将肯求本期债券在深圳证券交易所上市交易， 并由主承销商代为办理筹商手续，投资者同意并接受此安排。                 第三章 召募资金运用 一、召募资金运用计划   （一）本期债券的召募资金限度   根据《公司债券刊行与交易管束办法（2023 年矫正）》的筹商礼貌，结合公 司财务情景及畴昔资金需求情景，本次债券刊行还是由刊行东谈主第十届董事会第十 八次会议、2024 年年度股东大会和公司办公会议批准，并经中国证券监督管束 委员会注册（证监许可〔2025〕2145 号），本次债券刊行额度不跳动 200 亿元， 采取分期刊行。本期债券刊行限度为不跳动 40 亿元。   （二）本期债券召募资金使用计划   本期债券召募资金扣除刊行用度后，拟用于偿还有息债务。其中 16 亿元拟 用于偿还到期公司债券本金，24 亿元拟用于偿还到期收益凭证，具体明细如下：                                                单元：亿元   融资类型     称呼        到期日         限度      拟使用召募资金金额  证券公司债   24 长江 04   2025-10-26   25.00      13.50  证券公司债   23 长江 05   2025-11-26   5.00       2.50   收益凭证      -           -          -        24.00    共计       -           -        30.00      40.00   因 24 长江 04 兑付资金划款时间早于本期债券召募资金到账时间，公司以自 有资金偿还 24 长江 04 本金，待本期债券刊行完毕、召募资金到账后，以召募资 金置换已使用自有资金。   因本期债券的刊行时间及履行刊行限度尚有一定不确定性，刊行东谈主将概述考 虑本期债券刊行时间及履行刊行限度、召募资金的到账情况、筹商公司债券本息 偿付要求、公司债务结构诊疗计划等因素，本着有益于优化公司债务结构和选贤举能 财务用度的原则，畴昔可能在履行筹商里面法子后诊疗偿还公司债券的具体明细， 并实时进行信息走漏。   在不影响偿债计划的前提下，公司不错根据公司财务管束轨制，将闲置的债 券召募资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不跳动 12 个月）。   （三）召募资金的现款管束   在不影响召募资金使用计划宽泛进行的情况下，刊行东谈主经公司董事会或者内 设有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款管束，投资于安全性高、流 动性好的居品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。   （四）召募资金使用计划诊疗的授权、决策和风险抑止措施   刊行东谈主诊疗召募资金用途的，将经债券持有东谈主会议审议通过，并实时进行信 息走漏，且诊疗后的召募资金用途依然适应筹商国法对于召募资金使用的礼貌。 本期债券诊疗后的召募资金用途仍需满足本次债券用于偿还公司债券的限度不 得低于 100 亿元。   （五）本期债券召募资金专项账户管束安排   公司拟开设监管账户手脚本次召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的 存放、使用及监管。本期债券的资金监管安排包括召募资金管束轨制的设立、债 券受托管束东谈主根据《债券受托管束左券》等的商定对召募资金的监管进行不竭的 监督等措施。   为了加强圭表刊行东谈主刊行债券召募资金的管束，提高其使用效率和效益，根 据《公司法》《证券法》《公司债券刊行与交易管束办法（2023 年矫正）》《上 市公司监管指引第 2 号——上市公司召募资金管束和使用的监管要求》《深圳证 券交易所股票上市国法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主 板上市公司圭表运作》《深圳证券交易所公司债券刊行上市审核业务指南第 1 号 ——召募说明书参考格式》等筹商法律律例的礼貌，公司制定了召募资金管束制 度。公司将按照刊行肯求文献中承诺的召募资金用途计划使用召募资金。   公司财务总部对债券召募资金的使用情况设立台账，瞩目记录债券召募资金 的支拨情况和债券召募资金格式的参加情况。   公司审计部依期对债券召募资金的存放与使用情况进行检查，并实时向审计 委员会叙述检查结果。   根据《债券受托管束左券》，受托管束东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的 接收、存储与划转进行监督。在本期债券存续期内，受托管束东谈主应当每季度检查 刊行东谈主召募资金的使用情况是否与召募说明书商定一致。受托管束东谈主应当在召募 资金到位前与刊行东谈主以及存放召募资金的银行签订监管左券。      （六）召募资金运用对刊行东谈主财务情景的影响   假定本公司的资产欠债结构在以下假定基础上发生变动： 集资金净额为 40 亿元； 债表；   基于上述假定，本期刊行对本公司合并报表财务结构的影响如下表：                                                                            单元：万元                                              本期债券刊行后        格式              2025-06-30                                     模拟变动额                                               （模拟） 总资产                      17,508,791.92             17,508,791.92                 - 总欠债                      13,456,379.82             13,456,379.82                 - 资产欠债率（合并口径， 扣除代理款） 流动比率                                2.60                    2.60                 - 速动比率                                2.38                    2.38                 - 二、上次公司债券召募资金使用情况      （一）上次公司债券召募资金总额、履行使用金额与召募资金余额   公司上次刊行公司债券召募资金总额、履行使用金额与召募资金余额情况如 下：                                                                            单元：亿元                                                     召募资金           履行使用     召募资金 债券品种        债券简称        起息日                到期日                                                      总额             金额       余额 证券公司债       25 长江 D2   2025-09-23     2026-05-11      20.00        20.00     -   （二）上次公司债券召募资金专户运作情况   公司上次刊行公司债券召募资金专户运作宽泛。   （三）上次公司债券召募资金商定用途、用途变更诊疗情况与履行用途   上次公司债券召募资金商定用途为：   本期债券的召募资金扣除刊行用度后，拟用于补充营运资金。因本期债券的 刊行时间及履行刊行限度尚有一定不确定性，公司将概述辩论本期债券刊行时间 及履行刊行限度、召募资金的到账情况、筹商债务本息偿付要求、公司债务结构 诊疗计划等因素，本着有益于优化公司债务结构和选贤举能财务用度的原则，畴昔可 能诊疗部分流动资金用于偿还有息债务。   刊行东谈主承诺，召募资金中不跳动 10%用于融资融券、股票质押、养殖品等资 本奢靡型业务。   不波及。   公司均严格按照批准或召募说明书商定用途使用召募资金，已一谈用于补充 营运资金，不存在改变召募资金用途的情形。 三、本次公司债券召募资金使用承诺   刊行东谈主承诺将严格按照召募说明书商定的用途使用本期债券的召募资金，不 用于弥补赔本和非坐褥性支拨，毋庸于交纳地盘出让金。   刊行东谈主承诺，如因特殊情形确需在刊行前诊疗召募资金用途，或在存续期间 诊疗召募资金用途的，将履行筹商法子并实时走漏筹商信息，且诊疗后的召募资 金用途依然适应筹商国法对于召募资金使用的礼貌。                 第四章 刊行东谈主基本情况 一、刊行东谈主概况   刊行东谈主称呼（汉文）：长江证券股份有限公司   刊行东谈主称呼（英文）：Changjiang Securities Company Limited   股票上市地：深圳证券交易所   股票简称：长江证券   股票代码：000783   注册成本：5,530,072,948 元东谈主民币   实缴成本：5,530,072,948 元东谈主民币   成立日历：1997 年 7 月 24 日   统一信用社代码：91420000700821272A   法定代表东谈主：刘正斌   住所：湖北省武汉市江汉区淮海路 88 号   办公地址：湖北省武汉市江汉区淮海路 88 号   邮政编码：430023   信息走漏负责东谈主：周纯   电话号码：027-65799866   传真号码：027-85481726   互联网网址：www.cjsc.com   电子信箱：inf@cjsc.com   所属行业：成本商场服务   筹划范围：证券投资基金托管；证券投资参谋；证券投资基金销售服务；证 券业务（照章须经批准的格式，经筹商部门批准后方可开展筹划行动，具体筹划 格式以筹商部门批准文献大要可证件为准）一般格式：证券公司为期货公司提供 中间先容业务（除照章须经批准的格式外，凭营业执照照章自主开展筹划行动） 二、刊行东谈主设立、上市及股本变更情况   （一）刊行东谈主的设立与历次股权变更情况     刊行东谈主系由石家庄真金不怕火油化工股份有限公司（以下简称“石真金不怕火葬”）根据中国 证监会《对于核准石家庄真金不怕火油化工股份有限公司定向回购股份、要紧资产出售暨 以新增股份吸收合并长江证券有限包袱公司的文告》                       （证监公司字[2007]196 号）， 于 2007 年 12 月吸收合并原长江证券后改名而来。2007 年 12 月 27 日，刊行东谈主 股票在深圳证券交易所复牌，股票简称改名为“长江证券”。     石真金不怕火葬系依据原国度体制篡改委员会“体改生[1997]68 号”文、中国石油化 工总公司（后变更为“中国石油化工集团公司”）[1997]办字 42 号文、[1997]办 字 203 号文，并经中国证监会以“证监发字[1997]375 号”文和“证监发字[1997]376 号”文批准，由石家庄真金不怕火油厂于 1997 年 7 月 24 日独家发起且以召募面容设立的 股份有限公司。     石真金不怕火葬设无意股本总额为 72,000 万股，其中国有法东谈主股 60,000 万股，社会 公众股 12,000 万股。经深圳证券交易所“深证发[1997]286 号”文批准，石真金不怕火葬 刊行的流通股股票于 1997 年 7 月 31 日在深交所上市交易，股票简称为“石真金不怕火 化”，股票代码为“000783”。石真金不怕火葬在吸收合并原长江证券之前的股权结构如 下表所示：  序号            股东称呼           持股数目（股）          占总股本比例                共计              1,154,444,333      100.00%     （1）原长江证券成立及股权演变     原长江证券前身为湖北证券，经湖北省东谈主民政府和中国东谈主民银行湖北省分行 批准于 1991 年 3 月 18 日成立。运行注册成本为 1,700 万元，其中中国东谈主民银行 湖北省分行出资 1,000 万元，中国工商银行湖北信托投资公司出资 200 万元，中 国东谈主民建设银行湖北信托投资公司出资 200 万元，中国农业银行湖北信托投资公 司出资 100 万元，中国银行湖北信托投资公司出资 100 万元，中国东谈主民保障公司 湖北省分公司出资 100 万元。 证券公司脱钩问题的文告》的要求与中国东谈主民银行脱钩，并在此过程中肯求增资 扩股至 1.6 亿元。1996 年 12 月，中国东谈主民银行以“银复[1996]429 号”文批准了 上述增资肯求，并同期批准湖北证券将公司称呼变更为“湖北证券有限包袱公司”。 上述事宜筹商工商登记变更手续于 1997 年完成。 决议。中国证监会于 1998 年 11 月 12 日以“证监机构字[1998]30 号”文批准了 增资扩股决议。 文批准了增资扩股决议，并同意湖北证券改名为“长江证券有限包袱公司”。 至 20 亿元之决议。中国证监会于 2001 年 12 月 24 日以“证监机构字[2001]311 号”文批准了增资扩股决议。       原长江证券在被石真金不怕火葬吸收合并之前的股权结构如下表所示：  序号            股东称呼            出资额（元）         出资比例 序号             股东称呼           出资额（元）           出资比例                共计              2,000,374,338    100.000%   （2）原长江证券历次重组   ①原长江证券分立 审议通过了《对于长江证券有限包袱公司改制分立决议的决议》。 江证券以存续分立面容分立为两个公司。存续公司络续保留原长江证券称呼，注 册成本及业务范围复旧不变，同期分立新设长欣投资，承继被剥离出原长江证券 的非证券类资产。   湖北长欣投资发展有限包袱公司（以下简称“长欣投资”）于 2005 年 6 月 住所为武汉市江岸区车站路 6 号。长欣投资的筹划范围包括：实业投资；物业管 理；销售建筑材料、隐蔽材料、金属材料（不含可贵金属材料）、五金交电、机 电居品（不含需持证筹划和审批筹划的居品）。    中审众环出具的“众环验字[2005]027 号”验资叙述载明，以 2005 年 5 月 30 日为基准日，从原长江证券剥离至长欣投资的资产总额共计 45,546.19 万元（含 欠债 17,582.07 万元）。    ②收购大鹏证券经纪业务资产 券托管了大鹏证券经纪业务及所属证券营业部。 处置决议的函》批准，原长江证券与大鹏证券清理组签订了《大鹏证券有限包袱 公司证券类资产转让合同书》。原长江证券出资 5,200 万元受让了包括大鹏证券 资产；原长江证券负责安置大鹏证券 31 家证券营业部及所属服务部、金融销售 总部、信息时刻部上海运维中心和深圳运维中心等部门所属的共计 689 名职工。 向回购股份、要紧资产出售和以新增股份吸收合并原长江证券等事宜，并同意石 真金不怕火葬改名为长江证券股份有限公司。    （1）决议主要内容之一：石真金不怕火葬空壳化    ①要紧资产出售 与石真金不怕火葬签署了资产收购左券。两边商定，中国石化以承担石真金不怕火葬限定 2006 年 的一谈资产。    根据毕马威华振管帐师事务所出具的“KPMG-A[2006]AR No.0656”审计报 告，石真金不怕火葬限定 2006 年 9 月 30 日的欠债共计为 373,357.58 万元。根据岳华管帐 师事务所出具“岳评报字[2006]B126 号”资产评估叙述，石真金不怕火葬限定 2006 年 9 月 30 日资产悉数为 329,010.76 万元。    与收购资产筹商的石真金不怕火葬原有一谈在册职工及该等职工的养老、医疗、安静 等社会保障均由中国石化承继并安置；原应由石真金不怕火葬承担的离退休职工用度改由 中国石化承继。    ②定向回购股份 化以 1 元的价钱向石真金不怕火葬控股股东中国石化定向回购其所持有的石真金不怕火葬 化的股份。      （2）决议主要内容二：原长江证券借壳上市 真金不怕火葬吸收合并原长江证券。具体内容要点如下：    ①原长江证券一谈资产欠债及业务均并入石真金不怕火葬，石真金不怕火葬接收原长江证券 一谈资产、欠债、业务和职工。吸收合并完成后，原长江证券股东成为合并后的 石真金不怕火葬股东，原长江证券刊出法东谈主经验。同期，石真金不怕火葬的称呼变更为“长江证券 股份有限公司”。    ②经交易两边协商，原长江证券全体作价 103.02 亿元，即原长江证券 100% 股权之价值为 103.02 亿元。石真金不怕火葬流通股股份在 2006 年 12 月 6 日停牌前 20 个 交易日收盘价的算术平均值为 7.15 元/股。据此，两边协商确定石真金不怕火葬每股股份 的价钱为 7.15 元。    ③在吸收合并完成后，原长江证券各股东所可获取的石真金不怕火葬股份数为由按 其持股比例规画的相应股权价钱除以经协商确定的石真金不怕火葬每股股份的价钱即 股。    ④为充分保护石真金不怕火葬中小股东之利益，在实施石真金不怕火葬以新增股份吸收合并 原长江证券过程中，海尔投资向石真金不怕火葬流通股股东提供现款遴荐权。持有石真金不怕火葬 股份的流通股股东不错其持有的石真金不怕火葬股票按照 7.15 元/股的价钱一谈或部分转 让给海尔投资以获取现款对价。      （3）决议主要内容三：石真金不怕火葬股权分置篡改      原长江证券的全体股东同意在实施上述交易的同期向流通股股东支付股改 对价，公司流通股股东每 10 股获付 1.2 股股份。      （4）决议核准及实施结果      上述决议已分别经石真金不怕火葬股东大会、石真金不怕火葬职工代表大会、原长江证券股东 大会的审议通过，并已获取国务院国资委“国资产权[2007]118 号”文和中国证 监会“证监公司字[2007]196 号”文的核准。 一谈资产、欠债及业务。中国石化对交割的资产、欠债、业务无异议一谈接收。 的一谈资产、欠债及业务。石真金不怕火葬对交割的资产、欠债、业务无异议一谈接收。 公司领取了新的营业执照，注册成本变更为 167,480.00 万元。      石真金不怕火葬以新增股份吸收合并原长江证券后，石真金不怕火葬总股本变更为 167,480 万 股，其华夏长江证券股权共折合石真金不怕火葬股份 144,080 万股，占吸收合并后石真金不怕火葬 总股本的 86.03%。      股权分置篡改完成后，石真金不怕火葬无尽售条件的股份为 262,080,000 股（由原流 通股股东所持 262,078,331 股和海尔投资所持被冻结的 1,669 股两部分组成）， 有限售条件的股份为 1,412,720,000 股。该等有限售条件的股份按照筹商礼貌履 行股份锁定等义务。持有石真金不怕火葬 1,490 股流通股的股东遴荐了现款遴荐权，该部 分股份一谈由海尔投资受让。在获取股权分置篡改对价（每 10 股获送 1.2 股） 后，该部分股份加多至 1,669 股。根据中登公司深圳分公司礼貌，海尔投资持有 的上述 1,669 股为赐与冻结的无尽售条件流通股。石真金不怕火葬股权分置篡改完成前后 刊行东谈主股东结构变化情况如下：                              吸收合并前                  吸收合并后  序            股东称呼          持股数目                   持股数目  号                                     比例                     比例                          （股）                     （股）                         吸收合并前                吸收合并后 序             股东称呼      持股数目                持股数目 号                                比例                    比例                       （股）                  （股）      有限公司      中国葛洲坝集团股份有限公      司      上海锦江国际投资管束有限      公司      湖北凯乐新材料科技股份有      限公司      湖北宏源电力工程股份有限      公司      湖北安和房地产置业有限公      司      中国石化集团江汉石油管束      局      中国石化集团荆门石油化工      总厂                                吸收合并前                     吸收合并后  序             股东称呼           持股数目                     持股数目  号                                        比例                        比例                            （股）                       （股）        武汉伟鹏房地产开发建筑有        限公司             共计         1,154,444,333     100.00%   1,674,800,000   100.00% 江证券”。 年 12 月 31 日公司总股本 1,674,800,000 股为基数，向全体股东每 10 股配售 3 股 的配股决议。该配股决议经中国证监会刊行审核委员会 2009 年第 83 次会议审核 通过，并于 2009 年 10 月 15 日获中国证监会“证监许可[2009]1080 号”文核准， 公司向限定 2009 年 11 月 6 日收市后登记在册的全体股东按 10:3 的比例配售股 份，履行配售股份 496,433,839 股。该等新股中无尽售条件的部分于 2009 年 11 月 25 日在深圳证券交易所上市。2009 年 12 月 22 日，公司完成工商登记手续， 注册成本变更为 2,171,233,839 元。 公司向不特定对象公开刊行 A 股股票决议的议案》，拟公开刊行不跳动 6 亿股， 召募不跳动 90 亿元资金。该次刊行肯求已于 2010 年 11 月 12 日获取中国证监会 发审委第 210 次会议审核通过，并于 2011 年 1 月 14 日收到中国证监会《对于核                   （证监许可[2011]51 号）的核准。2011 准长江证券股份有限公司增发股票的批复》 年 3 月，公司履行公开刊行股份 2 亿股，召募资金净额 24.76 亿元。增发完成后 公司注册成本加多至 2,371,233,839 元。该次公开增发完成后，公司前 10 名股东 情况如下：  序号             股东称呼              持股总和（股）          持股比例 股本为基数，用成本公积向全体股东每 10 股转增 10 股。转增完成后，公司总股 本增至 4,742,467,678 股，注册成本增至 4,742,467,678.00 元。 于公司适应非公开刊行 A 股股票条件的议案及筹商事宜，拟召募资金总额不超 过东谈主民币 120 亿元。2015 年 8 月 19 日，长江证券召开二〇一五年第三次临时股 东大会审议通过了《对于诊疗公司非公开刊行股票刊行价钱的议案》和《对于调 整公司非公开刊行股票预案的议案》及筹商事宜，刊行价钱由 15.25 元/股诊疗为 审核通过，并于 2016 年 2 月 17 日收到中国证券监督管束委员会出具的《对于核 准长江证券股份有限公司非公开刊行股票的批复》（证监许可[2016]250 号）， 核准公司非公开刊行不跳动 78,700 万股新股。长江证券履行非公开刊行东谈主民币 普通股 78,700 万股，召募资金总额为东谈主民币 831,072 万元，增发完成后公司注册 成本加多至 5,529,467,678.00 元。该次非公开刊行完成后，公司前十名股东情况 如下： 序号             股东称呼             持股总和（股）            持股比例                共计                  2,900,328,070    52.45% 会审议通过了《对于公司公开刊行可报复公司债券决议的议案》等议案，同意公 司刊行不跳动 50 亿元（含）可报复公司债券，上述事项经中国证监会出具的“证 监许可[2017]1832 号”文核准。2018 年 3 月，公司完成可报复公司债券的刊行， 本次公开刊行可报复公司债召募资金总额为东谈主民币 50 亿元。       经深交所“深证上〔2018〕145 号”文同意，公司可报复公司债券于 2018 年 公司可报复公司债券进入转股期，限定 2024 年 3 月 12 日，长证转债累计转股 办理注册成本的变更登记。公司 2018 年第二次临时股东大会已授权董事会办理 因可报复债券转股而发生的公司注册成本变更及《公司规矩》筹商条件修改事宜。 注册成本暨矫正的议案》，将公司注册成本由 5,529,957,479 元变更 为 5,530,072,948 元，并对《公司规矩》中相应条件进行矫正。       （二）最近三年及一期履行抑止东谈主和控股股东变化       最近三年及一期，公司不存在控股股东及履行抑止东谈主，控股股东、履行抑止 东谈主不存在变化的情形。   （三）最近三年及一期要紧资产重组情况   最近三年及一期，公司未发生导致公司主营业务和筹划性资产发生骨子变更 的要紧资产购买、出售和置换的情况。 三、刊行东谈主控股股东与履行抑止情面况   （一）刊行东谈主控股股东和履行抑止东谈主   公司股权较为漫步。限定叙述期末，公司已获取中国证监会批准的 5%以上 股东为新理益集团、湖北能源、三峡成本三家，分别持有公司 14.89%、9.58%、 生，共计持股比例为 19.27%；湖北能源和三峡成本履行抑止东谈主均为三峡集团， 共计持股比例 15.60%。宏泰集团偏执控股子公司持有湖北能源 28.13%股份，宏 泰集团持有国华东谈主寿 9.22%股份。公司任何单一股东偏执履行抑止东谈主均未持有或 抑止跳动公司 50%以上的股权，且无法把持跳动公司 30%以上的表决权，无法决 定跳动公司董事会半数以上的成员选任，无法单独对公司股东大会的决议产生重 大影响。公司无控股股东及履行抑止东谈主。   （二）持有刊行东谈主 5%以上股份的主要股东的基本情况   限定 2025 年 6 月 30 日，持有公司 5%以上股份的主要股东的基本情况如下：   第一大股东    持有公司股份823,332,320股，占总股本的14.89%    住所      上海市普陀区云岭东路 89 号 12 层 1213 室   法定代表东谈主    刘益谦   注册成本     600,000.00 万东谈主民币   公司类型     有限包袱公司（当然东谈主投资或控股）            投资管束，经济信息参谋服务，投资参谋，从事电子信息科技、化            工科技规模内的时刻开发、时刻转让、时刻参谋、时刻服务，房地   筹划范围     产开发筹划，百货、建筑材料、钢材、化工原料及居品、工艺品            （象牙偏执成品除外）、珠宝首饰的销售，医药投资。（照章须经            批准的格式，经筹商部门批准后方可开展筹划行动）   成立日历    2000 年 1 月 25 日  第二大股东    持有公司股份 529,609,894 股，占总股本的 9.58%    住所     武汉市武昌区徐东大街 96 号  法定代表东谈主    张龙   注册成本    652094.9388 万元   公司类型    其他股份有限公司（上市）           能源投资、开发与管束；国度政策允许范围内的其他筹划业务（法   筹划范围           律、行政律例或国务院决定需许可筹划的除外）   成立日历    1993 年 03 月 09 日  第三大股东    持有公司股份 332,925,399 股，占总股本的 6.02%    住所     北京市通州区粮市街 2 号院 5 号楼 22 层 2205 室  法定代表东谈主    卢海林   注册成本    714,285.71429 万元   公司类型    其他有限包袱公司           实业投资；股权投资；资产管束；投资参谋。（“1、未经筹商部门           批准，不得以公开面容召募资金；2、不得公开开展证券类居品和金           融养殖品交易行动；3、不得披发贷款；4、不得对所投资企业除外的           其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投成本金不受损失或者承           诺最低收益”；1、未经筹商部门批准，不得以公开面容召募资金；   筹划范围    2、不得公开开展证券类居品和金融养殖品交易行动；3、不得披发贷           款；4、不得对所投资企业除外的其他企业提供担保；5、不得向投资           者承诺投成本金不受损失或者承诺最低收益”；商场主体照章自主选           择筹划格式，开展筹划行动；照章须经批准的格式，经筹商部门批准           后依批准的内容开展筹划行动；不得从事国度和本市产业政策辞谢           和限定类格式的筹划行动。）   成立日历    2015 年 03 月 20 日   （三）本次刊行前持股 5%以上股东的股份质押情况   限定叙述期末，持有公司 5%以上股份的其他股东不存在质押、冻结和其他 权利限定情况。 四、刊行东谈主的股权结构及权益投资情况       （一）刊行东谈主前十大股东情况       限定叙述期末，公司前十大股东情况如下：                                                   占总股本 序号              股东称呼            持股数目（股）                                                    比例 份有限公司、三峡成本控股有限包袱公司签署《股份转让左券》，长江产业投资 集团有限公司拟通过左券转让面容以 8.20 元/股的价钱分别受让湖北能源集团股 份有限公司、三峡成本控股有限包袱公司持有的上市公司 529,609,894 股和 产业集团与公司股东武汉城市建设集团有限公司、湖北宏泰集团有限公司、湖北 省鄂旅投创业投资有限包袱公司、湖北省中小企业金融服务中心有限公司、湖北 日报传媒集团分别签署《一致行动左券》，商定该等股东在参与上市公司法东谈主治 理时与长江产业投资集团有限公司保持一致行动。本次权益变动后，长江产业投 资集团有限公司将径直持有公司 962,535,293 股股份，占公司股份总和的 17.41%； 长江产业投资集团有限公司的一致行动东谈主共计持有公司 598,086,803 股股份，占 公司股份总和的 10.82%；长江产业投资集团有限公司偏执一致行动东谈主共计把持 公司 1,560,622,096 股股份表决权，占公司股份总和的 28.22%。本次权益变动完 成后，长江产业投资集团有限公司将成为长江证券的第一大股东。       刊行东谈主已收到中国证监会出具的《对于核准长江证券股份有限公司变更主要 股东的批复》（证监许可〔2025〕1176 号）。中国证监会核准长江产业投资集团 有限公司成为公司主要股东，对长江产业投资集团有限公司受让公司 862,535,293 股股份（占公司股份总和 15.60%）无异议。 司 962,535,293 股股份（占股份总和比例 17.41%），长江产业集团偏执一致行动 东谈主共计持有公司 1,560,622,096 股股份（占股份总和比例 28.22%），长江产业集 团成为公司第一大股东；湖北能源、三峡成本不再持有公司股份。   （二）刊行东谈主主要子公司和联营企业情况   限定 2025 年 6 月 30 日，公司不波及最近一年总资产、净资产、营业收入任 一目的占公司合并报表范围相应目的的比重达 30%的子公司。公司主要子公司及 联营企业的情况如下：                                                      单元：万元、%                       注册                             持股比      关联     公司称呼                    业务性质       注册成本                       地                               例       关系 长江证券承销保荐有限                 证券承销与保                             控股                       上海              RMB30,000      100.00 公司                         荐、财务参谋人                             公司 长江证券（上海）资产管                                                   控股                       上海   资产管束      RMB230,000      100.00 理有限公司                                                         公司 长江成长成本投资有限                 私募股权投资基                            控股                       武汉             RMB280,000      100.00 公司                         金管束                                公司 长江证券翻新投资（湖                                                    控股                       武汉   股权投资      RMB500,000      100.00 北）有限公司                                                        公司                            期货经纪、资产                            控股 长江期货股份有限公司            武汉              RMB58,784       93.56                            管束                                 公司 长江证券国际金融集团                             实成绩本                   控股                       香港   控股、投资                      95.32 有限公司                                 HK$147,041.36            公司 长信基金管束有限包袱                                                    联营                       上海   基金管束       RMB16,500       44.55 公司                                                            企业   公司该等子公司和联营企业的基本情况及最近一年主要财务数据如下： 企业称呼     长江证券承销保荐有限公司 成无意间     2003-09-26 注册成本     30,000 万元 法定代表东谈主    高稼祥 住所        中国（上海）目田贸易磨真金不怕火区世纪大路 1198 号 28 层           证券（限股票、上市公司刊行的公司债券）承销与保荐，与证券交易、证 筹划范围      券投资行动筹商的财务参谋人。（照章须经批准的格式，经筹商部门批准后           方可开展筹划行动）                   格式                 2024 年末/度           总资产                                     80,824.32 简要财务数据 欠债                                         30,270.24 （单元：万元） 通盘者权益                                     50,554.08           营业收入                                    18,649.38           净利润                                     -8,075.23 企业称呼      长江证券（上海）资产管束有限公司 成无意间      2014-09-16 注册成本      230,000 万元 法定代表东谈主     杨忠 住所        上海市虹口区新建路 200 号 B 栋 19 层           证券资产管束，公开召募证券投资基金管束业务。（照章须经批准的项 筹划范围           目，经筹商部门批准后方可开展筹划行动）                   格式                 2024 年末/度           总资产                                    344,500.76 简要财务数据 欠债                                         40,514.91 （单元：万元） 通盘者权益                                    303,985.84           营业收入                                    30,287.48           净利润                                      6,670.04 企业称呼      长江成长成本投资有限公司 成无意间      2009-12-08 注册成本      280,000 万元 法定代表东谈主     邓衷心           武汉市东湖新时刻开发区光谷大路 77 号金融后台服务中心基地建设格式 住所           A7 栋 1-7 层 01 室           管束或受托管束股权类投资并从事筹商参谋服务业务（不含国度法律法           规、国务院决定限定和辞谢的格式；不得以任何面容公开召募和刊行基 筹划范围           金）（不得从事吸收公众入款或变相吸收公众入款，不得从事披发贷款等           金融业务）。（照章须经审批的格式，经筹商部门审批后方可开展筹划活           动）                   格式               2024 年末/度           总资产                                  180,272.63 简要财务数据 欠债                                        5,017.86 （单元：万元） 通盘者权益                                  175,254.77           营业收入                                  -5,725.17           净利润                                   -7,180.86 企业称呼      长江证券翻新投资（湖北）有限公司 成无意间      2016-12-22 注册成本      500,000 万元 法定代表东谈主     陈志坚 住所        武汉市东湖新时刻开发区光谷三路 777 号 A 办公楼 4 层 401 室 02 号           股权投资、格式投资(不含国度法律律例、国务院决定限定和辞谢的格式；           不得以任何面容公开召募和刊行基金）（不得从事吸收公众入款或变相 筹划范围           吸收公众入款，不得从事披发贷款等金融业务）。（照章须经审批的项           目，经筹商部门审批后方可开展筹划行动）                   格式               2024 年末/度           总资产                                  379,197.45 简要财务数据 欠债                                       32,408.08 （单元：万元） 通盘者权益                                  346,789.37           营业收入                                  44,422.87           净利润                                   30,488.39 企业称呼      长江期货股份有限公司 成无意间      1996-07-24 注册成本      58,784 万元 法定代表东谈主     张帆 住所        武汉市江汉区淮海路 88 号 13、14 层           许可格式：期货业务；公募证券投资基金销售；债券商场业务（照章须经           批准的格式，经筹商部门批准后方可开展筹划行动，具体筹划格式以相 筹划范围      关部门批准文献大要可证件为准）一般格式：期货公司资产管束业务(须           经中国期货业协会登记备案后方可从事筹划行动）（除许可业务外，可自           主照章筹划法律律例非辞谢或限定的格式） 简要财务数据            格式               2024 年末/度 （单元：万元） 总资产                                     796,637.28           欠债                                    692,434.43           通盘权权益                                 104,202.86           营业收入                                   47,205.31           净利润                                     4,143.89 企业称呼      长江证券国际金融集团有限公司 成无意间      2011-01-11 实成绩本      147,041.36 万港元 负责东谈主       万励 住所        香港中环皇后大路中 183 号中高大厦 36 楼 3605-311 室           金融控股公司，主要通过下设专科子公司从事证券经纪、期货经纪、资产 筹划范围           管束、投资银行等业务                   格式                2024 年末/度           总资产                                    67,571.64 简要财务数据 欠债                                        26,575.28 （单元：万元） 通盘者权益                                    40,996.36           营业收入                                    2,774.84           净利润                                    -2,681.61 企业称呼      长信基金管束有限包袱公司 成无意间      2003-05-09 注册成本      16,500 万元 法定代表东谈主     刘元瑞 住所        中国（上海）目田贸易磨真金不怕火区银城中路 68 号 37 层           基金管束业务，发起设立基金，中国证监会批准的其他业务。（照章须经 筹划范围           批准的格式，经筹商部门批准后方可开展筹划行动）                   格式                2024 年末/度           总资产                                   164,247.51 简要财务数据 欠债                                        31,560.72 （单元：万元） 通盘者权益                                   132,686.79           营业收入                                   73,704.55           净利润                                    11,066.70 注：刊行东谈主子公司和联营企业最近一年主要财务数据均取自觉行东谈主在巨潮资讯网走漏的 五、刊行东谈主的治理结构及孤立性    （一）刊行东谈主的组织结构图    根据《公司法》等筹商法律律例礼貌，刊行东谈主建立了较齐备的里面组织结构。 公司组织结构如下图所示：    （二）刊行东谈主的公司治理情况    公司严格按照《公司法》《证券法》《证券公司监督管束条例》《上市公司 治理准则》及《深圳证券交易所股票上市国法》等法律律例、监管规章及自律要 求，束缚完善法东谈主治理结构，圭表业务运作，健全和完善合规管束轨制和内控管 理体系，以党建为引颈，形成了股东大会、董事会、监事会和筹划管束层相互分 离、相互制衡的公司治理结构，使各层级在其职责与权限范围内各司其职，保障 公司治理科学、圭表、透明、灵验。公司信息走漏实时、准确、齐备，叙述期内， 公司一语气十四年在深交所年度信息走漏考核中获取“A”类评价，并荣获中国上 市公司协会“2024 上市公司董事会最好实践案例”“2024 上市公司董办最好实 践案例”荣誉。    股东大会是公司的最高权力机构，股东通过股东大会欺骗权力。公司严格按 照法律律例、圭表性文献和《公司规矩》的礼貌制定了《股东大会议事国法》， 对股东大会的召集、召开、提案、表决、决议、记录以及决议的执行等事项作出 了相应的圭表性礼貌，切实保证股东大会依律例范地欺骗权柄。   叙述期内，刊行东谈主严格除名《公司规矩》等筹商礼貌召集、召开股东大会， 确保通盘股东，相配是中小股东享有对等的地位，能够充分欺骗我方的权利。   董事会对股东大会负责，照章欺骗筹划决策权。公司根据筹商法律律例、规 范性文献和《公司规矩》的礼貌制定了《董事会议事国法》，对董事会的召集、 召开、提案、表决、决议、记录以及决议的执行等事项作出了相应的圭表性礼貌， 以达到圭表董事会的议事面容和决策法子、促使董事和董事会灵验地履行其职责、 提高董事会圭表运作和科学决策水平的目的。   叙述期内，公司董事会按照《公司规矩》的礼貌欺骗其权柄，以公司及股东 的最大利益为原则，向股东大会叙述管事，执行股东大会的决议，对股东大会负 责。   公司董事会下设发展计谋委员会、风险管束委员会、审计委员会及薪酬与提 名委员会四个专门委员会，并相应制定了各专门委员会的管事国法。各专门委员 会对董事会负责，在董事会授权下开展管事，为董事会的决策提供参谋意见。   监事会是公司的监督机构，对股东大会负责。监事会根据《公司法》和《公 司规矩》的礼貌，负责监督公司的财务行动与里面抑止，监督董事、高等管束东谈主 员执行公司职务步履的正当、合规性。   公司严格依据筹商法律律例、圭表性文献和《公司规矩》的礼貌制定了《监 事会议事国法》，对监事会的召集、召开、提案、表决、决议、记录以及决议的 执行等事项作出了相应的圭表性礼貌，以圭表监事会的运作，确保监事会履行全 体股东赋予的职责。   叙述期内，公司监事会严格按照筹商法律律例、圭表性文献以及《公司规矩》、 《监事会议事国法》的礼貌例范运作，稳健履行职责，本着对全体股东负责的精 神，对公司财务以及公司董事会、筹划管束层履行包袱的正当合规性进行灵验监 督。   高等管束东谈主员负责组织实施股东大会、董事会决议事项，主理公司的筹划管 理管事。叙述期内，公司高等管束东谈主员产生的法子适应《公司法》和《公司规矩》 的礼貌，能够依照法律、律例和董事会的授权，照章合规筹划，勉力达成股东利 益和社会效益的最大化。   公司一直竭力于于提高信息走漏的透明度，自 2011 年底被采选为深交所信息 走漏纵贯车第一批试点公司以来，严格除名筹商法律、律例和规章轨制的要求， 对持“着实、准确、实时、齐备、刚正”的走漏原则，正当、合规地履行公司的 信息走漏义务，公司在深交所对主板上市公司年度的信息走漏管事的考核中一语气 多年获取“A”（即优秀）的好成绩。   （三）法东谈主治理结构及筹商机构运行情况   叙述期内，公司法东谈主治理结构及筹商机构均能够按照《公司法》、公司规矩 及筹商轨制的礼貌履行筹商职能，运行情况精粹。   （四）刊行东谈主孤立筹划情况   公司股权结构比较漫步，不存在控股股东或履行抑止东谈主。公司与第一大股东 新理益集团在业务、东谈主员、资产、机构以及财务等方面完全保持孤立。公司筹划 行动不受股东单元偏执关联方的抑止和影响，业务体系齐备孤立，能够保持充分 的自主筹划智力。   公司根据《公司法》和《公司规矩》的礼貌，依照中国证监会核准的筹划范 围照章艰苦朴素地开展业务，公司已取得了筹划证券业务所需的各项业务尊府， 具有孤立齐备的业务体系和自主筹划智力，能够孤立面向商场参与竞争，不存在 股东单元及关联方违犯公司运作法子，打扰公司里面管束和筹划决策的步履。   公司设立了东谈主力资源部，建立了孤立的东谈主员选聘、工资薪酬等体系和轨制， 根据业务需要自主招聘东谈主员、确定岗亭和签订作事合同，公司的作事东谈主事管束与 股东单元完全分离。      公司具有开展证券业务所必备的孤立齐备的资产，公司对资产领有孤立清爽 的通盘权和使用权，与股东单元产权关系明确，资产界定清爽，公司照章孤立经 营管束公司资产，领有业务筹划所需的特准筹划权、房产、筹划开辟及商标。公 司未对股东单元提供担保，不存在股东单元及关联方非筹划性占用公司资产、资 金以及毁伤公司、公司其他股东、公司客户正当权益的情况。      公司建立健全里面筹划管束机构，孤立欺骗筹划管束权柄，与第一大股东及 其抑止的其他企业间莫得机构混同的情形。      公司按照《企业管帐准则》、《企业管帐准则-应用指南》、《金融企业财务 国法》等礼貌，建立了孤立的财务管帐核算体系和财务管束轨制。公司孤立进行 财务决策，不存在股东单元及关联方打扰公司资金使用的情况。公司设立了孤立 的财务部门，由董事会任命财务负责东谈主，并配备了孤立的专职财务管帐东谈主员，不 存在财务管帐东谈主员在股东单元兼职的表象。公司开设了孤立的银行账户，不存在 与股东单元及关联方共用账户的情况。公司手脚孤立纳税东谈主，办理了孤立的税务 登记，照章按财税轨制礼貌交纳万般税款，与股东单元无羼杂纳税表象。 六、刊行东谈主董事、监事、高等管束东谈主员情况      （一）董事、监事和高等管束东谈主员基本情况      刊行东谈主现任董事、监事和高等管束东谈主员的基本情况如下：                       任职状   任期肇端         任期终   期初持股   期末持股 姓名        职务    性别                        态     日历          止日历   数（股）   数（股）          董事长                2025-04-03   至届满    -      - 刘正斌              男    现任           董事                2024-09-13   至届满    -      - 陈   佳    副董事长    男    现任    2016-12-12   至届满    -      - 黄雪强       董事     男    现任    2019-11-01   至届满    -      - 陈文彬       董事     男    现任    2019-11-01   至届满    -      - 关红刚       董事     男    现任    2024-05-31   至届满    -      -           董事                2018-12-10   至届满    -      - 刘元瑞              男    现任           总裁                2017-12-29   至届满    -      - 史占中      孤立董事    男    现任    2019-11-01   至届满    -      -                       任职状   任期肇端         任期终   期初持股   期末持股 姓名        职务    性别                        态     日历          止日历   数（股）   数（股） 余   振    孤立董事    男    现任    2019-11-01   至届满    -      - 潘红波      孤立董事    男    现任    2019-11-01   至届满    -      - 张跃文      孤立董事    男    现任    2022-05-27   至届满    -      -          监事长          现任    2022-12-16   至届满    -      - 李   佳            女          职工监事         现任    2022-12-16   至届满    -      - 邓   涛     监事     男    现任    2016-12-12   至届满    -      - 朱锡峰       监事     男    现任    2025-05-20   至届满    -      - 杜   琦    职工监事    男    现任    2022-12-16   至届满    -      - 陈   丹    职工监事    女    现任    2022-12-16   至届满    -      - 蔡廷华      职工监事    女    现任    2021-04-16   至届满    -      -          副总裁          现任    2019-11-01   至届满    -      - 陈水元              男          财务总监         现任    2019-01-22   至届满    -      -          副总裁                2019-11-01                                                 -      - 周   纯    董事会秘    男    现任                 至届满           书          副总裁          现任    2019-11-01   至届满    -      -          合规总监         现任    2019-06-28   至届满    -      - 胡   勇            女          首席风险                       现任    2021-04-29   至届满    -      -           官 肖   剑    副总裁     男    现任    2022-02-11   至届满    -      - 陈   进    副总裁     男    现任    2022-12-16   至届满    -      - 王承军      副总裁     男    现任    2022-12-16   至届满    -      -          首席信息 潘   进            男    现任    2022-12-16   至届满    -      -           官 共计         -     -     -         -        -     -      -      公司董事、监事、高等管束东谈主员确立适应《公司法》等筹商法律律例及公司 规矩要求。      （二）董事、监事和高等管束东谈主员简历      刊行东谈主董事、监事和高等管束东谈主员教学经历、职业经历等情况如下：      刘正斌，男，1972 年诞生，中共党员，法学学士。现任公司党委文牍、董事 长、董事会计谋与 ESG 委员会主任委员和薪酬与提名委员会委员。曾任湖北省 促进中部地区崛起管事办公室副主任（正处级），湖北省发改委国民经济概述处 处长、资源从简和环境保护处处长、概述交通处处长，湖北省铁路建设携带小组 办公室主任（副厅长级），湖北省发改委党组成员、副主任。   陈佳，男，1982 年诞生，高等管束东谈主职工商管束硕士。现任公司副董事长、 董事会计谋与 ESG 委员会委员和薪酬与提名委员会委员。曾任上海硕鼎企业管 理参谋有限公司参谋人，上海建壮告白传媒有限公司总司理助理，国华东谈主寿保障股 份有限公司东谈主事行政部总司理，新理益地产投资股份有限公司总司理，国华东谈主寿 保障股份有限公司监事长，湖北匡时文化艺术股份有限公司法东谈主代表、董事长， 中手盘桓动科技有限公司董事，国华东谈主寿保障股份有限公司投资总监兼资产管束 中心不动产投资奇迹部总司理。   黄雪强，男，1967 年诞生，中共党员，工学硕士，经济师，中国注册管帐师 （非执业）。现任公司董事、董事会风险管束委员会主任委员；新理益集团有限 公司财务总监，湖北亨迪药业股份有限公司、新理益地产投资股份有限公司、国 华兴益保障资产管束有限公司董事，庐山旅游不雅光车股份有限公司监事。曾任南 昌飞机制造公司十车间时刻组工艺员，上海住总（集团）总公司投资部负责东谈主兼 财务部副司理，中华网游戏集团财务总监，国华东谈主寿保障股份有限公司财务部总 司理助理、资产管束中心副总司理、财务总监兼财务部总司理。   陈文彬，男，1986 年诞生，高等管束东谈主职工商管束硕士。现任公司董事、董 事会审计委员会委员；国华东谈主寿保障股份有限公司临时首席投资官兼资产管束中 心总司理。曾任国华东谈主寿保障股份有限公司权益投资部总司理助理，安盛天平财 产保障股份有限公司高等投资司理，国华东谈主寿保障股份有限公司权益投资部总经 理，上海百济投资管束有限公司总司理。   关红刚，男，1980 年诞生，中共党员，管束学硕士。现任公司董事、董事会 风险管束委员会委员；湖北宏泰集团有限公司成本运营部副总司理，湖北省中小 企业金融服务中心有限公司、湖北金控融资租出有限公司董事。曾任国度开发银 行策动局行业策动处副处长，国开证券股份有限公司资产管束部副总司理兼北京 管事组组长，互联智谈投资管束（深圳）有限公司投研总监。   刘元瑞，男，1982 年诞生，中共党员，管束学硕士。现任公司党委副文牍、 总裁、董事、董事会计谋与 ESG 委员会委员和风险管束委员会委员；长江证券 承销保荐有限公司监事会主席，长江证券国际金融集团有限公司董事会主席，长 信基金管束有限包袱公司董事长，中国证券业协会第七届理事会理事，中国证券 业协会证券分析师与投资参谋人专科委员会主任委员，上海证券交易所政策参谋委 员会委员、计谋发展委员会委员。曾任长江证券股份有限公司研究所分析师、副 总司理、总司理，长江证券股份有限公司副总裁，长江证券承销保荐有限公司、 长江证券（上海）资产管束有限公司、长江成长成本投资有限公司、长江证券创 新投资（湖北）有限公司董事。   史占中，男，1968 年诞生，中共党员，经济学博士，高等经济师。现任公司 孤立董事、董事会审计委员会委员和薪酬与提名委员会委员；上海交通大学安泰 经济与管束学院评释、博士生导师，上海交通大学产业经济研究中心主任，湖北 均瑶大健康饮品股份有限公司、上海申达股份有限公司、金华银行股份有限公司 孤立董事，中国软科学研究会理事、中国科学与科技政策研究会常务理事、上海 市科学时刻意想大家、《中国科技论坛》杂志编委。曾任上海住总（集团）总公 司投资部高等司理，上海中复科技有限公司董事、总司理，东方日升新能源股份 有限公司孤立董事，上海市科学学研究会副理事长，常州瑞华化工工程时刻股份 有限公司孤立董事。   余振，男，1980 年诞生，中共党员，经济学博士，南开大学表面经济学博士 后。现任公司孤立董事、董事会薪酬与提名委员会主任委员；武汉大学弘毅学堂 院长、评释、博士生导师，国网信息通讯股份有限公司、航天科工金融租出有限 公司孤立董事。曾任武汉大学经济与管束学院副院长、世界经济系党支部文牍、 副主任，南国置业股份有限公司孤立董事。   潘红波，男，1980 年诞生，中共党员，管束学博士，寰宇管帐领军东谈主才、武 汉大学珞珈后生学者、中国注册管帐师非执业会员。现任公司孤立董事、董事会 审计委员会主任委员和薪酬与提名委员会委员；武汉大学经济与管束学院管帐系 主任、管帐学评释、博士生导师，天壕能源股份有限公司、武汉逸飞激光股份有 限公司孤立董事，中国管帐学会管帐教学分会常务理事、湖北省管帐学会财务管 理专科委员会主任、湖北省管帐学会常务理事、武汉市管帐学会常务理事、湖北 省审计专科高等职称评审委员会委员、武汉市管帐专科高等职务评审委员会委员、 国度当然科学基金和国度社会科学基金同行评议大家。曾任武汉大学经济与管束 学院讲师、副评释、管帐系副主任，株洲飞鹿高新材料时刻股份有限公司、兴民 智通（集团）股份有限公司、株洲华锐精密器具股份有限公司、株洲科能新材料 股份有限公司孤立董事。   张跃文，男，1973 年诞生，中共党员，经济学博士。现任公司孤立董事、董 事会计谋与 ESG 委员会委员；中国社会科学院金融研究所成本商场研究室主任、 研究员、博士生导师；国度金融与发展实验室成本商场与公司金融研究中心主任， 中国企业评价协会常务理事、学术委员会委员，中国上市公司协会第三届孤立董 事专科委员会委员，吉林大学经济学院兼职评释。曾任新华社吉林分社记者，中 国社会科学院金融研究所博士后科研流动站博士后，中国社会科学院金融研究所 助理研究员、副研究员、公司金融研究室副主任、公司金融研究室主任。   李佳，女，1971 年诞生，中共党员，高等管束东谈主职工商管束硕士。现任公司 监事长、职工代表监事；长江期货股份有限公司监事会主席，长江证券翻新投资 （湖北）有限公司监事，长江证券公益慈善基金会理事长，中国证券业协会国际 合作专科委员会委员。曾任湖北证券有限包袱公司概述东谈主事部职工、业务主管， 湖北证券有限包袱公司投资银行总部业务主管、北京分部副司理，长江证券有限 包袱公司董事会秘书处副司理、司理，长江证券股份有限公司董事会秘书室副总 司理（主理管事）、总司理，长江证券股份有限公司董事会秘书、副总裁兼董事 会秘书。   邓涛，男，1966 年诞生，中共党员，经济学学士，正高等管帐师。现任公司 监事；武汉城市建设集团有限公司总管帐师，武汉地产集团有限包袱公司党委委 员、董事，武汉城发投资基金管束有限公司董事长。曾任武汉市住宅建设总公司 出纳，武汉市住宅统建办公室科员、副主任科员、主任科员、副处长、处长，武 汉地产开发投资集团有限公司财务资产部司理、总管帐师。   朱锡峰，男，1977 年诞生，中共党员，管帐硕士，正高等管帐师，注册管帐 师，湖南省首届管帐领军东谈主才。现任公司监事；上海海欣集团股份有限公司财务 总监。曾任湖南华菱钢铁集团有限包袱公司科员、副科长、科长、财务主管，湖 南华菱矿业投资有限公司财务总监，湖南华菱涟源钢铁有限公司财务部副部长兼 涟钢房地产公司财务总监，湖南国有资产筹划管束有限公司财务管束部部长兼党 支部文牍，湖南博云新材料股份有限公司财务总监，湖南省财信产业基金管束有 限公司首席财务官，上海海欣集团股份有限公司董秘处主任等职务。   杜琦，男，1982 年诞生，中共党员，法学学士。现任公司职工代表监事、法 律合规部总司理；长江证券承销保荐有限公司、长江成长成本投资有限公司、长 江证券翻新投资（湖北）有限公司、长江期货股份有限公司、长江证券国际金融 集团有限公司董事，长江证券（上海）资产管束有限公司监事。曾任长江证券有 限包袱公司资产保一谈债权债务清收岗、长江证券股份有限公司法律合规部合规 管束岗、副总司理、副总司理（主理管事）、长江证券承销保荐有限公司监事。   陈丹，女，1988 年诞生，中共党员，数学硕士，注册金融分析师。现任公司 职工代表监事、养殖品业务部副总司理。曾任加拿大蒙特利尔银行模子风险管束 岗，加拿大丰业银行业务分析岗，加拿大安大略省医疗业待业金基金公司业务分 析岗，长江证券股份有限公司养殖品风险管束岗、里面模子考据岗、风险管束部 副总司理，长江证券承销保荐有限公司、长江证券（上海）资产管束有限公司、 长江证券翻新投资（湖北）有限公司、长江证券国际金融集团有限公司董事，长 江成长成本投资有限公司监事。   蔡廷华，女，1985 年诞生，中共党员，管束学硕士。现任公司职工代表监事、 长江证券国际金融集团有限公司行政总裁助理。曾任长江证券股份有限公司办公 室企划宣传岗、品牌与文化管束岗、企业文化建设岗，东谈主力资源部招聘管束岗。   陈水元，男，1969 年诞生，高等管束东谈主职工商管束硕士，管帐师，经济师。 现任公司副总裁兼财务总监；武汉股权托管交易中心监事会主席，中国证券业协 会财务管帐专科委员会委员。曾任湖北证券有限包袱公司营业部财务主管、经纪 奇迹部财务司理，长江证券有限包袱公司经纪奇迹部总司理助理、经纪业务总部 总司理助理、营业部总司理，长江证券股份有限公司营业部总司理、总裁相配助 理、执行副总裁、财务负责东谈主、首席风险官、合规负责东谈主，长江证券承销保荐有 限公司董事，长信基金管束有限包袱公司监事。   周纯，男，1976 年诞生，中共党员，法学硕士。现任公司副总裁兼董事会秘 书、董事会秘书室总司理；中国证券业协会资产管束业务专科委员会委员。曾任 长江证券有限包袱公司法律合规部合规管束岗，长江证券股份有限公司法律合规 部副总司理、质地抑止总部总司理、总裁助理，长江证券翻新投资（湖北）有限 公司监事，长江证券（上海）资产管束有限公司董事长，长江成长成本投资有限 公司董事长。   胡勇，女，1970 年诞生，中共党员，经济学硕士。现任公司副总裁兼合规总 监、首席风险官；中国证券业协会合规管束与廉正从业专科委员会委员。曾任武 汉证券公司财务部职员，中科信武汉营业部副总司理，中国证监会武汉证管办机 构监管处干部、副主任科员、主任科员，中国证监会湖北监管局机构监管处主任 科员、期货监管处副处长、新业务监管处副处长、新业务监管处副处长（主理工 作）、机构监管处处长，长江证券股份有限公司法律合规部总司理、审计部总经 理。   肖剑，男，1973 年诞生，中共党员，工商管束硕士。现任公司副总裁；长江 期货股份有限公司董事长，中国证券业协会证券经纪与财富管束专科委员会委员、 中国期货业协会社会包袱专科委员会委员、宁夏证券期货基金业协会副会长、上 海市证券同行公会副会长。曾任武汉市安泰焊管有限包袱公司管帐主管，中国建 设银行湖北省分行上海证券业务部出市代表，大鹏证券上海金陵东路证券营业部 总司理助理，华夏证券上海五莲路证券营业部副总司理，金元证券上海徐虹北路 证券营业部副总司理，长江证券上海后长街证券营业部总司理、上海分公司总经 理、财富管束中心总司理。   陈进，男，1978 年诞生，中共党员，经济学硕士。现任公司副总裁、养殖品 业务部总司理；长江证券翻新投资（湖北）有限公司董事长，中国证券业协会固 定收益专科委员会委员。曾任长江证券股份有限公司研究所行业研究员，固定收 益总部交易员、投资司理、总司理助理、副总司理，债券投资部总司理。   王承军，男，1972 年诞生，中共党员，经济学硕士。现任公司副总裁；长江 证券承销保荐有限公司董事长、董事会秘书，武汉股权托管交易中心董事，中国 证券业协会投资银行专科委员会委员，上海证券交易所计谋发展委员会委员。曾 任国泰证券股票承销与刊行格式司理，华夏证券股票承销与刊行高等业务董事， 江南证券股票承销与刊行部门司理，中国建银投资证券股票承销与刊行执行总经 理，皆鲁证券股票承销与刊行董事总司理，长江证券承销保荐有限公司董事、总 裁。   潘进，男，1978 年诞生，九三学社社员，工商管束硕士。现任公司首席信息 官、信息时刻总部总司理；长江证券（上海）资产管束有限公司首席信息官，长 江证券承销保荐有限公司首席信息官，中国证券业协会证券科技专科委员会委员， 上海证券交易所科技发展委员会委员，证券期货业金融科技研究中心大家参谋人， 证标委 WG41、WG42 管事组大家委员。曾任长江证券股份有限公司信息时刻总 部时刻维持岗、策动研发岗。   （三）现任董事、监事和高等管束东谈主员兼职情况   限定本召募说明书签署日，刊行东谈主董事、监事、高等管束东谈主员在刊行东谈主股东 单元主要任职情况如下： 任职东谈主员               在股东单元担任                  在股东单元是否领取          股东单元称呼                 任期期间  姓名                  的职务                      薪金津贴         新理益集团有限公               2017 年 7 月  黄雪强                 财务总监                       是            司                      于今                    资产管束中心总     2023 年 3 月         国华东谈主寿保障股份      司理          于今  陈文彬                                            是           有限公司                 2023 年 3 月                    临时首席投资官                                   于今         湖北宏泰集团有限   成本运营部副总     2024 年 2 月  关红刚                                            是            公司         司理          于今         武汉城市建设集团               2010 年 1 月  邓涛                  总管帐师                       是           有限公司                    于今         上海海欣集团股份               2020 年 6 月  朱锡峰                 财务总监                       是           有限公司                    于今   刊行东谈主董事、监事、高等管束东谈主员在刊行东谈主股东单元之外的其他关联单元主 要任职的情况如下：                                                在其他单元是 任职东谈主                在其他单元担任的职        其他单元称呼                      任期期间        否领取薪金津 员姓名                    务                                                  贴        长信基金管束有限                  2021 年 4 月至 刘元瑞                   董事长                           否          包袱公司                         今        湖北亨迪药业股份                  2020 年 6 月至                       董事          有限公司                         今        新理益地产投资股                  2021 年 2 月至 黄雪强                   董事                            否         份有限公司                         今        庐山旅游不雅光车股                  2023 年 3 月至                       监事         份有限公司                         今                                             在其他单元是 任职东谈主              在其他单元担任的职       其他单元称呼                   任期期间         否领取薪金津 员姓名                  务                                               贴       国华兴益保障资产               2021 年 12 月至                     董事                        是        管束有限公司                      今       湖北省中小企业金       融服务中心有限公      董事 关红刚      司                                    否                                   今       湖北金控融资租出                     董事         有限公司                  评释、博士生导师、       上海交通大学安泰               2000 年 8 月至                  产业经济研究中心主       经济与管束学院                     今                      任       上海申达股份有限               2019 年 6 月至                    孤立董事 史占中      公司                       今           是       湖北均瑶大健康饮               2019 年 12 月至                    孤立董事       品股份有限公司                      今       金华银行股份有限               2021 年 9 月至                    孤立董事          公司                       今       武汉大学弘毅学堂      院长                                   今                     评释       武汉大学经济与管                     今         理学院                  2017 年 5 月至                    博士生导师                                   今 余振                                            是       南国置业股份有限               2022 年 10 月至                    孤立董事          公司                   2024 年 10 月       国网信息通讯股份               2023 年 12 月至                    孤立董事         有限公司                       今       航天科工金融租出               2024 年 5 月至                    孤立董事         有限公司                      今                    管帐系主任                                   今       武汉大学经济与管               2015 年 5 月至                    博士生导师         理学院                       今                     评释                                    今 潘红波                                           是       天壕能源股份有限               2020 年 4 月至                    孤立董事          公司                       今       株洲华锐精密器具               2018 年 6 月至                    孤立董事        股份有限公司                 2024 年 2 月       株洲科能新材料股               2021 年 7 月至                    孤立董事        份有限公司                  2024 年 6 月                                                                 在其他单元是 任职东谈主                  在其他单元担任的职        其他单元称呼                                      任期期间         否领取薪金津 员姓名                      务                                                                   贴        武汉逸飞激光股份                                 2021 年 12 月至                            孤立董事          有限公司                                         今                      成本商场研究室主任                                                      今        中国社会科学院金                                 2014 年 6 月至                             研究员                                         是          融研究所                                        今                            博士生导师                                                      今        国度金融与发展实      成本商场与公司金融                  2015 年 12 月至 张跃文           验室           研究中心主任                         今                      常务理事、学术委员                  2020 年 12 月至        中国企业评价协会                         会委员                           今                                                                         否        吉林大学经济学院            兼职评释                                                       今                      第三届孤立董事专科                  2023 年 5 月至        中国上市公司协会                        委员会委员                         今        武汉城发投资基金                                 2016 年 11 月至                             董事长         管束有限公司                                        今  邓涛                                                                     否        武汉地产集团有限                                 2020 年 1 月至                           党委委员、董事          包袱公司                                        今        武汉股权托管交易                                 2017 年 12 月至 陈水元                        监事会主席                                        否           中心                                          今        武汉股权托管交易                                 2023 年 2 月至 王承军                          董事                                         否           中心                                         今 七、公司主营业务、主要居品的用途   （一）公司主营业务偏执组成情况   公司当今主营业务包括经纪及证券金融、证券自营、投资银行、资产管束、 另类投资及私募股权投资管束、国外业务等。   叙述期内，公司营业总收入组成情况如下：                                                                 单元：亿元、%   格式           金额      占比       金额           占比      金额      占比      金额          占比 经纪及证券金 融业务 证券自营业务    10.32   21.94     3.49         5.14   -0.64   -0.93   -8.35       -13.10      格式            金额      占比       金额           占比     金额      占比       金额      占比 投资银行业务      1.87     3.97    3.80        5.59    6.82     9.89    9.03    14.18 资产管束业务      1.52     3.23    2.84        4.18    1.52     2.20    2.59     4.07 另类投资及私 募股权投资管      4.36     9.27    3.87        5.70    4.70     6.82    2.93     4.60 理业务 国外业务        0.26     0.55    0.28        0.41    0.25     0.36    0.01     0.02 其他          0.47     0.99    0.88        1.29    0.68     0.99    1.11     1.72 营业总收入合   计   （1）经纪及证券金融业务   经纪及证券金融业务指公司向客户提供证券及期货经纪、财富管束服务、研 究业务及向客户提供融资融券、股票质押式回购、转融通、商定购回式证券交易、 上市公司股权激励行权融资等成本中介服务。叙述期内，经纪及证券金融业务是 公司最主要的收入开端，占公司营业收入比重最高。   公司对持以客户需求为中心，基于客户精良化分层，构建买方投顾视角下的 资产配置体系，围绕客户需求提供一站式深度服务，全地方栽种客户投资体验。 叙述期内，渠谈方面，公司不竭布局银行中枢渠谈，积极探索拓展非银渠谈，新 媒体赛谈打造模式标杆，为财富管束业务转型发展奠定精粹基础。居品方面，公 司不竭丰富金融居品货架，完善居月旦价精选体系，打造挖掘与引入的完备历程， 优化覆盖“售前-售中-售后”全地方销售服务体系，在公募销售常态化的基础上， 重心构建了一条“买方视角”优选量化私募居品线，栽种私募居品的遴荐智力， 着力栽种高净值客户增长率及转变率。服务方面，公司不竭推动卖方投顾向买方 投顾转型，通过建立投顾分级分类体系，加大投顾的挖掘与培养，总部投研智力 精确发射一线，顺应商场情况，丰富投顾居品类型，达成投顾个东谈主天禀与客户多 样性需求的契合，落实“参谋人式服务”，增强客户获取感。在服务高净值客户方 面，加强公司大资管、大投资、大投行业务协同，以对公业务带动经纪业务，通 过密切筹商企业、企业背后的股东、企业家及高管，挖掘高净值客户资源，以长 牛机构通平台为载体，算法总线、资金维持、交易服务、研究服务为技能，覆盖 多类客群，竖立我司效率上风。同期，公司响应数字化期间要求，强化科技赋能， 络续优化财富管束平台，整合商场优秀策略，不竭栽种交易速率，达成客户全生 命周期奉陪，珍重品牌打造，增强客户粘性。 长。公司注册投顾东谈主数 2,274 名，行业名顺序 11 位。   （2）证券自营业务   证券自营业务是指公司开展证券投资，包括但不限于权益类、固定收益类及 金融养殖品等自营交易和作念市业务。   股票商场方面，2024 年主要商场指数收涨、大盘价值立场占优，低估值高分 红板块、景气进取的科技板块涨幅居前，地产链、消费板块下落。债券商场方面， 月 26 日政事局会议对经济管事定调转向，政策底确定，抑止宽松的货币政策引 导低风险偏好资金不竭配置债券资产，债券商场全年趋势性走强，债券收益率下 行，实体经济融资成本稳中趋降。养殖品方面，2024 年商场宽幅颤动，波动幅度 达历史极值水平。商场的剧烈反弹推动 ETF 总限度大幅增长，期货、期权等衍 生品交易在商场波动及成交量激增的同期，展现出精粹的发展势头。畴昔商场将 对参与者的机遇识别智力和风险管控智力冷漠更高的要求。   公司股票自营业务坚守价值投资理念，以风险名额为底线，强化投研智力提 升，丰富策略类型，疼爱波段行情下的仓位管束，主动投资不竭完善投研团队架 构体系，多元投资运行稳健，限度渐渐栽种。   债券投资业务对持票息策略，在保持持仓限度的基础上，强化波段交易与中 性策略交易，积极把抓商场诊疗时的价差契机；同期进一步加强风险防控，根据 商场节律诊疗持仓结构，提高组合信用资质和流动性；融资策略紧密匹配商场， 在安全、沉静的基础上，通过多种阶梯灵验缩短了融资成本。此外，债券投资持 续栽种投研智力，扩充并完良策略库，加强多元化投资策略的研究储备，投研系 统建设稳步推动。   养殖品业务秉持合规、匹配、审慎和透明的原则，稳健运行。公司积极采取 多项措施灵验应酬商场波动，包括优化交易敌手结构、深化销售交易协同及积极 整合商场资源等。此外，公司全面栽种养殖品业务风险订价及居品瞎想智力，不 断优化投资策略和资产配置布局。内控管束方面，公司不竭完善养殖品业务轨制、 机制、历程，不竭推动合规、诚信、专科、稳健的文化建设，为养殖品业务的发 展添砖加瓦。   （3）投资银行业务   投资银行业务指公司向客户提供包括承销与保荐、上市公司并购重组财务顾 问、公司债券受托管束、非上市公众公司保举、资产证券化等具有投资银行秉性 的金融服务。   公司主要通过全资子公司长江保荐开展承销保荐业务。2024 年度，受多方 面因素影响，股权格式全体周期拉长，投行格式全体收缩。长江保荐不竭作念好存 量客户的追踪服务，深切挖掘客户后劲，拓展增量业务契机，部分业务名次栽种 清楚：全年完成可转债格式 2 单，商场名顺序 6 位；完成北交所 IPO 格式 1 单， 商场名顺序 6 位；完成新三板保举挂牌格式 13 单，商场名次并排第 6 位；新三 板定向刊行次数 7 次，商场名顺序 7 位；定向刊行金额 4.50 亿元，商场名顺序 6 位；限定 12 月底，不竭督导派系 202 家，商场名顺序 6 位，新三板万般业务排 名位居前十。精确布局新兴产业。长江保荐不竭聚焦“三新一高”、生物医药及 节能环保等计谋性新兴产业，积极布局优质科创型企业，秉持“跟早跟小”理念， 精确抓取业务先机，2024 年计谋性新兴产业格式完成 3 单、获批文 1 单、过会 1 单、在审 3 单，其中生物医药、高端装备制造及节能环保产业各完成 1 单。区域 深耕成效渐显。长江保荐组建精锐区域深耕团队，在重心区域深切挖掘，收获了 一系列重要结果：“深耕湖北”计谋稳步推动，2024 年湖北地区共计完成格式 6 单；加速发力江浙沪等经济发达区域，2024 年共完成浙江地区格式 4 单，其中 IPO 格式以 1 单的成绩并排浙江商场第 4 位，可转债格式以 2 单的成绩并排浙江 商场第 2 位，另有江苏地区完成 2 单格式，上海地区完成 1 单格式；存身各业务 团队资源天禀、专科智力及过往功绩等，加强西南区域东谈主员配置，力求取得新突 破，2024 年在西南地区完成格式 1 单。   公司债券承销限度名次稳步栽种。2024 年全年承销债券 126 只，限度 337 亿 元，行业名次同比上升 2 位，保持名次一语气 3 年上升趋势。积极探索和开拓债券 翻新品种。公司积极储备科技翻新公司债、新式城镇化建设专项债、乡村振兴专 项债、绿色债、碳中庸债、可续期债及优质企业债等翻新品种。优质格式占比增 长。2024 年承销债券中主体评级 AA+及以上占比近 70%，公司一语气两年证券公 司债券业务执业质地评价结果为 A。“深耕湖北”计谋走深走实。公司协同加强 力量参加和服务供给，助力盘活国有“三资”，全面服务地方融资平台产业化转 型并取得成效，获批刊行湖北地市产业化转型格式、湖北首单区县产业化转型科 创债，不竭栽种概述金融服务智力。   （4）资产管束业务   资产管束业务指公司向客户提供集聚资产管束、定向资产管束、专项资产管 理、公募基金管束等业务，公司下设全资子公司长江资管从事资产管束筹买卖务。   公司全资子公司长江资管主要开展资产管束、公募基金管束等业务。长江资 管不竭落实居品布局、渠谈拓展、投研栽种等中枢管事，业务发展达成多点冲破 与深化。管束限度不竭冲破。公募基金限度、公募非货币基金限度达成快速增长， 限定 2024 年末，长江资管公募基金限度 265.46 亿元，同比增长 48.27%，公募非 货限度 152.33 亿元，同比增长 45.97%。居品布局有序推动，新报基金数目一语气 三年加多。深度拓展多元渠谈。机构客户数目限度灵验栽种，多渠谈撑持绩优产 品限度增长，外部渠谈代销创公募首发新高，机构直销客户数目及限度双栽种。 居品功绩稳健，商场反馈精粹。长江资管偏执固定收益投资团队分获“2024 年度 金牛券商集聚资产管束东谈主”和金鼎奖最好固收资管团队奖，权益类居品长江智能 制造获取金牛及君鼎两项大奖，固收类居品长江可转债基金、步步为赢 17 号集 共计划获取金牛奖。服求实体经济，践行“深耕湖北”。长江资管以 ABS 为抓 手深耕湖北，达成冲破与翻新，服求实体经济。新设立的湖北口岸收费收益权 ABS 格式是“长江经济带”标签格式，且为华中地区首单口岸收费权 ABS 格式。   公司持有长信基金 44.55%股权，长信基金主要开展基金管束业务。不竭完 善居品布局。2024 年度，长信基金以大固收建设为重要计谋地方，告捷刊行长信 优居品带动，推动权益类绩优居品转变变现、落地孵化居品，告捷刊行长信上风 行业羼杂型证券投资基金。夯实投研智力。长信基金通过建立研究叙述质地管控 体系、推动投研一体化平台建设等举措，助力投研智力不竭栽种，权益、固收、 量化三大投资条线短、中、历久均有绩优居品解围。疼爱持有东谈主体验感与获取感。 长信基金以持有东谈主利益为起点及落脚点，束缚升级迭代居品管束体系，栽种营 销管束精良度，完善销售策略委员会机制，依期复盘销售步履及客户体验。2024 年，长信基金总限度稳步增长，叙述期内成立公募基金居品 2 只，召募总限度 亿元。其中，公募基金 86 只，净资产限度 1,946.93 亿元；专户答理居品 38 只， 净资产限度 80.61 亿元。   （5）另类投资及私募股权投资管束业务   另类投资及私募股权投资管束业务是指股权投资、格式投资及管束或受托管 理股权类投资并从事筹商参谋服务等业务。   公司通过全资子公司长江翻新开展另类投资业务。长江翻新以股权投资业务 为中枢业务，以“产业聚焦、研究驱动”手脚统治性竞争策略，通过深度产业研 究发掘投资契机。格式主要聚焦信息时刻、新能源、生物医药极具发展远景的细 分规模，并对所投格式进行紧密、不竭地追踪和投后管束，格式情况精粹。长江 翻新投资格式数目和限度稳步增长，限定 2024 年末累计已完成 50 余个股权投资 格式及科创板跟投格式。同期，长江翻新存量格式收益显耀，退出管事有序推动。   长江成本手脚公司召募并管束私募股权投资基金的平台，聚焦服求实体经济， 以国度政策为导向，深耕产业与区域，专注新材料、碳中庸、军工装备、数字智 能、生命健康等规模开展股权投资业务，奉陪企业成长，助力产业发展。叙述期 内，长江成本新增实缴限度超 12 亿元，基金管束限度稳步栽种，告捷设立湖北 军融发展创业投资基金；管束费收入再翻新高，同比增长 18%；投研智力不竭提 升，对细分规模进行深度研究，进一步精确投资地方，贯彻落实“投早投小，投 硬科技”的投资理念，以全链条全生命周期、多元化竭力式的金融服务撑持翻新 驱动发展，促进新质坐褥力和当代化产业体系建设。   （6）国外业务   公司通过控股子公司长证国际开展国外业务。2024 年，长证国际紧扣集团 国外发展计谋，围绕“聚焦主业、稳健发展”的总体念念路，深切推动各项中枢业 务布局，在研究业务和债券业务规模取得显耀进展，同期积极推动经纪业务、资 管业务和投行业务的沉静发展，业务体系渐渐完善，服务智力束缚栽种。同期， 长证国际不竭优化运营机制，灵验推动筹划质地的稳步栽种。合规与风控方面， 长证国际恒久对持严格落实两地监管要求，深化集团垂直管束模式，束缚加强内 部治理与风险抑止智力，确保稳健运营。同期，长证国际不竭优化团队结构，通 过眩惑专科东谈主才，进一步增强团队全体实力。围绕资源优化配置，栽种运营效率， 各项管束水平达成稳中有进。   （二）刊行东谈主所属行业情景   证券行业是典型的周期性行业，行业筹划情景与证券商场走势以及宏不雅经济 密切筹商。经过快要三十年的发展，我国证券商场从不教诲渐渐走向教诲，从监 管缺位到监管渐渐完善，从初具限度到束缚发展壮大。伴跟着我国证券商场的规 范发展，证券行业为服求实体经济、推动国民经济增长作念出了要紧孝敬，还是成 为我国国民经济中的一个重要行业，并呈现出螺旋式增长的态势。 素制约，经济增长阐扬疲弱，衰竭风险加重。国内需求收缩、供给冲击、预期转 弱的三重压力仍然较大，企业和住户资产欠债表有待建筑，但跟着年底经济能源 探底回升，消费复苏趋势清楚。货币政策总量上抑止充裕，结构上精确疏导，多 措并举引发微不雅主体活力，灵验匡助实体经济主体纾困，束缚巩固经济复原基础。 成本商场篡改络续向纵深推动，功能渐渐健全，活力和韧性显耀栽种：经过科创 板、创业板和北交所的试点探索，注册制架构的配套轨制束缚完善，全面注册制 的大幕已于 2023 年头完全开启；在推动高水平灵通的同期，风险防控体系也在 不竭加筑中。 现弱复苏态势，产业链正重构诊疗。面对复杂严峻的国际环境，国内经济复原向 好但基础仍需巩固，一方面稳健的货币政策精确发力，不竭加强逆周期调治，财 政政策在特殊再融资债券和上调赤字率等地方提效，以先立后破的立场优化产业 结构转型策略，信贷需求有所复原；另一方面推动活跃成本商场、提振投资者信 心的政策措施正加速落实，从投资端、融资端、交易端和篡改端概述施策，改善 投融资商场生态，束缚引发主体活力。对于金融行业而言，中央金融管事会议提 出金融是“国度中枢竞争力的重要组成部分”，对强国建设的作用愈加突显，深 化金融供给侧结构性篡改，为经济社会发展提供高质地服务是畴昔发展重要任务。   成本一级商场 2023 年度呈现股减债增态势，股票融资总限度 8,796.79 亿元， 同比减少 35.65%；其中 IPO 融资金额 3,589.71 亿元，同比下滑 31.27%；股票再 融资限度 5,207.08 亿元，同比减少 38.36%；券商主承销债券总限度 9.82 万亿元， 同比上升 16.49%。二级商场方面，2023 年达成股票基金交易额 479.99 万亿元 （双边），同比下降 3.10%。商场指数全线回撤，上证指数下落 3.70%，深成指 下落 13.54%，创业板指下落 19.41%。 交投活跃度显耀栽种。上证指数飞腾 12.67%，深证成指飞腾 9.34%，创业板指上 涨 13.23%，沪深两市达成股票基金交易额 585.73 万亿元（双边），同比上升 权融资节律放缓，债权融资限度回升。一级商场融资方面，2024 年度股票融资规 模显耀减少，债券融资限度有所飞腾，股票融资（不含优先股、可转债）总限度 其中股票型、羼杂型净值限度分别为 4.45、3.51 万亿元，较年头分别栽种 57.11% 和下降 11.23%，债券型净值限度为 6.84 万亿元，较年头上升 28.77%。   （三）刊行东谈主靠近的主要竞争情景   较万古间以来证券行业高度依赖零卖经纪及投资银行等传统收入，价钱成为 主要竞争技能，行业竞争特别强烈。当今证券行业正在酝酿转型与分化，畴昔可 能通过翻新改变现有的竞争格式。当前，行业的竞争呈现以下特质：   证券公司分类监管实施以来，监管部门饱读舞翻新类证券公司在风险可测、可 控和可承受的前提下，进行业务翻新、筹划面容翻新和组织翻新。但由于翻新类 业务受限于商场教诲度以及政策环境，各证券公司的翻新类业务开展比较有限， 业务种类相对单一，不同证券公司之间的盈利模式互异化程度较低，主要收入来 源依旧为经纪、自营、投行三大传统业务，同质化竞争表象比较卓绝。经纪业务 方面，证券公司佣金率竞争加重，经纪业务的竞争正从单纯的通谈服务竞争转向 专项答理和服务智力的竞争；自营业务方面，其限度受到成本金的限定，功绩与 商场走势息息筹商，自营业务的波动性较高；投资银行业务方面，大型证券公司 业务上风清楚，跟着中小板和创业板融资总量的束缚扩大，以及科创板与创业板 注册制的推出，各证券公司加大对中微型、以及科创板格式的储备和争夺力度， 竞争愈加强烈，对于券商投行的订价智力和销售智力冷漠了更高要求，倒逼投行 由传统通谈服务模式向概述金融服务提供商转型。跟着融资融券、国债期货、股 指期货等翻新业务推出，以及私募投资基金等业务的进一步发展，证券公司盈利 模式将渐渐多元化，翻新业务在畴昔盈利增长中的重要性将束缚透露。   证券行业的集合度呈栽种趋势，部分优质证券公司收拢机和会过收购兼并、 托管、重组等面容达成了低成本扩展，扩大了商场份额，具有强盛概述竞争力的 寰宇性大型证券公司与在某些区域商场、细分商场具有竞争上风的中型证券公司 共存的行业格式日益透露。此外，由于证券行业在通盘这个词金融业中处于重要塞位， 客不雅上要求进行严格监管，确立行业准入管制和成本进入壁垒，结合金融翻新对 从业东谈主员修养要求的提高等制约因素，导致证券行业集合度和进初学槛束缚提高， 现有证券公司靠近新进入者竞争的压力相对较小。   一方面，证券行业国际化竞争束缚加重，当今我国还是有多家外资参股证券 公司，在机制、成本、时刻、东谈主才等多方面具有强盛的竞争上风，对内资证券公 司组成冲击；另一方面，买卖银行、保障公司、信托公司等金融机构向证券业渗 透，越来越多地参与证券业务，混业竞争格式加重。   （四）刊行东谈主筹划方针及计谋   公司法东谈主治理结构健全完善，对持党的携带，卓绝党委在公司治理中的引颈 作用，落实党委前置研究法子，股东大会、董事会、监事会和筹划管束层权责清 晰、宗旨一致，形成了党委把抓地方、董事会计谋决策、监事会孤立监督、管束 层负责落实的治理结构，保障了公司的科学决策和稳健筹划，为公司计谋实施、 筹划管束和业务拓展营造了精粹的里面环境。叙述期内，公司积极贯彻中央精神， 不竭推动计谋落地，对持以“服求实体经济发展、服务社会财富管束、服务湖北 要紧计谋”为起点，升级服务模式，打造长江特色，围绕“零卖、机构、企业” 三类客户和“财富、机构、投行、自营、资管、国际”六伟业务，推动业务冲破 与翻新，竭力于于成为特色首先的概述化投资银行。在清爽的计谋疏导下，公司聚 焦中枢智力建设，束缚强化专科智力和管束水平，使里面管束愈加科学圭表，内 外协同愈加顺畅高效，股权治理结构愈加完善，资产质地稳步向好，中枢上风持 续夯实，高质地发展不竭推动。   公司高度疼爱研究业务，坚硬不移栽种投研智力，依托皆全的业务经验、领 先的服务智力及金融科技的全面赋能，概述实力稳居行业前方，保持较强商场影 响力，同期组开国外客户服务团队，推动研究业务国际化。2024 年公募佣金市占 率络续保持高位水平，私募基金业务深化转型发展，一语气三年蝉联新财富原土最 佳研究团队第别称，总分和入围数目均创自身历史新高，同期取得新财富历史最 高分，首先上风不竭扩大，在“第十八届卖方分析师水晶球奖”“2024 上证报最 佳分析师”“第六届新浪财经金麒麟分析师”“第十五届证券业分析师金牛奖” 等奖项评比中均拔得头筹。公司加速财富管束转型，依托寰宇网点，以资产配置 为中枢为客户提供全生命周期财富管束服务，助力客户财富达成保值升值。2024 年财富管束业务络续理解功绩压舱石作用，线上线下渠谈共拓，深化拓展银行渠 谈，建立互联网营业部；投顾业务不竭发力，发布投顾业务品牌“长江弘”，生 产型投顾东谈主数再创历史新高，财富管束转型效果清楚。   公司恒久对持“稳字当头”，秉持“骨子重于格式”的合规管束理念，积极 倡导“每个东谈主都是合规展业第一包袱东谈主”，建立全面风险管束体系，灵验覆盖公 司各部门、子公司和分支机构，趋承决策、执行、监督、反馈等各个门径，确保 公司各项主要风控目的均不竭适应监管目的，具有较强的风险抵挡智力。叙述期 内，公司深化合规长效建设，多措并举贯注风险，栽种公司内在发展沉静性和韧 性；主动合规前置，要紧风险隐患灵验防范，全年开展屡次里面合规检查，未发 生要紧监管处罚；公司舆情安详，未发生要紧声誉风险事件；全面风险管束，主 要风控目的均不竭适应监管圭臬，资产质地不竭栽种；夯实运维基础，保障全年 运营安全安详；抓实党的步骤建设和行业廉正从业“两个结合”，廉正文化品牌 成为行业圭表，“正大长江”建设一语气第二年入选中证协年度实践案例。   公司锚定翻新导向，深度发力数字化平台建设，不竭加大金融科技研发参加， 束缚加强在运维管束、自主研发、数据挖掘及东谈主工智能等规模的科技运用，为各 类业务开展和管束模式翻新提供时刻撑持，推动公司业务数字化，达成高质地发 展。叙述期内，公司遵循“守底线、强中线、拓上线”的总体方针，在保障信息 系统沉静的基础上，以平台化的念念路完善科技底座，推动金融科技与各项业务深 度融会、翻新发展。通过筑牢安全基石，夯实系统时刻架构及运维历程，公司成 为行业首批获“软件开发运维一体化智力教诲度”国标最高等级认证企业，各信 息系统全年安详安全运行，为业务沉静发展提供保障。公司重心参加大数据和 AI 规模，通过自研的敏捷大数据平台，构建全面数字化业务智力；为适合大模子时 代新的 AI 应用赋能模式，公司自主研发了“长江灵曦”智能底座，该平台以公 有云和独有云羼杂管束算力池为基础，土产货部署了满血版 DeepSeekR1/V3 等多 款国内商用和开源大模子，通过模子评估画像、智能场景匹配以及智能体开发打 造 AI 中台智力，撑持了投研、投资、投行、营销、办公、研发等一批业务场景 落地。公司 AI 场景化实践格式在 2024 年获取中国东谈主民银行和证监会评比的“金 融科技发展奖”。在业务时刻融会学问产权保护方面，限定当今公司已获 10 项 发明专利授权，27 个格式发明专利正在孵化中。   公司恒久把“陈说社会、反哺社会”视为企业的初心责任，深切服务国度战 略、辛苦履行社会包袱，坚硬作念社会包袱的践行者、倡导者、传播者，在称职、 合规创造财富的同期，感德回馈社会。公司以服务国度计谋、服求实体经济发展、 服务客户财富增长为宗旨，积极理解成本商场在推动实体经济高水平轮回的枢纽 作用。一方面在拓宽融资渠谈、缩短融资成本、助力产业转型、圭表企业治理等 方面理解积极作用，为实体企业提供全地方、概述化金融服务，疏导优质成本流 向国度重心扶持的计谋新兴产业，推动产业诊疗、区域发展和新经济增长。另一 方面，公司建立“造血式”帮扶长效机制，助力乡村振兴，频年金融帮扶融资规 模近 150 亿元，不竭推动乡村特色产业发展，限度稳居行业前方。利用“保障+ 期货”为乡村企业和农户提供全面风险管束服务，助力稳收增收。公司社会包袱 实践案例获取社会豪放认同，一语气多年获取中证协社会包袱专项管事的满分评价， “2024 优秀乡村振兴企业”、    “2024 年度 ESG 投资实践优秀机构”、                《华夏时报》 投资者网“2024 年度凸起社会包袱企业”等称号。   公司积极贯彻中央精神、落实监管要求，以“对持党的全面携带、对持忠诚 文化、对持把栽种功能性建设放在重要位置”为总体念念路，确立“志大才疏、以 德为先、内生培养、长效激励”的东谈主力资源理念，积极铸造忠诚干净担当的高素 质专科化金融干部东谈主才队伍；并坚硬践行“五要五不”原则，将文化建设与公司 治理、发展计谋、东谈主才培养、步履圭表等深度融会，把廉正从业文化、合规文化 趋承到公司筹划的各个方面，在文化内涵、文化阐述上束缚丰富长江特色文化的 政事性、东谈主民性、功能性，促进形成健康的价值不雅、发展不雅、风险不雅，以高水平 文化建设赋能业务高质地发展。公司束缚丰富东谈主才发展体系建设实践，渐渐构建 起党委统一携带、组织东谈主事部门统筹、各部门协同维持的东谈主才队伍建设管事架构， 以眩惑、培养和留下优秀东谈主才，竭力于于达成公司和职工的共同发展。公司不竭深 化岗亭职级轨制篡改，建立了以智力、价值孝敬为导向的职级评价体系。   （五）刊行东谈主领有的业务资质情况   公司领有较皆全的证券业务资质，母公司业务经验主要包括：证券经纪业务 经验、证券投资参谋业务经验、证券（不含股票、上市公司刊行的公司债券）承 销经验、证券自营业务经验、融资融券业务经验、证券投资基金代销业务经验、 为期货公司提供中间先容业务经验、代销金融居品业务经验、径直投资业务经验、 股票期权作念市、结算业务经验、上交所股票期权经纪、自营业务经验、柜台交易 业务经验、港股通业务交易经验、互联网证券业务试点经验、股权激励行权融资 业务试点经验、股权激励限定性股票融资业务经验、私募基金概述托管业务经验、 权益类收益互换业务、主办券商保举业务和经纪业务经验、主办券商作念市业务资 格、自营业务参与国债期货业务经验、代办股份转让主办券买卖务经验、网上证 券委派业务经验、受托投资管束业务经验、债券质押式报价回购业务试点经验、 商定购回式证券交易业务试点经验、深港通下港股通业务交易权限、银行间商场 东谈主民币利率互换业务经验、转融通业务经验、转融通证券出借交易权限、证券业 务外汇筹划经验、进入银行间同行拆借商场和债券商场经验、从事短期融资券承 销业务、短期融资券承销业务经验、中国结算证券质押登记业务委派代理经验、 中国结算甲类结算参与东谈主经验、期权结算业务经验、电信与信息服务业务筹划许 可证（ICP 证）、短信息类服务接入代码使用经验、深交所股票质押式回购业务 交易经验、上交所股票质押式回购业务交易经验、上交所固定收益证券概述电子 平台一级交易商经验、上交所巨额交易系统及格投资者经验、上交所会员经验、 深交所会员经验、上交所专项业务经验、深交所专项业务经验、上交所基金作念市 一般作念市商经验、上证 50ETF 期权作念市业务经验、上交所债券假贷经验、深交所 债券假贷经验、Level-2 行情筹划许可证、北京金融资产交易所概述业务平台业 务、沪深 300 交易型灵通式指数基金流动性服务商、沪深 300ETF 期权作念市商资 格、汇集版增强行情筹划许可证、证券投资基金托管经验、创业板转融通业务资 格、非金融企业债务融资器具主承销业务经验、场外期权业务二级交易商、参与 科创板转融券商场化商定呈报经验、北交所会员经验、北交所经纪业务经验、深 交所质押式报价回购业务经验、个东谈主待业金基金销售、深交所上市基金作念市经验、 创业板 ETF 期权一般作念市商经验、上交所中证 500ETF 期权一般作念市商经验、深 交所中证 500ETF 期权一般作念市商经验、深证 100ETF 期权一般作念市商经验、北 京证券交易所融资融券交易权限、上证 50ETF 期权主作念市商经验、沪深 300ETF 期权主作念市商经验、易方达科创板 50ETF 期权一般作念市商经验以及华夏科创 市公司刊行的公司债券）承销与保荐、与证券交易、证券投资行动筹商的财务顾 问、商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资参谋、期货资产管束、公开召募证 券投资基金销售业务、银行间债券商场业务、筹划证券期货业务许可证（公募）、 境外证券投资管束业务（QDII）、特定客户资产管束业务（专户）、保障资金管 理经验、证券资产管束、公开召募证券投资基金管束业务、受托管束保障资金业 务经验、私募基金管束东谈主经验、期货合约交易、就期货合约提供意见、就证券提 供意见、提供资产管束、就机构融资提供意见、证券交易、放债东谈主派司以及受托 投资管束业务经验。 八、媒体质疑事项   刊行东谈主叙述期内不存在对刊行东谈主偿债智力和坐褥筹划形成要紧不利影响的 媒体质疑事项。 九、刊行东谈主里面管束轨制的建立及运行情况   公司根据法律律例、行业及上市公司监管要求、公司圭表管束和业务发展等 需要制定了健全的里面管束轨制并灵验运行，能够合理保证公司筹划管束正当合 规、资产安全、财务叙述及筹商信息着实齐备，提高筹划效率和效果，促进达成 发展计谋。2022 年、2023 年、2024 年中审众环均对公司里面抑止进行了审计， 并出具了《里面抑止审计叙述》，证据公司在各审计基准日按照《企业里面抑止 基本圭表》和筹商礼貌在通盘要紧方面保持了灵验的财务叙述里面抑止。公司将 不竭开展里面抑止轨制建设，不竭强化轨制执行，束缚加强合规培训与监督检查， 保障公司圭表运作和健康不竭发展。   公司在管帐核算、财务管束、风险抑止、要紧事项决策等方面的里面管束制 度建立情况如下：   （一）管帐核算、财务管束轨制   公司根据《公司法》《管帐法》《金融企业财务国法》等筹商法律律例制定 完善了《长江证券股份有限公司财务管束轨制》《长江证券股份有限公司管帐制 度》等，形成了较为齐备的财务管束和管帐抑止系统。公司的财务管束实行统一 核算、统一管束、分级负责的原则，在公司按照轨制礼貌对财务管事统一管束、 统一指导的基础上，财务管束体系中各层级、各岗亭按影相应的职责和权限履行 财务管束职责，承担相应的包袱。   （二）风险抑止轨制、合规管束轨制   公司按照内控、合规管束的要求，建立了齐备的风控合规管束轨制与合规管 理轨制，包括：《长江证券股份有限公司商场风险管束办法》《长江证券股份有 限公司信用风险管束办法》《长江证券股份有限公司操作风险管束办法》《长江 证券股份有限公司流动性风险管束办法》《长江证券股份有限公司流动性风险应 急计划》《长江证券股份有限公司风险抑止目的管束圭表》《长江证券股份有限 公司合规考核及问责管束礼貌》《长江证券股份有限公司合规风险抑止委员会工 作确定》《长江证券股份有限公司合规风控东谈主职管事确定》《长江证券股份有限 公司合规管当事者谈主员管束办法》等。这些基本管束轨制的制定、矫正，促进公司将 合规管束和风险抑止的触角蔓延到公司各项业务中，涵盖至业务开展事前、事中、 过后等阶段。   同期，公司全面矫正《子公司管束办法》及配套确定，切实栽种子公司合规 风控智力和筹划管明智力；加强对子公司风控管束的维持力度，对子公司东谈主员招 聘、干部管束、教学培训、跟岗交流等方面实行统一管束并提供风险管束器具支 持；强化数据连通，夯实管束基础；渐渐将公司合规管束平台、风险信息管束平 台、财务分享平台、流动性管束平台、管束报表平台蔓延至各子公司，渐渐达成 数据分享，增强个性化分类指导，确保公司统一管束理念国法落到实处。   另外，公司加强反洗钱管束。反洗钱管事络续贯彻“风险为本”原则，组织 开展洗钱与恐怖融资风险评估，成功通过中国东谈主民银行武汉分行组织的专项复评， 同期，通过多项举措加强管束，切实履行反洗钱职责。在健全轨制层面。制定公 司《洗钱与恐怖融资风险管束轨制》，矫正公司《反洗钱管束办法》及相应的实 施确定等内控轨制，适合监管气象变化与公司履行。在系统监控层面。升级改造 反洗钱系统，完成反洗钱检查数据接口开发，实时将可疑交易报送至新版报送端 口；开发完成非经纪业务反洗钱管束系统；新增疑似场外配资监控模子、对敲交 易监控模子、内幕交易把持商场监控模子等可疑交易监控目的，扩大可疑交易监 控范围。在客户管束层面。组织全面开展非经纪业务与经纪业务客户身份识别整 改管事，强化对高风险业务、高风险客户的日常管束；积极开展客户身份识别、 客户尊府及交易记录保存、客户风险等级别离、大额和可疑交易报送、反洗钱检 查等管事。   公司以《证券公司全面风险管束圭表》为指引，构建了全面风险管束体系基 本架构，不竭打造和夯实能够达成风险全覆盖、可监测、能计量、有分析、能应 对的全面风险管束体系，束缚加深风险管束单元在业务中的浸透智力和管控智力， 深化对万般业务与子公司的风险全历程管束，确保公司万般风险可测、可控、可 承受。   （1）管束理念。公司推广专科、稳健、主动、全员的风险管束文化，竖立 筹划风险的管束理念，倡导“风险管束东谈主东谈主有责”“主动管束风险”“风险管束 创造价值”的中枢风险不雅。   （2）组织架构。公司构建档次清楚的风控组织架构，包括董事会决策授权、 监事会监督检查、筹划层径直携带、风险管束职能部门全面推动，子公司、业务 部门和分支机构密切配合五个层级，形成业务部门自控、筹商部门互控、风险管 理职能部门监控的三谈防地，从审议、决策、执行和监督等方面确保公司风险管 理的合理灵验。   （3）管束轨制。公司风险管束轨制按层级别离为四级轨制体系，即一级制 度——撮要性风险管束轨制；二级轨制——按专科风险类别（流动性风险、商场 风险、信用风险、操作风险、声誉风险、洗钱风险）和特定风险管束规模（风控 目的、压力测试、风险计量等）制定的风险管束办法；三级轨制——按业务条线 和特定风险管束规模制定的风险管束实施确定或管束圭表；四级轨制——部门层 面的风险管束确定。同期，公司通过评价、检查、稽核等措施对各子公司、业务 和管束部门、分支机构的轨制执行情况进行核查，保障风险管束轨制得到灵验执 行。   （4）计量体系。公司接纳定性和定量相结合的方法，按照风险的影响程度 和发生的概率对识别的风险进行分析计量，并进行等级评价或量化排序，确定关 珍重心和优先抑止的风险，并在辩论风险关联性的基础上，汇总公司层面的风险 总量，审慎评估公司靠近的总体风险水平。风险计量体系主要应用于量化评估和 名额管束，结合当今管束情景来看，其运行机制已比较教诲，万般已使用的风险 目的、模子等不竭合理灵验。   （5）信息系统。公司已建立适合公司管束发展需要的全面风险管束平台、 净成本并表管束系统和各专科风险管束系统，覆盖公司主要风险类型、业务条线、 各部门、分支机构及子公司，维持风险信息采集、数据分析、风险目的监控预警 以及压力测试等功能。   （6）应酬机制。公司根据风险评估和预警结果，遴荐与公司风险偏好相适 应的风险狡饰、缩短、挪动和承受等应酬策略，建立覆盖各项业务、万般风险的 风险应酬机制，包括合理、灵验的资产减值、风险对冲、成本补充、限度诊疗、 资产欠债管束等面容，并根据公司履行情况的变化，实时诊疗相应的风险应酬策 略。公司针对流动性危急、交易系统事故等要紧风险和突发事件建立风险济急机 制，明确济急触发条件、风险处置的组织体系、措施、方法和法子，并通过压力 测试、济急演练等机制进行不竭改进有，                  “主动管束风险”                         “风险管束创造价值” 的中枢风险不雅。      （三）要紧事项决策轨制   公司要紧事项决策法子按照《公司规矩》以及公司其他管束轨制的礼貌进行。 明确了股东大会是公司的最高权力机构，董事会是公司的常设决策机构，向股东 大会负责并叙述管事，监事会为公司筹划行动的监督机构，公司筹划管束层则负 责公司日常筹划管事。   （四）资金运营内控、资金管束运营及短期资金调度济急预案   刊行东谈主对持资金统一管束运作，强化资金头寸和现款流量管束，通过信息化 平台动态规画畴昔各个期限的资金缺口，评估资金支付智力；刊行东谈主建立了优质 流动性资产储备机制，多元化配置流动性资产，提高流动性管明智力，防范流动 性风险；刊行东谈主依期开展流动性风险压力测试，预测资金缺口及最短生计期，评 估风险承受智力，束缚提高风险应酬智力；刊行东谈主依期进行流动性风险济急演练， 束缚完善流动性风险济急机制，提高流动性风险济急处置智力。   刊行东谈主凭借较为完善的资金管束轨制及精粹的信用水平，能够在发生济急事 件时，启动短期资金调度济急预案，通过外部融资、诊疗公司业务限度等技能， 灵验化解济急风险事件。 十、刊行东谈主犯科违章情况   （一）刊行东谈主正当合规筹划情况   限定召募说明书签署日，公司不存在影响本次债券刊行的行政处罚或行政监 管措施。2022 年于今公司合并范围内被监管部门采取的行政处罚或行政监管措 施的情况如下： 出《对于对长江证券盐城世纪大路营业部采取责令改正措施的决定》（〔2022〕 理，实时梳理整改，加强职工及牙东谈主培训教学，作念好职工执业步履和重心气象 监控等管事，坚决根绝近似步履发生。 保荐有限公司、韩松、梁彬圣作出《对于对长江证券承销保荐有限公司、韩松、 梁彬圣采取出具警示函措施的决定》（〔2022〕136 号），指出该子公司存在履 行不竭督导职责过程中未尽到辛苦尽责义务等问题。公司督导该子公司加强辛苦 尽责，尽责保举刊行东谈主证券刊行上市，不竭督导刊行东谈主履行圭表运作、遵守承诺、 信息走漏等义务。 职工存在无经验展业、违章销售等问题，决定对当阳子龙路营业部及筹商东谈主员田 某、彭某采取出具警示函的行政监管措施。对此，公司高度疼爱，责令当阳子龙 路营业部落实整改，束缚加强合规管束，并与涉事职工湮灭了作事合同关系。 元科技股份有限公司 2020 年可转债不竭督导保荐机构，在履职过程中存在未尽 到辛苦尽责义务，未发现格式公司存在研发用度管帐处理及信息走漏不准确、募 集资金使用信息走漏不准确、里面抑止存在残障且与走漏的筹商里面抑止评价信 息不符等问题，对长江保荐及保荐代表东谈主韩某、梁某采取赐与监管警示的决定。 对此，公司高度疼爱，督导长江保荐排查内控风险隐患，束缚提高职工合规执业 意志和格式质地意志；长江保荐已采取整改措施并对上述保荐代表东谈主及筹商东谈主员 进行了合规问责。 荐东谈主过程中存在未审慎核查刊行东谈主与主要客户之间的业务模式、对刊行东谈主新增液 晶模组业务及新增客户核查不到位等问题，决定对长江保荐采取书面警示的自律 监管措施。对此，公司高度疼爱，督导长江保荐采取切实措施提高格式审核质地； 长江保荐已采取整改措施并对筹商东谈主员进行了合规问责。 业务里面抑止不完善，质控、内核管事把关不到位等问题，决定对长江保荐采取 出具警示函的行政监管措施。对此，公司高度疼爱，督导长江保荐按要求进行整 改自纠；长江保荐已采取整改措施。 港）有限公司 2015 年 5 月至 2017 年 8 月期间在分隔客户款项及向客户提供户口 结片面存在违犯监管礼貌及里面监控缺失问题，决定对该孙公司采取责备并处 以罚金 340 万元港币的处罚。2023 年 8 月 21 日，香港证监会因长证国际下属长 江证券融资（香港）有限公司 2015 年 9 月至 2017 年 12 月期间在担任太平洋矿 产控股有限公司等六宗上市肯求保荐东谈主过程中存在履职要紧缺失问题，决定对该 孙公司采取责备并处以罚金 2000 万元港币，局部暂时拔除该孙公司派司，令其 不得为任何证券在香港联交所的上市肯求中担任保荐东谈主，自 2023 年 8 月 18 日起 计为期一年，或直至香港证监会信纳该孙公司就其保荐东谈主筹买卖务具备充足的监 控措施和法子以确保其遵循筹商法律及监管礼貌为止，期限以两者较长为准的处 罚。对此，公司高度疼爱，束缚强化股东包袱，督导长证国际落实属地监管，健 全内控体系，正当合规筹划；长证国际偏执下属公司举一反三，积极采取了系列 整改措施。 存在委派无资质第三方进行客户接纳等问题，决定对该营业部采取责令加多合规 检查次数的行政监管措施。对此，公司高度疼爱，责令万柳东路营业部采取整改 自纠措施，并于 2024 年 12 月组织对该营业部进行里面合规检查。 刊出登记不足时等问题，决定对公司采取出具警示函的行政监管措施，并记入证 券期货商场诚信档案。对此，公司高度疼爱，已采取措施积极整改，并于 2024 年 在未灵验履行账户使用实名制职责的问题，决定对该营业部采取出具警示函的行 政监管措施。对此，公司高度疼爱，组织该营业部采取措施积极整改。2024 年 12 月，长春临河街营业部向中国证监会吉林监管局提交书面整改叙述。 查轨制执行不到位等问题，决定对该子公司采取责令改正的行政监管措施。公司 已督导长江承销保荐子公司整改并进取海证监局提交叙述。 监事、高等管束东谈主员及从业东谈主员管束国法》第十七、十九条文定的情形，决定对 公司采取言语提醒的自律管束措施，并记入执业声誉信息库。公司已完成整改自 纠。 客户回拜门径记录存留不齐备的问题，决定对公司采取出具警示函的行政监管措 施，并记入证券期货商场诚信档案。公司正在采取措施整改自纠。 记录向客户推介、销售金融居品情况等问题，决定对该营业部采取出具警示函的 行政监管措施，并记入证券期货商场诚信档案。对此，公司高度疼爱，正在采取 措施整改自纠。 用度支拨管束不圭表、合规管束东谈主员兼任与合规管束职责相冲突管事的问题，决 定对该营业部采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货商场诚信档案。 对此，公司高度疼爱，正在采取措施整改自纠。 参谋人业务审核、监控、查纠合规管控机制等问题，对该分公司采取出具警示函的 行政监管措施。公司正在采取措施整改自纠。 现公司存在违章开立 B 股资金账户步履，决定对公司采取劝诫、罚金 6 万元，责 令改正的行政处罚。公司已采取措施整改自纠。 中存在对刊行东谈主研发内控不圭表等事项未予充分柔柔和审慎核查等问题，决定对 长江保荐子公司采取表面警示的自律监管措施。公司已督导长江保荐子公司采取 措施整改自纠。   公司均按照筹商礼貌和监管部门的监管要求，对长江证券的轨制、历程、内 部抑止、业务风险等情况进行了全面自查与梳理，切实采取了相应整改措施，确 保筹划行动的正当合规，上述监管措施不会对本次债券刊行及主承销经验组成影 响。      （二）现任董事、监事和高等管束东谈主员叙述期内是否存在犯科违章的情况及 任职经验   公司现任董事、监事、高等管束东谈主员叙述期内未因要紧犯科违章步履受到行 政处罚或刑事处罚。   公司现任的董事、监事、高等管束东谈主员的任职适应《公司法》等法律、律例、 圭表性文献以及本公司现行《公司规矩》的礼貌，且现任董事、监事及高等管束 东谈主员的履历及声明均已在交易所备案，不存在违犯《深圳证券交易所股票上市规 则》中对于担任上市公司董事、监事、高等管束东谈主员礼貌的情况。   公司董事、监事、高等管束东谈主员适应《公司法》对于公司董事、监事以及高 级管束东谈主员任职经验的礼貌，不存在《公司法》中所辞谢的情形，最近 36 个月 内未受到过中国证监会的行政处罚，最近 12 个月内未受到过证券交易所的公开 责备，也不存在因涉嫌作恶正被司法机关立案旁观或涉嫌犯科违章正被中国证监 会立案调查的情形。 十一、刊行东谈主资金被控股股东、履行抑止东谈主偏执关联方违章占用，以 及为控股股东、履行抑止东谈主偏执关联方提供担保的情形   叙述期内，刊行东谈主无控股股东或履行抑止东谈主，刊行东谈主不存在资金被大股东及 其他关联方违章占用的情况。   叙述期内，刊行东谈主无控股股东或履行抑止东谈主，刊行东谈主不存在对外为大股东及 其他关联方提供担保的情形。                第五章 财务管帐信息   本节中财务数据来自觉行东谈主 2022 年度、2023 年度、2024 年度经审计的财务 叙述及 2025 年 1-6 月财务报表。本节的财务数据及筹商分析说明响应了刊行东谈主 的财务情景、筹划结果和现款流量情况。   投资者如需了解刊行东谈主的瞩目财务情景，请参阅刊行东谈主 2022 年度、2023 年 度、2024 年度经审计的财务叙述及 2025 年 1-6 月财务报表。以上叙述已刊登于 指定的信息走漏网站。   最近三年，公司审计机构未发生变更。公司遴聘中审众环对 2022 年、2023 年、2024 年的合并及母公司财务报表进行了审计，中审众环对公司 2022 年、2023 年、2024 年的合并及母公司财务报表均出具了圭臬无保钟情见的审计叙述（ “众 环审字〔2023〕0100450 号”、“众环审字〔2024〕0101236 号”、“众环审字 〔2025〕0100860 号”）。2025 年 1-6 月财务报表未经审计。 一、管帐政策/管帐推断变更对财务报表的影响   （一）2022 年管帐政策/管帐推断变更对财务报表的影响   （二）2023 年管帐政策/管帐推断变更对财务报表的影响   财政部于 2022 年 12 月发布《企业管帐准则解释第 16 号》（以下简称“准 则解释第 16 号”），礼貌了“对于单项交易产生的资产和欠债筹商的递延所得 税不适用运行证据豁免的管帐处理”，自 2023 年 1 月 1 日起履行。公司依据前 述礼貌对管帐政策作出相应变更，自 2023 年 1 月 1 日起执行。   根据准则解释第 16 号礼貌，对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐 利润也不影响应纳税所得额或可抵扣赔本、且运行证据的资产和欠债导致产生等 额应纳税暂时性互异和可抵扣暂时性互异的单项交易（包括承租东谈主在租出期入手 日运行证据租出欠债并计入使用权资产的租出交易，以及因固定资产等存在弃置 义务而证据估量欠债并计入筹商资产成本的交易等），不适用《企业管帐准则第 和递延所得税资产的礼貌。公司对该交易因资产和欠债的运行证据所产生的应纳 税暂时性互异和可抵扣暂时性互异，根据《企业管帐准则第 18 号——所得税》 等筹商礼貌，在交易发生时辰别证据相应的递延所得税欠债和递延所得税资产。   根据准则解释第 16 号新旧衔尾礼貌，公司已将本次管帐政策变更的累积影 响数诊疗财务报表列报最早期间的期初（即 2022 年 1 月 1 日）留存收益偏执他 筹商财务报表格式。上述管帐政策变更对公司合并及母公司财务报表的影响列示 如下：                                                    单元：元             格式       合并财务报表影响数             母公司财务报表影响数 股东权益的累积影响数： 其中：盈余公积                     -283,384.01         -283,384.01       一般风险准备                -617,130.15         -566,768.02       未分派利润                -2,286,282.38       -1,983,688.10       少数股东权益                 -14,106.46 其中：盈余公积                     -360,270.27         -360,270.27       一般风险准备                -802,624.74         -720,540.54       未分派利润                -2,972,251.51       -2,521,891.84       少数股东权益                 -17,663.85 其他财务报表格式影响数： 其中：递延所得税资产                 -4,152,810.37       -3,602,702.65 其中：所得税用度                     951,907.37          768,862.52       净利润                   -951,907.37         -768,862.52       包摄于母公司股东的净利润          -948,349.98       少数股东损益                   -3,557.39   （三）2024 年管帐政策/管帐推断变更对财务报表的影响   财政部于 2023 年 10 月 25 日发布了《企业管帐准则解释第 17 号》，圭表了 对于流动欠债与非流动欠债的别离、对于供应商融资安排的走漏和对于售后租回 交易的管帐处理，自 2024 年 1 月 1 日起履行。   财政部于 2024 年 12 月 6 日发布了《企业管帐准则解释第 18 号》，圭表了 对于浮动收费法下手脚基础格式持有的投资性房地产的后续计量和对于不属于 单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理，自 2024 年 12 月 6 日起履行，允许 企业自觉布年度提前执行。   接纳上述礼貌未对本公司的财务情景及筹划结果产生要紧影响。   （四）2025 年 1-6 月管帐政策/管帐推断变更对财务报表的影响 二、合并报表范围的变化   合并财务报表以公司及一谈子公司的财务报表为基础编制，合并报表范围符 合财政部及《企业管帐准则》的筹商礼貌，叙述期内公司合并范围变化情况如下：   （一）2022 年合并管帐报表范围变化情况 入合并范围的结构化主体。 有限公司收场，不再纳入合并范围。   （二）2023 年合并管帐报表范围变化情况 个纳入合并范围的结构化主体。   （三）2024 年合并管帐报表范围变化情况 少 35 个纳入合并范围的结构化主体。   （四）2025 年 1-6 月合并管帐报表范围变化情况 或赎回减少 8 个纳入合并财务报表范围的结构化主体。 三、公司叙述期内合并及母公司财务报表   （一）合并财务报表                                                                    单元：万元     格式       2025-06-30       2024-12-31        2023-12-31       2022-12-31 货币资金        5,684,775.87      5,259,914.05      4,234,952.21     4,071,520.24 其中：客户资金入款    5,119,357.78     4,577,808.92      3,376,456.23     3,347,774.90 结算备付金         738,179.78        902,474.06        601,610.53       595,181.54 其中：客户备付金      660,405.40        810,731.04        527,231.09       561,429.41 拆出资金                      -                 -                -                - 融出资金        3,355,871.49      3,396,514.95      2,909,113.67     2,772,155.68 养殖金融资产         13,098.14            40,333.39      62,358.70        16,635.73 存出保证金         319,059.57        342,341.52        311,919.52       309,976.19 应收款项          101,727.35        106,674.72        148,525.67       103,734.92 买入返售金融资产      127,883.09        121,032.23        137,519.65       210,961.84 持有待售的资产                   -                 -                -                - 金融投资：                     -                 -                -                - 交易性金融资产     3,358,718.65      2,325,414.04      3,294,526.99     2,334,189.20 债权投资                      -                 -                -                - 其他债权投资      3,278,876.51      4,230,823.54      4,903,950.41     5,047,462.76 其他权益器具投资        6,499.84             6,315.42       6,151.68         5,998.68       格式       2025-06-30       2024-12-31        2023-12-31       2022-12-31 历久股权投资          193,102.79        200,353.70        183,909.06       137,104.78 投资性房地产                 8.64                9.25          10.48            11.71 固定资产            105,297.78        111,290.13        116,605.69       105,351.58 在建工程                803.91              666.25          796.05          5,021.56 使用权资产            31,893.71            32,779.64      33,773.26        41,994.96 无形资产               7,017.09            8,723.24        9,981.27         9,190.66 商誉                 3,288.23            3,288.23        5,292.14         5,929.69 递延所得税资产         138,577.23            76,851.80     102,060.18        80,473.76 其他资产              44,112.27           11,351.31        9,886.62       45,642.00 资产悉数          17,508,791.92     17,177,151.49     17,072,943.79    15,898,537.46 应付短期融资款          99,434.29        484,652.68        309,416.50       380,343.84 拆入资金            622,138.53        712,670.39        700,267.28      1,038,285.41 交易性金融欠债          28,647.90            23,756.10     104,245.57       186,430.97 养殖金融欠债             7,648.04           18,188.69      20,619.18        13,981.43 卖出回购金融资产款      2,934,757.38      2,230,621.73      3,466,529.80     2,019,200.02 代理买卖证券款        6,019,929.12      5,608,680.00      4,090,316.62     4,094,587.28 代理承销证券款                     -           561.00                 -        3,300.00 应付职工薪酬          280,775.36        297,976.23        293,399.45       305,331.41 应交税费             52,435.28            44,826.20      20,600.00        25,904.49 应付款项            181,333.41        322,353.05        413,346.95       380,360.89 合同欠债               5,801.95            3,276.56        5,674.27         3,917.98 持有待售欠债                      -                 -                -                - 估量欠债               2,229.57            2,119.83          14.76           173.87 历久借钱                        -                 -                -                - 应付债券           3,082,503.73      3,354,002.34      4,041,567.64     4,241,065.99 其中：优先股                      -                 -                -                -      永续债                    -                 -                -                - 租出欠债             33,283.55            33,757.45      33,519.61        41,474.19 递延所得税欠债          34,148.97            31,301.31      25,241.52        17,367.71 其他欠债             71,312.75            77,588.62      71,101.90        60,752.95 欠债共计          13,456,379.82     13,246,332.15     13,595,861.05    12,812,478.44 股本              553,007.29        553,007.29        552,996.15       552,995.76 其他权益器具          600,000.00        450,000.00        342,916.07        92,916.55    格式        2025-06-30       2024-12-31         2023-12-31            2022-12-31 其中：优先股                    -                 -                  -                    -    永续债        600,000.00           450,000.00         250,000.00                    - 成本公积金        1,128,835.77      1,128,915.96       1,036,039.13          1,036,278.23 减：库存股                     -                 -                  -                    - 其它概述收益        138,576.22           247,383.75          94,365.75          30,709.18 盈余公积          256,118.64           256,118.64         241,455.49         230,236.46 一般风险准备        590,002.76           589,383.62         557,375.29         531,220.23 未分派利润         774,954.94           695,186.91         641,060.19         599,281.20 包摄于母公司股东权 益共计 少数股东权益         10,916.48            10,823.17          10,874.68          12,421.41 股东权益共计       4,052,412.10      3,930,819.33       3,477,082.74          3,086,059.02 欠债及股东权益悉数   17,508,791.92     17,177,151.49      17,072,943.79         15,898,537.46                                                                          单元：万元        格式        2025 年 1-6 月          2024 年度          2023 年度          2022 年度 一、营业收入              470,475.37          679,525.23      689,620.56       637,157.70 利息净收入               108,150.34          202,436.20      213,949.89       233,055.74    利息收入             175,515.74          383,674.17      474,059.62       492,368.39    利息支拨              67,365.40          181,237.97      260,109.73       259,312.66 手续费及佣金净收入           201,441.55          375,309.29      386,682.34       443,516.43 其中：经纪业务手续费净收   入   投资银行业务手续  费净收入   资产管束业务手续  费净收入 投资收益（损失以“-”号 填列） 其中：对子营企业和谐和企 业的投资收益    以摊余成本计量的 金融资产隔断证据产生的                    -                  -                -                - 收益 其他收益                   3,813.97           5,186.45        7,821.89          7,995.62       格式           2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度       2022 年度 公允价值变动收益（损失以 “-”号填列） 汇兑收益（损失以“-”号 填列） 其他业务收入                  5,113.88      24,027.09    69,565.59     38,995.89 资产处置收益（损失以 “-”号填列） 二、营业支拨               256,688.15      481,816.48   526,652.44    475,024.69 税金及附加                   3,901.13       5,372.92     5,105.61      5,352.54 业务及管束费               249,465.04      451,767.17   460,784.50    445,394.02 信用减值损失                   587.34        1,215.61    -1,974.36     -8,790.66 其他资产减值损失                   17.11       2,084.08      764.45        770.96 其他业务成本                  2,717.53      21,376.70    61,972.24     32,297.83 三、营业利润（赔本以“-” 号填列） 加：营业外收入                   32.28         863.53      1,125.63      3,955.74 减：营业外支拨                  652.87        3,214.07     2,591.22      2,463.26 四、利润总额（赔本总额以 “-”号填列） 减：所得税用度                39,162.01      11,697.04     7,413.54     10,590.08 五、净利润（净赔本以“-” 号填列） （一）按筹划不竭性分类： 以“-”号填列）                                -              -             -             - 以“-”号填列） （二）按通盘权包摄分类： 利润（净赔本以“-”号填         173,693.54      183,495.39   154,823.14    151,020.68 列） “-”号填列） 六、其他概述收益的税后净                      -108,836.09     153,062.36    63,711.95      2,378.13 额 包摄于母公司股东的其他                      -108,807.53     153,014.77    63,656.57      2,218.11 概述收益的税后净额       格式           2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度        2022 年度 （一）弗成重分类进损益的 其他概述收益                                  -                 -             -              - 其他概述收益 价值变动 （二）将重分类进损益的其                      -108,949.52       152,735.91       63,656.57       2,218.11 他概述收益                                  -                 -             -              - 他概述收益                      -108,245.17       151,474.63       72,024.74       2,796.04 变动                                  -                 -             -              - 他概述收益的金额                            -106.96            402.97    -8,994.27      -4,731.11 准备 包摄于少数股东的其他综                             -28.56             47.59        55.38        160.02 合收益的税后净额 七、概述收益总额               65,168.52       336,723.53      217,800.94     155,413.54 其中：包摄于母公司股东的 概述收益总额    包摄于少数股东的 概述收益总额 八、每股收益 （一）基本每股收益（元/ 股）                                              0.30 （二）稀释每股收益（元/ 股）                                                                       单元：万元     格式      2025 年 1-6 月       2024 年度            2023 年度            2022 年度 一、筹划行动产生 的现款流量: 为交易目的而持 有的金融器具净                -       1,891,705.43                 -                   - 减少额   格式       2025 年 1-6 月    2024 年度        2023 年度        2022 年度 收取利息、手续费 及佣金的现款 拆入资金净加多                        -     12,500.00               -    339,900.00 额 回购业务资金净 加多额 融出资金净减少 额 代理买卖证券收 到的现款净额 收到其他与筹划 行动筹商的现款 筹划行动现款流 入小计 为交易目的而持 有的金融器具净       193,107.32              -    700,451.44      84,968.33 加多额 拆入资金净减少 额 回购业务资金净                        -   1,216,691.28              -    595,097.79 减少额 融出资金净加多                        -    496,425.72     135,374.47               - 额 代理买卖证券支                        -              -       4,547.64    122,711.33 付的现款净额 支付利息、手续费 及佣金的现款 支付给职工及为 职工支付的现款 支付的各项税费        91,334.99     54,104.01      71,073.20     104,116.42 支付其他与筹划 行动筹商的现款 筹划行动现款流 出小计 筹划行动产生的 现款流量净额 二、投资行动产生 的现款流量：   格式       2025 年 1-6 月    2024 年度       2023 年度       2022 年度 收回投资收到的 现款 取得投资收益收 到的现款 处置固定资产、无 形资产和其他长 期资产收回的现 金净额 处置子公司偏执 他营业单元收到                -             -             -             - 的现款净额 收到其他与投资                        -             -             -             - 行动筹商的现款 投资行动现款流 入小计 投资支付的现款        60,713.95     34,130.72     60,011.45    149,299.77 购建固定资产、无 形资产和其他长 期资产支付的现 金 取得子公司偏执 他营业单元支付                -             -             -             - 的现款净额 支付其他与投资                        -             -             -             - 行动筹商的现款 投资行动现款流 出小计 投资行动产生的                -4,630.83    -21,798.50    -43,972.78   -151,133.33 现款流量净额 三、筹资行动产生 的现款流量: 吸收投资收到的 现款 其中：子公司吸收 少数股东投资收                -             -             -             - 到的现款    刊行永续 债收到的现款   格式       2025 年 1-6 月      2024 年度         2023 年度          2022 年度 取得借钱收到的                        -           500.00         150.00                   - 现款 刊行债券收到的 现款 收到其他与筹资                        -                -                 -                - 行动筹商的现款 筹资行动现款流 入小计 偿还债务支付的 现款 分派股利、利润或 偿付利息支付的       142,338.67      223,725.31      210,651.99        314,983.89 现款 其中：子公司支付 少数股东的股利、         189.20            264.88          33.19           927.21 利润 支付其他与筹资 行动筹商的现款 筹资行动现款流 出小计 筹资行动产生的              -633,579.07     -518,624.00     -255,449.28       -332,092.40 现款流量净额 四、汇率变动对现                  -406.59           514.83         558.78          4,969.81 金的影响 五、现款及现款等 价物净加多额 加：期初现款及现 金等价物余额 六、期末现款及现 金等价物余额  （二）母公司财务报表                                                                 单元：万元    格式         2025-06-30     2024-12-31      2023-12-31       2022-12-31 货币资金          5,017,395.68    4,652,913.57   3,644,804.66     3,369,630.27 其中：客户入款       4,749,821.47    4,256,710.29   3,107,060.64     2,987,851.08       格式       2025-06-30       2024-12-31        2023-12-31       2022-12-31 结算备付金           758,608.94        906,671.70        614,795.12       616,031.22 其中：客户备付金        626,211.13        783,885.16        507,626.40       533,364.72 融出资金           3,355,313.27      3,395,575.54      2,907,287.64     2,769,910.84 养殖金融资产           10,721.35            38,613.96      58,572.82        16,063.95 存出保证金            58,455.73            99,844.46     101,390.22        97,980.57 应收款项             92,124.05            84,373.59     137,623.98        82,764.78 买入返售金融资产        119,733.22        109,005.61        126,716.50       162,944.14 金融投资：                       -                 -                -                - 交易性金融资产        2,586,664.13      1,622,511.55      2,542,692.26     1,725,125.89 其他债权投资         3,244,852.64      4,212,445.27      4,887,095.16     5,028,388.38 其他权益器具投资           4,660.00            4,491.00        4,000.00         4,000.00 历久股权投资          813,397.00        800,860.51        802,909.93       782,471.38 投资性房地产                 8.64                9.25          10.48            11.71 固定资产            103,838.44        109,375.81        114,077.97       103,299.80 在建工程                803.91              666.25          796.05          5,021.56 使用权资产            29,568.85            29,341.48      28,623.65        35,157.46 无形资产               5,854.66            7,232.29        8,190.22         6,989.68 商誉                          -                 -                -                - 递延所得税资产         127,374.24            64,918.39      91,975.56        70,647.03 其他资产             38,184.45            10,277.13        6,423.43       14,327.30 资产悉数          16,367,559.19     16,149,127.37     16,077,985.64    14,890,765.97 应付短期融资款           99,116.18       484,337.66        309,416.50       380,343.84 拆入资金            622,138.53        712,670.39        700,267.28      1,038,285.41 交易性金融欠债                     -                 -                -     109,742.81 养殖金融欠债             5,158.23           15,884.79      18,752.26        13,874.98 卖出回购金融资产款      2,916,536.13      2,222,834.32      3,455,610.31     2,013,941.72 代理买卖证券款        5,391,290.47      5,052,178.38      3,622,991.41     3,530,912.99 代理承销证券款                     -                 -                -                - 应付职工薪酬          252,772.02        255,732.58        240,806.36       248,066.38 应交税费             45,684.26            42,999.23      17,386.99        15,494.17 应付款项            167,290.83        304,713.33        391,083.70       371,589.83 合同欠债               3,354.08            2,306.75        3,486.15         2,170.39 估量欠债               2,229.57            2,119.83          14.76            14.76       格式       2025-06-30       2024-12-31            2023-12-31           2022-12-31 应付债券           3,082,471.33      3,353,968.64         4,041,549.49          4,240,983.29 租出欠债             31,024.74            30,158.93          28,103.42            34,532.20 递延所得税欠债                     -                 -                    -                    - 其他欠债               8,570.51           15,733.72          10,961.72              2,554.03 欠债共计          12,627,636.86     12,495,638.53     12,840,430.35            12,002,506.80 股本              553,007.29           553,007.29         552,996.15           552,995.76 其他权益器具          600,000.00           450,000.00         342,598.97            92,599.45 其中：优先股                      -                 -                    -                    -      永续债        600,000.00           450,000.00         250,000.00                      - 成本公积           1,134,471.09      1,134,551.28         1,041,991.56          1,042,157.67 减：库存股                       -                 -                    -                    - 其他概述收益          139,232.84           247,444.57          95,420.40            32,891.82 盈余公积            256,118.64           256,118.64         241,455.49           230,236.46 一般风险准备          508,051.75           508,051.15         478,724.42           456,285.97 未分派利润           549,040.72           504,315.91         484,368.30           481,092.03 股东权益共计         3,739,922.33      3,653,488.84         3,237,555.29          2,888,259.16 欠债和股东权益总 计                                                                              单元：万元        格式          2025 年 1-6 月         2024 年度          2023 年度             2022 年度 —、营业收入                 389,132.88       555,906.85        494,399.07         496,126.76 利息净收入                  103,229.65       191,680.34        195,439.08         207,264.00      利息收入              169,504.31       370,657.41       450,588.86          463,871.19      利息支拨               66,274.66       178,977.07       255,149.78          256,607.19 手续费及佣金净收入              176,857.17       320,056.42       300,573.39          332,324.36 其中：经纪业务手续费净收 入    投资银行业务手续 费净收入    资产管束业务手续                                  -                -                    -                - 费净收入 投资收益（损失以“-”号                                              -64,776.19 填列）        格式       2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度       2022 年度 其中：对子营企业和谐和企 业的投资收益   以摊余成本计量的金 融资产隔断证据产生的收                 -              -             -             - 益 其他收益                 1,969.83      3,598.29      4,651.51      3,294.53 公允价值变动收益（损失以 “-”号填列） 汇兑收益（损失以“-”号                        -20.94        51.13          57.17       375.28 填列） 其他业务收入               2,141.94      2,391.49      1,733.51      1,956.65 资产处置收益（损失以 “-”号填列） 二、营业支拨             224,045.10    403,924.60    392,400.68    369,745.13 税金及附加                3,671.32      4,813.25      4,329.14      4,348.22 业务及管束费             219,108.38    372,401.44    370,422.94    358,008.24 信用减值损失                682.35       1,161.66     -1,992.58     -8,669.71 其他资产减值损失                    -     24,403.29     19,097.32     15,040.73 其他业务成本                583.05       1,144.96        543.87      1,017.65 三、营业利润（损失以“-” 号填列） 加：营业外收入                29.03        842.87       1,034.32       226.41 减：营业外支拨               640.10       3,051.48       459.13       1,774.69 四、利润总额（损失以“-” 号填列） 减：所得税用度             26,444.94      3,142.20     -9,977.00     -8,214.28 五、净利润（损失以“-”号 填列） （一）不竭筹划净利润（损 失以“-”号填列） （二）隔断筹划净利润（损                             -              -             -             - 失以“-”号填列） 六、其他概述收益的税后净                   -108,211.73    152,024.17     62,528.58     -1,041.20 额 （一）弗成重分类进损益的 其他概述收益      格式         2025 年 1-6 月      2024 年度        2023 年度       2022 年度                             -               -              -              - 他概述收益 值变动 （二）将重分类进损益的其                   -108,338.48     151,655.92      62,528.58       -1,041.20 他概述收益                             -               -              -              - 概述收益                   -108,218.62     151,252.22      71,519.70        3,698.91 动                             -               -              -              - 概述收益的金额                       -119.86         403.70       -8,991.12      -4,740.11 备 七、概述收益总额            29,820.04     298,655.61     175,079.15     132,006.43                                                                 单元：万元      格式         2025 年 1-6 月     2024 年度        2023 年度        2022 年度 一、筹划行动产生的现款流 量： 为交易目的而持有的金融                             -    1,895,142.34              -              - 器具净加多额 收取利息、手续费及佣金的 现款 拆入资金净加多额                    -      12,500.00               -    339,900.00 回购业务资金净加多额         682,818.63               -   1,476,268.85              - 融出资金净减少额            43,890.75               -              -    603,122.94 代理买卖证券收到的现款 净额 收到其他与筹划行动筹商 的现款 筹划行动现款流入小计       1,473,990.98    4,045,069.03   2,262,279.99   1,694,513.74 为交易目的而持有的金融 器具净加多额 拆入资金净减少额            90,500.00               -    337,900.00               -     格式         2025 年 1-6 月     2024 年度        2023 年度        2022 年度 回购业务资金净减少额                 -    1,211,755.13              -    573,869.52 融出资金净加多额                   -     497,338.98     135,824.29               - 代理买卖证券支付的现款                            -               -              -    114,678.94 净额 支付利息、手续费及佣金的 现款 支付给职工及为职工支付 的现款 支付的各项税费            79,132.76      40,449.39      47,603.73      72,173.94 支付其他与筹划行动筹商 的现款 筹划行动现款流出小计        579,236.48    2,208,151.95   1,736,909.02   1,590,637.71 筹划行动产生的现款流量 净额 二、投资行动产生的现款流 量: 收回投资收到的现款                  -               -     28,450.00      67,850.00 取得投资收益收到的现款         3,491.53      17,165.99      30,743.09      61,195.47 处置固定资产、无形资产和 其他历久资产收回的现款           55.64           17.90          72.86          24.86 净额 处置子公司偏执他营业单                            -               -              -              - 位收到的现款净额 收到其他与投资行动筹商                            -               -         48.08          16.81 的现款 投资行动现款流入小计          3,547.17      17,183.89      59,314.02     129,087.13 投资支付的现款            10,000.00      20,000.00      40,000.00     118,800.00 购建固定资产、无形资产和 其他历久资产支付的现款 取得子公司偏执他营业单                            -               -              -              - 位支付的现款净额 支付其他与投资行动筹商                                               - 的现款 投资行动现款流出小计         43,662.19      42,808.13      61,399.99     139,375.75 投资行动产生的现款流量                   -40,115.02      -25,624.25      -2,085.97     -10,288.62 净额     格式         2025 年 1-6 月      2024 年度         2023 年度        2022 年度 三、筹资行动产生的现款流 量： 吸收投资收到的现款         149,925.00      199,900.00      250,000.00               - 其中：刊行永续债收到的现 金 取得借钱收到的现款                  -                -               -              - 刊行债券收到的现款         484,975.00     2,143,920.10    2,273,005.16   2,276,028.01 收到其他与筹资行动筹商                                                 -                            -                -                              - 的现款 筹资行动现款流入小计        634,900.00     2,343,820.10    2,523,005.16   2,276,028.01 偿还债务支付的现款       1,117,616.20     2,621,312.42    2,548,134.00   2,274,921.00 分派股利、利润或偿付利息 支付的现款 子公司支付给少数股东的                            -                                -              - 股利、利润 支付其他与筹资行动筹商 的现款 筹资行动现款流出小计      1,266,701.52     2,859,583.46    2,773,888.32   2,603,456.14 筹资行动产生的现款流量                  -631,801.52     -515,763.36     -250,883.17    -327,428.13 净额 四、汇率变动对现款的影响          -20.94           51.13           57.17         375.28 五、现款及现款等价物净增 加额 加：期初现款及现款等价物 余额 六、期末现款及现款等价物 余额 四、主要财务目的和风险抑止目的  （一）最近三年及一期的主要财务目的（合并报表口径）      格式         2025 年 1-6 月       2024 年度         2023 年度       2022 年度 总资产（亿元）               1,750.88        1,717.72       1,707.29       1,589.85 总欠债（亿元）               1,345.64        1,324.63       1,359.59       1,281.25 一谈债务（亿元）                676.75          680.57         862.20        786.53 通盘者权益（亿元）               405.24          393.08         347.71        308.61         格式        2025 年 1-6 月    2024 年度     2023 年度     2022 年度 营业总收入（亿元）                47.05        67.95       68.96       63.72 利润总额（亿元）                 21.32        19.54       16.15       16.36 净利润（亿元）                  17.40        18.37       15.41       15.30 扣除非往往性损益后净利润 （亿元） 包摄于母公司通盘者的净利 润（亿元） 筹划行动产生现款流量净额 （亿元） 投资行动产生现款流量净额                           -0.46       -2.18       -4.40      -15.11 （亿元） 筹资行动产生现款流量净额                          -63.36      -51.86      -25.54      -33.21 （亿元） 流动比率                      2.60         2.67        2.34        2.61 速动比率                      2.38         2.42        2.14        2.36 资产欠债率（%）                 76.85        77.12       79.63       80.59 资产欠债率（扣除代理款） （%）【仅适用于证券公司】 债务成本比率（%）                62.55        63.39       71.26       71.82 营业毛利率（%）                不适用         不适用         不适用         不适用 平均总资产陈说率（%）               2.40         2.99        3.30        3.45 加权平均净资产收益率（%）             4.76         5.08        4.79        5.02 扣除非往往性损益后加权平 均净资产收益率（%） EBITDA（亿元）               29.62        40.72       44.49       44.15 EBITDA 一谈债务比（%）           4.38         5.98        5.16        5.61 EBITDA 利息倍数               4.64         2.37        1.79        1.82 应收账款盘活率                   4.23         5.05        5.15        6.45 存货盘活率                   不适用         不适用         不适用         不适用 注：资产欠债率=欠债总额/资产总额 资产欠债率（扣除代理款）=（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代 理买卖证券款-代理承销证券款）   （二）净资产收益率和每股收益（合并报表口径）   根据《公开刊行证券的公司信息走漏编报国法第 9 号——净资产收益率和每 股收益的规画及走漏》的要求规画公司净资产收益率和每股收益如下：                                     加权平均净资             每股收益（元/股）     格式             叙述期                                      产收益率               基本           稀释 包摄于公司普通股股东的    2024 年度                     5.08%            0.30        0.30 净利润            2023 年度                     4.79%            0.26        0.26 扣除非往往性损益后包摄 于公司普通股股东的净利 润   （三）非往往性损益明细表（合并报表口径）                                                                    单元：万元     格式         2025 年 1-6 月         2024 年度         2023 年度        2022 年度 非流动资产处置损益（包括 已计提资产减值准备的冲          -139.86          -354.44           -42.42         -95.40 销部分） 计入当期损益的政府补助 （与公司宽泛筹划业务密 切筹商，适应国度政策规 定、按照一定圭臬定额或定 量不竭享受的政府补助除 外） 企业取得子公司、联营企业 及谐和企业的投资成本小 于取得投资时应享有被投                   -               -               -      3,648.16 资单元可鉴识净资产公允 价值产生的收益 单独进行减值测试的应收 款项、合同资产减值准备转             18.17         596.13          162.98                - 回 与公司宽泛筹划业务无关                       -119.24        -2,109.83                -        -79.11 的或有事项产生的损益 除上述各项之外的其他营                      -176.94          -559.74        -1,360.76       -256.16 业外收入和支拨 其他适应非往往性损益定 义的损益格式        格式           2025 年 1-6 月         2024 年度           2023 年度           2022 年度 减：所得税影响额                     774.60         1,038.72            2,124.32       1,498.25 减：少数股东权益影响额 （税后）        共计                2,620.63           2,529.37            4,541.01       6,859.30 注：①各非往往性损益格式按税前金额列示；   ②非往往性损益格式中的损失类以负数填写。   （四）风险抑止目的（母公司口径）   叙述期内，母公司净成本等主要风险抑止目的均不竭达标，莫得发生主要风 险抑止目的触及预警圭臬、不适应监管圭臬的情形。   根据中国证监会于 2016 年 6 月 16 日矫正的《证券公司风险抑止目的管束办 法》、2024 年 9 月 13 日矫正的《证券公司风险抑止目的规画圭臬礼貌》（证监 会公告〔2024〕13 号），叙述期内公司主要监管目的如下：                                                                               单元：亿元   格式        监管圭臬    预警圭臬                        2024 年末         2023 年末      2022 年末                                    月末 净成本          ——      ——               254.58       257.40           218.85      210.64 净资产          ——      ——               373.99       365.35           323.76      288.83 中枢净成本        ——      ——               198.58       207.40           181.85      175.84 各项风险成本              ——      ——                 59.02           70.11        86.70       89.46 准备之和 表表里资产总              ——      ——           1,003.31        1,158.36        1,313.90     1,173.94 额 风险覆盖率       ≥100%    ≥120%        431.36%        367.15%          252.41%      235.45% 成本杠杆率        ≥8%     ≥9.6%            20.39%       18.42%          14.38%      15.67% 流动性覆盖率      ≥100%    ≥120%        135.75%        171.00%          164.77%      169.05% 净沉静资金率      ≥100%    ≥120%        184.58%        179.30%          159.25%      179.03% 净成本/净资             ≥20%     ≥24%             68.07%       70.45%          67.60%      72.93% 产 净成本/欠债       ≥8%     ≥9.6%            35.18%       34.58%          23.74%      24.86% 净资产/欠债      ≥10%     ≥12%             51.68%       49.08%          35.12%      34.09%   格式     监管圭臬    预警圭臬               2024 年末    2023 年末    2022 年末                            月末 自营权益类证 券偏执养殖品   ≤100%   ≤80%       7.82%     10.39%     17.48%     18.71% /净成本 自营非权益类 证券偏执养殖   ≤500%   ≤400%    220.26%    218.37%    323.76%    302.25% 品/净成本   公司严格执行监管机构的筹商要求，建立了净成本和流动性目的动态监控系 统，在中国证监会礼貌的风险抑止目的监管圭臬和预警圭臬的基础上，确立了更 为严格的里面预警圭臬对风险抑止目的实施动态监控。风险管束部、财务总部及 筹买卖务部门设立专东谈主专岗，相互配合，动态监控风险抑止目的的变动情况，并 按照监管礼貌，当目的出现特别情形时，实时向监管机构进行叙述，说明基本情 况、问题成因以及措置问题的具体措施和期限。总体而言，公司建立的风险抑止 目的动态监控机制，能够全面监控各项风险抑止目的的变动情况，实时预警并采 取灵验措施，确保各项风险抑止目的不竭满足监管要求。   公司根据中国证券业协会发布的《证券公司成本补充指引》，建立了动态的 净成本补足机制，不竭拓展成本补充渠谈，确保公司净成本与业务发展需要相匹 配：（1）优化资产结构，当令调治风险性较高的资居品种和限度；（2）提高公 司自身盈利智力，同期诊疗成本补充期间分成政策；（3）概述评估补充成本的 必要性、可行性，制定外部成本补充决议，包括成本补充器具的类型、刊行限度、 刊行商场、投资者群体、订价机制等。 五、管束层财务分析的简明论断性意见   公司各项业务由公司偏执下属全资、控股子公司共同开展，合并口径的财务 数据相对母公司口径能够愈加充分地响应公司的筹划结果和偿债智力。因此，为 齐备响应公司的履行情况和财求实力，公司管束层财务分析以合并财务报表的数 据为主。   （一）资产构因素析           叙述期内，公司资产总额呈渐渐上升状态，叙述期各期末，公司资产总额分        别为 15,898,537.46 万元、17,072,943.79 万元、17,177,151.49 万元和 17,508,791.92        万元。公司 2023 年末总资产较 2022 年末加多 1,174,406.33 万元，增幅为 7.39%，        主若是交易性金融资产增长。公司 2024 年末总资产较 2023 年末加多 104,207.70        万元，增幅为 0.61%，变动较小。公司 2025 年 6 月末总资产较 2024 年末加多        要系不同商场行情和环境下，公司成本中介、金融投资等重资金业务的筹划策略        和限度会发生变化，公司主要通过融资限度的诊疗来匹配公司业务需求，同期，        不同商场行情下，客户资金入款的变动也会影响公司资产总额。           资产结构方面，公司主要资产为货币资金、结算备付金、融出资金、买入返        售金融资产、交易性金融资产、其他债权投资、其他权益器具投资。公司主要资        产变现智力较强，资产流动性较高，资产结构和资产质地精粹。                                                                                      单元：万元、%  格式               金额            占比         金额            占比             金额            占比         金额            占比 货币资金       5,684,775.87     32.47   5,259,914.05         30.62   4,234,952.21     24.81   4,071,520.24     25.61 其中：客户资 金入款 结算备付金        738,179.78      4.22    902,474.06           5.25    601,610.53       3.52    595,181.54       3.74 其中：客户备 付金 融出资金       3,355,871.49     19.17   3,396,514.95         19.77   2,909,113.67     17.04   2,772,155.68     17.44 养殖金融资 产 存出保证金        319,059.57      1.82    342,341.52           1.99    311,919.52       1.83    309,976.19       1.95 应收款项         101,727.35      0.58    106,674.72           0.62    148,525.67       0.87    103,734.92       0.65 买入返售金 融资产 交易性金融 资产 其他债权投 资 其他权益工 具投资       格式                   金额            占比           金额            占比             金额            占比             金额            占比  历久股权投  资  投资性房地  产  固定资产            105,297.78      0.60       111,290.13         0.65     116,605.69        0.68       105,351.58        0.66  在建工程               803.91       0.00          666.25          0.00         796.05        0.00          5,021.56       0.03  使用权资产            31,893.71      0.18       32,779.64          0.19      33,773.26        0.20        41,994.96        0.26  无形资产              7,017.09      0.04         8,723.24         0.05        9,981.27       0.06          9,190.66       0.06  商誉                3,288.23      0.02         3,288.23         0.02        5,292.14       0.03          5,929.69       0.04  递延所得税  资产  其他资产             44,112.27      0.25        11,351.31         0.07        9,886.62       0.06        45,642.00        0.29      资产悉数     17,508,791.92    100.00    17,177,151.49     100.00     17,072,943.79     100.00     15,898,537.46     100.00               货币资金是公司资产重要组成部分，叙述期各期末，公司货币资金分别为            占资产总额的比重分别为 25.61%、24.81%、30.62%和 32.47%，其中以客户入款            为主。            主 要 系 银 行 存 款 增 加 所 致 ； 2024 年 末 ， 公 司 货 币 资 金 较 2023 年 末 增 加            末，公司货币资金较 2024 年末加多 424,861.82 万元，增幅为 8.08%。               最近三年及一期末，公司货币资金的组成情况如下：                                                                                             单元：万元、%      格式                    金额            比例           金额               比例           金额            比例             金额             比例 现款                      0.24      0.00             0.46          0.00            0.21       0.00              0.37       0.00 银行入款            5,672,144.47     99.78     5,245,589.52         99.73    4,225,394.93      99.77      4,055,113.10      99.60 其中：自有资金           553,929.48      9.74       668,431.66         12.71      849,607.16      20.06       708,746.95       17.41      客户资金       5,118,215.00     90.03     4,577,157.86         87.02    3,375,787.77      79.71      3,346,366.15      82.19 其他货币资金             12,631.16      0.22        14,324.07          0.27        9,557.06       0.23         16,406.77       0.40   格式                金额            比例          金额             比例                金额         比例              金额              比例 其中：自有资金       11,488.37       0.20       13,673.01           0.26         8,888.61       0.21        14,998.02        0.37   客户资金          1,142.78      0.02          651.06           0.01           668.45       0.02         1,408.75        0.03   共计        5,684,775.87    100.00    5,259,914.05      100.00        4,234,952.21   100.00      4,071,520.24       100.00           结算备付金是指公司为证券交易的资金清理与交收而存入指定清理代理机        构的款项，专用于证券交易成交后的清理，具有结算践约担保作用。           叙述期各期末，公司的结算备付金分别为 595,181.54 万元、601,610.53 万元、        的客户备付金影响所致。           最近三年及一期末，公司结算备付金的组成情况如下：                                                                                          单元：万元、%     格式               金额           比例          金额         比例                 金额         比例              金额         比例    客户备付    金    公司备付    金     共计      738,179.78     100.00    902,474.06   100.00        601,610.53      100.00     595,181.54     100.00           叙述期各期末，公司融出资金分别为 2,772,155.68 万元、2,909,113.67 万元、           融出资金是指公司除资金拆借、买入返售证券业务等除外向客户融出的款项，        主要受融资融券业务限度的影响，与股票商场行情波动关联。最近三年，A 股二        级商场交易量呈波动趋势，股票指数方面，2024 年达成股票基金交易额 585.73        万亿元（双边），同比上升 22.03%。商场指数全线飞腾，上证指数飞腾 12.67%，        深证成指飞腾 9.34%，创业板指飞腾 13.23%。       降幅 1.20%。          最近三年及一期末，公司融出资金的组成情况如下：                                                                                          单元：万元、%  格式            金额             比例            金额              比例            金额            比例          金额             比例 融资融券 业务融出     3,362,003.77   100.18        3,402,284.75     100.17     2,913,942.25    100.17     2,780,929.14   100.31 资金 孖展等境 外融资 股权激励                     -          -                 -           -           35.13       0.00           26.36      0.00 行权融资 减：减值 准备 融出资金 净值          叙述期各期末，公司买入返售金融资产分别为 210,961.84 万元、137,519.65       万元、121,032.23 万元和 127,883.09 万元，占资产总额的比重分别为 1.33%、       幅为 34.81%，主要原因为股票质押式回购限度减少。2024 年末公司买入返售金       融资产相较于 2023 年末减少 16,487.43 万元，降幅 11.99%，主要系股票质押式       回购限度减少所致。2025 年 6 月末公司买入返售金融资产相较于 2024 年末加多          最近三年及一期末，公司买入返售金融资产按业务类别列示如下：                                                                                               单元：万元         标的物类别              2025-06-30                2024-12-31         2023-12-31          2022-12-31        商定购回式证券                              -                     -         7,650.16            7,042.54        股票质押式回购                      31,353.87           34,470.41          84,791.27          205,390.70        债券质押式回购                     122,161.37          112,039.89          70,826.25           41,062.00                    标的物类别               2025-06-30         2024-12-31          2023-12-31        2022-12-31                 债券买断式回购                              -                 -                   -                 -                 小计                       153,515.24         146,510.30          163,267.69        253,495.24                 减：减值准备                    25,632.14          25,478.07           25,748.03          42,533.40                         共计               127,883.09         121,032.23          137,519.65        210,961.84                        公司主要的金融投资包括交易性金融资产、其他债权投资和其他权益器具投                资。                        （1）交易性金融资产                        叙述期各期末，公司交易性金融资产分别为 2,334,189.20 万元、3,294,526.99                万元、2,325,414.04 万元和 3,358,718.65 万元，占资产总额的比重分别为 14.68%、                为 41.14%，主要系债券、公募基金投资限度加多所致；2024 年末公司交易性金                融资产相较于 2023 年末减少 969,112.95 万元，降幅为 29.42%；2025 年 6 月末公                司交易性金融资产相较于 2024 年末加多 1,033,304.61 万元，增幅为 44.44%，主                要系债券投资限度加多所致。                        最近三年及一期末，公司交易性金融资产列示如下：                                                                                                    单元：万元 格式          公允价值            运行成本          公允价值              运行成本              公允价值            运行成本         公允价值            运行成本 债券      1,233,456.83    1,256,837.37    252,475.06       272,342.66    1,264,635.92     1,268,736.42    531,164.11      554,145.08 公募基 金 股 票 / 股权 券商资 管居品 银行理 财居品 信托计 划 其他       339,928.99      326,380.91     267,671.11       256,284.37         97,916.21       97,766.64    31,473.31       31,996.69 格式        公允价值               运行成本               公允价值               运行成本               公允价值              运行成本          公允价值          运行成本 共计    3,358,718.65       3,265,709.38       2,325,414.04       2,252,276.37       3,294,526.99       3,258,475.65 2,334,189.20 2,362,802.32 其中： 融出证     17,538.00          14,624.09            3,817.69           3,167.04         22,044.33          20,112.64      9,852.60     8,100.11 券                      （2）其他债权投资                      其他债权投资核算以公允价值计量且其变动计入其他概述收益的债务器具              投资。叙述期各期末，公司其他债权投资分别为 5,047,462.76 万元、4,903,950.41              万元、4,230,823.54 万元和 3,278,876.51 万元，占资产总额的比重分别为 31.75%、              幅为 13.73%；2025 年 6 月末公司其他债权投资相较于 2024 年末减少 951,947.03              万元，降幅为 22.50%。叙述期内刊行东谈主该类资产限度呈波动趋势，主要系其他              债权投资中的地方政府债和企业债投资限度波动所致。                                                                                                                单元：万元 格式         账面价值               运行成本                账面价值               运行成本              账面价值              运行成本         账面价值          运行成本 国债                   -                  -                  -                  -                  -             -     1,017.59      1,001.40 金融债        7,807.03           7,763.55            4,206.87           4,162.39         12,362.03        12,293.48     5,063.03      4,974.19 企业债      253,132.83         251,282.03           14,171.40          14,261.25       914,604.22        873,694.74 1,186,760.29 1,175,466.06 地方政 府债 共计     3,278,876.51       3,074,561.78        4,230,823.54       3,866,553.81 4,903,950.41 4,715,769.28 5,047,462.76 4,957,086.83                      （3）其他权益器具投资                      其他权益器具投资核算指定为以公允价值计量且其变动计入其他概述收益              的权益器具投资。叙述期各期末，公司其他权益器具投资分别为 5,998.68 万元、         万元，增幅为 2.66%；2025 年 6 月末公司其他权益器具投资相较于 2024 年末增         加 184.41 万元，增幅为 2.92%。                                                                                                单元：万元  格式         公允价值        运行成本           公允价值       运行成本              公允价值            运行成本           公允价值            运行成本 非交易性权 益器具投资  共计      6,499.84   5,939.73       6,315.42     5,946.55             6,151.68     6,151.68          5,998.68         5,998.68            （4）公司母公司口径债券投资          限定叙述期各期末，公司母公司口径的债券投资情况如下：                                                                                          单元：亿元、%              格式                           金额        占比        金额             占比        金额       占比       金额           占比         债券                451.37   100.00     447.07     100.00       596.97    100.00   537.81      100.00         其中：国债、         政策性金融         债、地方政府         债、同行存单             外部评         级为 AA             外部评         级为 AA+及以           32.33     7.16     15.06          3.37     107.44     18.00   116.45       21.65         上               其他            0.10     0.02      0.99          0.22        0.13     0.02       0.43      0.08            （二）欠债构因素析            叙述期各期末，公司欠债总额分别为 12,812,478.44 万元、13,595,861.05 万         元、13,246,332.15 万元和 13,456,379.82 万元。叙述期内，公司主要通过欠债的变         化，匹配业务发展的资金需求。在商场行情和环境的变动下，叙述期内，公司负         债总额呈波动状态，最近一期末欠债总额有所下降。            欠债结构方面，公司的负借主要包括应付短期融资款、拆入资金、卖出回购         金融资产款、代理买卖证券款和应付债券。                                                                                          单元：万元、%   格式               金额            比例          金额             比例           金额            比例           金额            比例 应付短期融资 款 拆入资金         622,138.53       4.62     712,670.39        5.38     700,267.28       5.15     1,038,285.41      8.10 交易性金融负 债 养殖金融欠债          7,648.04      0.06      18,188.69        0.14      20,619.18       0.15       13,981.43       0.11 卖出回购金融 资产款 代理买卖证券 款 代理承销证券                        -         -         561.00        0.00               -          -        3,300.00      0.03 款 应付职工薪酬       280,775.36       2.09     297,976.23        2.25     293,399.45       2.16      305,331.41       2.38 应交税费          52,435.28       0.39      44,826.20        0.34      20,600.00       0.15       25,904.49       0.20 应付款项         181,333.41       1.35     322,353.05        2.43     413,346.95       3.04      380,360.89       2.97 合同欠债            5,801.95      0.04        3,276.56       0.02        5,674.27      0.04         3,917.98      0.03 估量欠债            2,229.57      0.02        2,119.83       0.02          14.76       0.00          173.87       0.00 应付债券        3,082,503.73     22.91    3,354,002.34      25.32    4,041,567.64     29.73     4,241,065.99     33.10 租出欠债          33,283.55       0.25      33,757.45        0.25      33,519.61       0.25       41,474.19       0.32 递延所得税负 债 其他欠债          71,312.75       0.53      77,588.62        0.59      71,101.90       0.52       60,752.95       0.47  欠债共计      13,456,379.82    100.00   13,246,332.15     100.00   13,595,861.05   100.00     12,812,478.44   100.00            叙述期各期末，公司应付短期融资款余额分别为 380,343.84 万元、309,416.50         万元、484,652.68 万元和 99,434.29 万元，占欠债总额的比重分别为 2.97%、2.28%、         降幅为 18.65%；2024 年末公司应付短期融资款较 2023 年末加多 175,236.18 万         元，增幅为 56.63%，有所加多；2025 年 6 月末公司应付短期融资款较 2024 年末         减少 385,218.39 万元，降幅为 79.48%，主要系收益凭证限度减少所致。            近三年及一期末，公司应付短期融资款组成情况如下：                                                                                            单元：万元      类型         2025-06-30       2024-12-31                2023-12-31           2022-12-31 柜台收益凭证             99,116.18            484,337.66           108,476.47            78,637.70 短期公司债                        -                     -         200,940.03           301,706.14 信用单子                  318.11                  315.02                    -                    - 共计                  99,434.29           484,652.68           309,416.50           380,343.84    叙述期各期末，公司拆入资金余额分别为 1,038,285.41 万元、700,267.28 万 元、712,670.39 万元和 622,138.53 万元，占欠债总额的比重分别为 8.10%、5.15%、 根据资金需求情况，随市诊疗拆入资金的限度。    近三年及一期末，公司拆入资金组成情况如下：                                                                                   单元：万元         格式             2025-06-30         2024-12-31         2023-12-31         2022-12-31 银行间商场拆入资金                622,138.53           712,670.39       700,267.28       1,038,285.41 转融通融入资金                             -                  -                    -                -         共计               622,138.53           712,670.39       700,267.28       1,038,285.41    卖出回购金融资产款是指公司根据左券商定先卖出再按固订价钱买入的票 据、证券、贷款等金融资产所融入的资金。叙述期各期末，公司卖出回购金融资 产款分别为 2,019,200.02 万元、3,466,529.80 万元、2,230,621.73 万元和 2,934,757.38 万元，卖出回购金融资产款占欠债总额的比重分别为 15.76%、25.50%、16.84% 和 21.81%。    叙述期各期末，公司卖出回购金融资产款余额呈波动趋势。2023 年末公司 卖出回购金融资产款余额较 2022 年末加多 1,447,329.78 万元，增幅为 71.68%， 主要系银行间商场回购业务限度加多所致；2024 年末公司卖出回购金融资产款 余额较 2023 年末减少 1,235,908.07 万元，降幅为 35.65 %，主要系银行间商场回 购业务限度减少所致；2025 年 6 月末公司卖出回购金融资产款余额较 2024 年末 加多 704,135.66 万元，增幅为 31.57%，主要系债券质押式正回购限度加多所致。    近三年及一期末，公司卖出回购金融资产款按标的物类别组成情况如下：                                                                                   单元：万元      标的物类别        2025-06-30         2024-12-31       2023-12-31        2022-12-31 债券                 2,901,165.74      2,212,003.52     3,466,529.80       2,019,200.02 基金专户                  33,591.64         18,618.21                   -                -       共计           2,934,757.38      2,230,621.73     3,466,529.80       2,019,200.02    叙述期各期末，公司代理买卖证券款分别为 4,094,587.28 万元、4,090,316.62 万元、5,608,680.00 万元和 6,019,929.12 万元，代理买卖证券款占欠债总额的比 重分别为 31.96%、30.09%、42.34%和 44.74%。代理买卖证券款为公司接受客户 委派，代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券而收到的款项，代理买卖证券 款余额变动与股票交易的活跃程度呈正筹商关系，主要受到客户股票交易活跃程 度的影响。    近三年及一期末，公司代理买卖证券款组成情况如下：                                                                           单元：万元      格式      2025-06-30        2024-12-31           2023-12-31          2022-12-31 普通经纪业务    个东谈主         4,323,294.60        3,943,428.80       2,626,361.08        2,741,356.16    机构         1,116,433.47        1,047,821.03       1,074,974.00         919,147.75 信用业务    个东谈主          462,538.14          487,953.96         266,427.15          342,213.82    机构          117,662.91          129,476.21         122,554.39           91,869.56      共计       6,019,929.12        5,608,680.00       4,090,316.62        4,094,587.28    叙述期各期末，公司应付债券余额分别为 4,241,065.99 万元、4,041,567.64 万 元、3,354,002.34 万元和 3,082,503.73 万元，应付债券占欠债总额的比重分别为 系次级公司债券减少，以自有资金偿付了到期的公司债券；2025 年 6 月末公司 应付债券较 2024 年末减少 271,498.60 万元，降幅为 8.09%。    近三年及一期末，公司应付债券组成情况如下：                                                                           单元：万元       格式               2025-06-30              2024-12-31            2023-12-31            2022-12-31 公司债券                    2,996,901.63           3,139,559.85            2,809,443.28        3,070,314.43 次级债券                      51,064.67              194,815.08               705,004.16         652,717.57 可报复公司债券                             -                         -           519,558.40         502,259.18 柜台收益凭证                    34,537.44               19,627.41                 7,561.81           15,774.81       共计                3,082,503.73           3,354,002.34            4,041,567.64        4,241,065.99   （三）盈利智力分析   公司合并口径的主要盈利目的如下：                                                                                              单元：万元            格式                    2025 年 1-6 月                2024 年度          2023 年度        2022 年度 营业收入                                    470,475.37           679,525.23       689,620.56     637,157.70 营业支拨                                    256,688.15           481,816.48       526,652.44     475,024.69 营业利润                                    213,787.22           197,708.75       162,968.12     162,133.01 利润总额                                    213,166.63           195,358.21       161,502.53     163,625.48 净利润                                     174,004.62           183,661.17       154,089.00     153,035.40 包摄于母公司股东的净利润                            173,693.54           183,495.39       154,823.14     151,020.68 注：营业利润=营业收入-营业支拨   叙述期各期，公司按业务分类的营业总收入组成及占比如下：                                                                                        单元：亿元、%  业务板块             金额          占比          金额            占比              金额        占比         金额         占比 经纪及证券 金融业务 证券自营业 务 投资银行业 务 资产管束业 务 另类投资及 私募股权投           4.36      9.27          3.87          5.70         4.70       6.82      2.93        4.60 资管束业务 国外业务            0.26      0.55          0.28          0.41         0.25       0.36      0.01        0.02         业务板块                    金额        占比        金额          占比           金额        占比         金额         占比        其他            0.47      0.99      0.88         1.29       0.67       0.99       1.11       1.72        营业总收入        共计          按管帐口径分类，公司叙述期内营业收入主要开端于利息净收入、手续费及        佣金净收入。叙述期各期，公司按管帐口径分类的营业收入明细如下：                                                                                       单元：万元、%   格式                 金额          占比          金额             占比            金额            占比           金额         占比 利息净收入         108,150.34     22.99    202,436.20       29.79      213,949.89        31.02     233,055.74    36.58 手续费及佣金净 收入 其中：经纪业务手 续费净收入    投资银行 业务手续费净收        17,439.79      3.71     34,909.38        5.14       63,975.63         9.28      84,382.03    13.24 入    资产管束 业务手续费净收        11,432.50      2.43     28,749.19        4.23       20,421.52         2.96      22,642.66     3.55 入 投资收益          137,351.75     29.19     56,154.86        8.26      -96,070.43       -13.93     -17,687.43    -2.78 其中：对子营企    业和谐和    企业的投    资收益 其他收益            3,813.97      0.81      5,186.45        0.76         7,821.89        1.13       7,995.62     1.25 公允价值变动收 益 汇兑收益             280.79       0.06       -291.21        -0.04           -99.40      -0.01        -475.89    -0.07 其他业务收入          5,113.88      1.09     24,027.09        3.54       69,565.59        10.09      38,995.89     6.12 资产处置收益           184.55       0.04       131.84         0.02            60.73        0.01           2.69     0.00 营业收入共计        470,475.37    100.00    679,525.23      100.00      689,620.56       100.00     637,157.70   100.00                                                                                       单元：万元、% 格式         金额          占比             金额         占比              金额         占比          金额         占比 税金及 附加 业务及 管束费 信用减 值损失 其他资 产减值        17.11          0.01     2,084.08          0.43      764.45       0.15      770.96         0.16 损失 其他业 务成本 共计    256,688.15     100.00      481,816.48     100.00      526,652.44   100.00    475,024.69      100.00           （1）业务及管束费           业务及管束费是公司主要的营业支拨格式，叙述期各期，公司业务及管束费       分别为 445,394.02 万元、460,784.50 万元、451,767.17 万元和 249,465.04 万元，       占营业支拨的比重分别为 93.76%、87.49%、93.76%和 97.19%。       竞争加重有所加多。2024 年度业务及管束费 451,767.17 万元，较 2023 年度同比       降幅为 1.96%。2025 年度 1-6 月业务及管束费 249,465.04 万元，较 2024 年 1-6       月同比增幅为 29.09%。           （2）信用减值损失与其他资产减值损失           叙述期各期，公司信用减值损失偏执他资产减值损失共计分别为-8,019.70 万       元、-1,209.91 万元、3,299.69 万元和 604.45 万元。2023 年信用减值损失偏执他       资产减值损失与同比加多 6,809.78 万元，同比变化 84.91%，主要系融资类业务       减值准备转回金额减少所致。2024 年度信用减值损失偏执他资产减值损失与       和应收款项减值准备加多、计提商誉减值准备加多所致。2025 年 1-6 月经用减值       损失偏执他资产减值损失与 2024 年 1-6 月比较加多 1,028.61 万元，同比增幅           叙述期各期，公司公允价值变动收益分别为-68,245.35 万元、107,709.94 万 元、16,570.71 万元和 14,138.55 万元，总体波动较大，主若是由于金融商场环境 变化会对公司所持有金融资产价值产生一定影响。叙述期内刊行东谈主投资收益和公 允价值变动收益大幅波动，主若是由于权益商场大幅波动。    最近三年及一期，刊行东谈主公允价值变动收益组成情况如下：                                                                         单元：亿元        格式          2025 年 1-6 月          2024 年度        2023 年度        2022 年度 交易性金融资产                     1.92               4.77           5.83           -6.64 交易性金融欠债                     0.02              -0.66           0.63            0.13 养殖金融器具                     -0.52              -2.44           4.32           -0.31  公允价值变动收益共计                 1.41               1.66          10.77           -6.82    报 告 期 各期 ， 公 司净 利 润 分别 为 153,035.40 万 元、 154,089.00 万 元 和 万元、154,823.14 万元、183,495.39 万元和 173,693.54 万元。2023 年公司包摄于 母公司股东的净利润较 2022 年上升 2.52%，净利润同比上升 0.69%。2024 年， 公司包摄于母公司股东的净利润同比加多 18.52%，净利润同比上升 19.19%。公 司盈利情景渐渐企稳回升，重要业务撑持有劲。2025 年 1-6 月，公司包摄于母公 司股东的净利润同比加多 120.76%，净利润同比上升 123.02%。    （四）现款流量分析    叙述期各期，公司现款流情况如下表所示：                                                                        单元：万元       格式           2025 年 1-6 月           2024 年度        2023 年度       2022 年度 筹划行动产生的现款流 量净额 投资行动产生的现款流                          -4,630.83         -21,798.50     -43,972.78   -151,133.33 量净额 筹资行动产生的现款流                        -633,579.07        -518,624.00    -255,449.28   -332,092.40 量净额 汇率变动对现款的影响                -406.59             514.83         558.78       4,969.81 现款及现款等价物净增 加额    叙述期各期，公司筹划行动产生的现款流量净额分别为 232,164.50 万元、 回购业务资金净加多。 主要系代理买卖证券收到的现款净额加多所致。    叙述期内，公司筹划行动产生现款流量净额与净利润存在较大互异，主要与 公司所处行业的现款流特质筹商，公司的客户交易结算资金、融出资金、购买和 处置金融资产、回购以及同行拆借等业务波及较大现款流量，但与净利润关联度 不高。    叙述期各期，公司投资行动产生的现款流量净额分别为-151,133.33 万元、- 主要系投资支付或收回现款的差额所致。2023 年度投资行动产生的现款流量净 额较上年同期加多 70.90%，主要系投资支付的现款减少，收回投资收到的现款 加多。2024 年度，公司投资行动产生的现款流量净额较上年同期加多 50.43%， 主要系投资支付的现款减少所致。2025 年 1-6 月，公司投资行动产生的现款流量 净额较上年同期下降 49.85%。    叙述期各期，公司筹资行动产生的现款流量净额分别为-332,092.40 万元、- 付股东现款股利减少、刊行永续债所致。2024 年度，公司筹资行动产生的现款流 量净额较上年同期减少 103.02 %，主若是由于融资召募资金限度减少、偿还债券 增多所致。2025 年 1-6 月，公司筹资行动产生的现款流量净额较上年同期加多    根据公司的业务筹划与现款流量情况，公司现款流不错保证业务筹划需要和 支付到期债务。公司偿债智力较强，财务风险较小。   （五）偿债智力分析       格式        2025-06-30      2024-12-31    2023-12-31    2022-12-31 资产欠债率（扣除代理款） （%） 流动比率（倍）                2.60            2.67          2.34          2.61 速动比率（倍）                2.38            2.42          2.14          2.36 利息保障倍数（倍）              4.34            2.14          1.65          1.67 利息偿付率（%）            100.00          100.00        100.00        100.00 到期贷款偿还率（%）          100.00          100.00        100.00        100.00 包摄于上市公司股东的每股 净资产（元/股） 注：资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券 款-代理承销证券款）   公司高度疼爱风险抑止，叙述期内，公司资产欠债率、流动比率、速动比率 等方面比较沉静。在风险可控的前提下，公司复旧了适应的杠杆筹划水平，确保 公司欠债的限度及期限结构满足各项业务发展的需求。当今公司无到期未偿还的 债务，公司全体偿债智力强，流动性风险可控，靠近的财务风险较低。公司辱骂 期欠债搭配合理，与资产结构匹配情况精粹。   公司一贯疼爱流动性管束，强调资金的安全性、流动性和收益性的有机结合。 通过合理的资产配置，多元化的融资器具运用，动态的资产欠债表管束，达成资 金开端与资金运用之间在期限、结构等方面的合理匹配，保持抑止的流动性，达 到风险与收益的均衡。   在履行管事中，一方面公司严格圭表资金操作管束，制定合理的资金划拨流 程及审批机制，确保资金使用效率的同期灵验抑止和防范资金操作风险，另一方 面建立科学合理的预算管束体系，实行全面预算管束，对各业务条线确定了限度 名额和风险名额，同期建立和完善里面风险监控系统及压力测试机制，动态监控 流动性风险目的，保障公司流动性安全。   公司信誉精粹，在境内交易所和银行间商场具有较好的资信水平，与各大银 行保持合作关系，不错合理的通过刊行公司债券、短期融资券、收益凭证、证金 公司转融资、同行拆借、债券回购、资产收益权转让偏执他经主管部门批准的方 式进行外部融资，用以应酬公司筹划行动现款流量波动所引起的流动性风险，渠 谈较为流畅。因此公司全体偿债智力较高，偿债风险较低。   （六）公司畴昔业务宗旨   参见本召募说明书“第四章刊行东谈主基本情况/七、公司主营业务、主要居品的 用途/（四）刊行东谈主筹划方针及计谋”部分。   （七）公司盈利智力的可不竭性分析   公司法东谈主治理结构健全完善，落实党委前置研究法子，卓绝党委在公司治理 中的作用，股东大会、董事会、监事会和筹划管束层权责清爽、宗旨一致，形成 了党委把抓地方、董事会计谋决策、监事会孤立监督、管束层负责落实的治理结 构，保障了公司的科学决策和稳健筹划，为公司计谋实施、筹划管束和业务拓展 营造了精粹的里面环境；公司具有多元化的股东类型和科学合理的股权结构，为 公司发展带来丰富的外部资源和商场活力。叙述期内，公司在进一步清楚发展战 略的基础上不竭推动计谋落地，紧跟国度导向，以“服求实体经济发展、服务客 户财富增长”为起点，升级服务模式，打造长江特色，围绕“零卖、机构、企 业”三类客户和“财富、机构、投行、自营、资管、国际”六伟业务，推动业务 冲破与翻新，竭力于于成为有特色的当代化投资银行。在清爽的计谋疏导下，公司 束缚强化专科智力和管束水平，里面管束愈加科学圭表，表里协同愈加顺畅高效， 股权治理结构愈加完善，资产质地稳步向好，中枢上风不竭夯实，高质地发展持 续推动。   公司高度疼爱研究业务，坚硬不移栽种投研智力，依托皆全的业务经验、领 先的服务智力及金融科技的全面赋能，概述实力稳居行业前方，保持较强商场影 响力，同期组开国外客户服务团队，推动研究业务国际化。2024 年公募佣金市占 率络续保持高位水平，私募基金业务深化转型发展，一语气三年蝉联新财富原土最 佳研究团队第别称，总分和入围数目均创自身历史新高，同期取得新财富历史最 高分，首先上风不竭扩大，在“第十八届卖方分析师水晶球奖”“2024 上证报最 佳分析师”“第六届新浪财经金麒麟分析师”“第十五届证券业分析师金牛奖” 等奖项评比中均拔得头筹。公司加速财富管束转型，依托寰宇网点，以资产配置 为中枢为客户提供全生命周期财富管束服务，助力客户财富达成保值升值。2024 年财富管束业务络续理解功绩压舱石作用，线上线下渠谈共拓，深化拓展银行渠 谈，建立互联网营业部；投顾业务不竭发力，发布投顾业务品牌“长江弘”，生 产型投顾东谈主数再创历史新高，财富管束转型效果清楚。   公司恒久对持“稳”字当头，秉持“骨子重于格式”的合规管束理念，达成 安全与发展灵验均衡，健全全面风险管束体系，灵验覆盖公司各部门、子公司、 分支机构和业务条线，趋承决策、执行、监督、反馈等各个门径，确保公司各项 主要风控目的均不竭适应监管目的，具有较强的风险抵挡智力。叙述期内，公司 不竭夯实合规管束基础，推动合规主动前置，落实一线履职尽责；加强长效合规 机制建设，推动专项治理检查，优化合规内控轨制，形成灵验监督机制；强化合 规文化宣导，深化合规研究，对外输出多项合规文化建设结果；积极开展业务课 题研究，强化前瞻性管控，完善重心业务风控体系，动态管束风控目的；不竭打 造数字风控抓手，完善全面风险管束平台，栽种数字化风控智力，为公司行稳致 远添砖加瓦。   公司锚定翻新导向，深度发力数字化平台建设，不竭加大金融科技研发参加， 束缚加强在运维管束、自主研发、数据挖掘及东谈主工智能等规模的科技运用，为各 类业务开展和管束模式翻新提供时刻撑持，推动公司业务数字化，达成高质地发 展。叙述期内，公司遵循“守底线、强中线、拓上线”的总体方针，在保障信息 系统沉静的基础上，以平台化的念念路完善科技底座，推动金融科技与各项业务深 度融会、翻新发展。通过筑牢安全基石，夯实系统时刻架构及运维历程，公司成 为行业首批获“软件开发运维一体化智力教诲度”国标最高等级认证企业，各信 息系统全年安详安全运行，为业务沉静发展提供保障。公司重心参加大数据和 AI 规模，通过自研的敏捷大数据平台，构建全面数字化业务智力；为适合大模子时 代新的 AI 应用赋能模式，公司自主研发了“长江灵曦”智能底座，该平台以公 有云和独有云羼杂管束算力池为基础，土产货部署了满血版 DeepSeek R1/V3 等多 款国内商用和开源大模子，通过模子评估画像、智能场景匹配以及智能体开发打 造 AI 中台智力，撑持了投研、投资、投行、营销、办公、研发等一批业务场景 落地。公司 AI 场景化实践格式在 2024 年获取中国东谈主民银行和证监会评比的“金 融科技发展奖”。在业务时刻融会学问产权保护方面，限定当今公司已获 10 项 发明专利授权，27 个格式发明专利正在孵化中。   公司恒久把“陈说社会、反哺社会”视为企业的初心责任，深切服务国度战 略、辛苦履行社会包袱，坚硬作念社会包袱的践行者、倡导者、传播者，在称职、 合规创造财富的同期，感德回馈社会。公司以服务国度计谋、服求实体经济发展、 服务客户财富增长为宗旨，积极理解成本商场在推动实体经济高水平轮回的枢纽 作用。一方面在拓宽融资渠谈、缩短融资成本、助力产业转型、圭表企业治理等 方面理解积极作用，为实体企业提供全地方、概述化金融服务，疏导优质成本流 向国度重心扶持的计谋新兴产业，推动产业诊疗、区域发展和新经济增长。另一 方面，公司建立“造血式”帮扶长效机制，助力乡村振兴，频年金融帮扶融资规 模近 150 亿元，不竭推动乡村特色产业发展，限度稳居行业前方。利用“保障+ 期货”为乡村企业和农户提供全面风险管束服务，助力稳收增收。公司社会包袱 实践案例获取社会豪放认同，一语气多年获取中证协社会包袱专项管事的满分评价， “2024 优秀乡村振兴企业”、    “2024 年度 ESG 投资实践优秀机构”、                《华夏时报》 投资者网“2024 年度凸起社会包袱企业”等称号。   公司束缚丰富东谈主才发展体系建设实践，以眩惑、培养和留下优秀东谈主才，竭力于 于达成公司和职工的共同发展。公司对持内生增长理念，探索年青职工的培养路 径，流畅应届毕业生职级晋升通谈，保障应届毕业生晋升节律。公司健全完善市 场化的筹划管束机制，切实营造风清气正、处事创业的精粹氛围。公司建立和完 善激励拘谨机制，优化以智力、价值孝敬为导向的职级评估体系；年度绩效管束 围绕公司计谋，灵验理解绩效考核的疏导作用，推动促进业务发展与转型；优化 收入分派机制、业务协同机制，对持与行业对标，强化落实监管导向。叙述期内， 公司强化东谈主才配置与发展，圭表组织管束，束缚栽种组织效率；优化干部管束， 重心完善干部管束体制机制，妥善作念好干部选用，加强分支机构干部管束；优化 绩效管束体系，完善绩效考核目的，栽种绩效管束效率。      六、叙述期末有息债务情况          限定最近一年及一期末，公司有息债务余额具体情况如下：                                                                                   单元：万元、%              格式                                金额                  占比                金额                占比      应付短期融资款                    99,434.29               1.48        484,652.68               7.15      拆入资金                      622,138.53               9.23        712,670.39              10.51      卖出回购金融资产款            2,934,757.38                43.55        2,230,621.73             32.89      应付债券                 3,082,503.73                45.74        3,354,002.34             49.45              共计           6,738,833.93               100.00        6,781,947.14            100.00          限定叙述期末，公司有息债务期限结构如下：                                                                                   单元：万元、%               应付短期融资                                 卖出回购金融     格式                             拆入资金                                    应付债券                 共计                 款                                     资产款     共计             99,434.29          622,138.53        2,934,757.38       3,082,503.73       6,738,833.93          限定叙述期末，公司有息债务的融资结构如下：                                                                                   单元：万元、%               格式                             金额                                   占比      信用债务                                           3,804,076.54                            56.45      质押债务                                           2,934,757.38                            43.55               共计                                    6,738,833.93                           100.00          公司资产欠债结构精粹，限定 2025 年 6 月 30 日，速动比率为 2.38；公司无      到期未偿还债务，现款流量情况精粹，融资智力强，不存在要紧的有息债务集合      偿付风险。 七、刊行东谈主关联交易情况   （一）关联方及关联交易   叙述期内，除宽泛筹划性资金交往外，公司不存在被大股东偏执他关联方占 用资金偏执他资产的情形。公司关联交易事项系宽泛业务运营产生，遵循对等互 惠关系，适应公司及股东的全体利益，不存在毁伤公司及股东利益的情形，不影 响公司的孤立性。 年度叙述之“第九节、财务叙述/十三、关联方关系偏执交易”、2024 年年度报 告之“第九节、财务叙述/十三、关联方关系偏执交易”。   （二）关联交易决策权限、决策法子及订价机制   为圭表关联交易步履，提高公司圭表运作水平，保护精深投资者相配是中小 投资者的正当权益，公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、 《企业管帐准则第 36 号——关联方走漏》、《深圳证券交易所股票上市国法》 等法律、律例、圭表性文献以及《公司规矩》的筹商礼貌，矫正并完善了《长江 证券股份有限公司关联交易管束轨制》。该关联交易管束轨制部分中枢条件如下：   第四条 公司关联交易必须遵循以下基本原则：   （一）适应憨厚信用的原则；   （二）不毁伤公司、非关联股东以及投资者正当权益的原则；   （三）公司股东大会审议关联交易事项时，关联股东应当狡饰表决；   （四）公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当狡饰表决；   （五）公司董事会须根据客不雅圭臬判断该关联交易是否对本公司有益。必要 时可遴聘孤立财务参谋人或专科评估机构。   第二十条 公司与关联东谈主之间的关联交易签订书面左券的，左券的签订应当 遵循对等、自愿、等价、有偿的原则，左券内容应明确、具体、可执行。   第二十一条 关联交易应当具有买卖骨子，价钱应当公允，原则上不偏离市 场孤立第三方的价钱或者收费圭臬等交易条件。   第二十二条 公司应采取灵验措施防范关联东谈主以驾驭销售或业务渠谈等面容 打扰公司的筹划，毁伤公司利益。   第二十七条 公司应建立关联交易的核查机制。公司各部门、各控股子公司 （简称“各单元”）与关联东谈主开展关联交易前，应确保该交易适应监管礼貌以及 公司里面规章轨制要求，并通过关联交易事前审查以及该交易需履行的里面审议 法子后方可进行。   第二十八条 除本轨制第四十一条的礼貌外，公司与关联东谈主发生的交易达到 下列圭臬之一的，应当实时走漏：   （一）与关联当然东谈主发生的成交金额跳动三十万元的交易；   （二）与关联法东谈主（或者其他组织）发生的成交金额跳动三百万元，且占公 司最近一期经审计净资产统统值跳动 0.5%的交易。   第二十九条 除本轨制第四十一条的礼貌外，公司与关联东谈主发生的成交金额 跳动三千万元，且占公司最近一期经审计净资产统统值跳动 5%的，应当实时披 露并提交股东大会审议，还应当走漏适应《深交所上市国法》要求的审计叙述或 者评估叙述。   公司关联交易事项虽未达到前款礼貌的圭臬，中国证监会、深交所根据审慎 原则不错要求公司提交股东大会审议，并按照前款礼貌适用筹商审计或者评估的 要求。   公司依据其他法律律例或其公司规矩提交股东大会审议，或者自愿提交股东 大会审议的，应当走漏适应《深交所上市国法》要求的审计叙述或者评估叙述， 深交所另有礼貌的除外。   公司与关联东谈主发生下列情形之一的交易时，不错免于审计或者评估：   （一）本轨制礼貌的日常关联交易；   （二）与关联东谈主等各方均以现款出资，且按照出资比例确定各方在所投资主 体的权益比例；   （三）深交所礼貌的其他情形。   第四十一条 公司为关联东谈主（股东偏执关联东谈主除外）提供担保的，除应当经 全体非关联董事的过半数审议通过外，还应当经出席董事会会议的非关联董事的 三分之二以上董事审议同意并作出决议，并提交股东大会审议。   公司因交易导致被担保方成为公司的关联东谈主的，在实施该交易或者关联交易 的同期，应当就存续的关联担保履行相应审议法子和信息走漏义务。   董事会或者股东大会未审议通过前款礼貌的关联担保事项的，交易各方应当 采取提前隔断担保等灵验措施。 八、资产欠债表日后事项、或有事项偏执他重要事项   （一）对外担保事项   限定本召募说明书签署日，公司不存在对外担保事项。   （二）要紧未决诉讼、仲裁情况   限定本召募说明书签署日，刊行东谈主不存在要紧诉讼或仲裁情况。   （三）其他重要事项   限定本召募说明书签署日，公司无其他需要走漏的重要事项。 九、刊行东谈主资产典质、质押、担保和其他权利限定安排情况   限定 2025 年 6 月 30 日公司通盘权或使用权受限的资产情况如下：                                          单元：万元          格式及受限原因                  账面余额 申购证券存出的货币资金                                6,690.10 为质押式回购业务而设定质押的交易性金融资产                    958,784.52 为质押式回购业务而设定质押的其他债权投资                  2,153,717.01 为融资融券业务而转让过户的交易性金融资产                      17,538.00 为债券假贷业务而设定质押的交易性金融资产                              - 为债券假贷业务而设定质押的其他债权投资                      445,755.58 为充抵保证金而质押的巨额商品存货                            733.85               共计                      3,583,219.05   除上述情况外，公司不存在资产典质、质押、担保和其他权利限定安排。                第六章 刊行东谈主及本期债券的资信情景    一、叙述期历次主体评级、变动情况及原因         叙述期内，公司在境内刊行其他债券、债务融资器具，所涉资信评级的，主    体评级结果均为 AAA 级，不存在与本次主体评级结果有互异的情形。    二、信用评级叙述的主要事项         本期债券无债项评级。    三、其他重要事项         无。    四、刊行东谈主资信情况         （一）刊行东谈主获取主要贷款银行的授信及使用情况         限定 2025 年 6 月末，公司获取工、农、中、建、交、邮储六大国有银行及    主要股份制买卖银行授信额度共计 1,978.95 亿元，尚未使用的万般授信额度总额    为 1,697.56 亿元。         （二）刊行东谈主及主要子公司叙述期内债务背信记录及筹商情况         叙述期内，刊行东谈主偏执主要子公司不存在债务背信记录。         （三）刊行东谈主及子公司叙述期内已刊行的境表里债券情况（含已兑付债券）         限定本召募说明书签署之日，刊行东谈主及子公司叙述期内已刊行的境表里债    券情况（含已兑付债券）如下：                                                              单元：年、亿元、%                                                        当前余   票面利    限定召募说明书签 债券品种     债券简称        起息日         到期日              期限                                                         额     率     署日还本付息情况 证券公司债    21 长江 01   2021/1/11   2024/1/11         3     -    3.74    按时还本付息 证券公司债    21 长江 C1   2021/6/8    2024/6/8          3     -    3.87    按时还本付息 证券公司债    21 长江 C2   2021/7/12   2024/7/12         3     -    3.83    按时还本付息                                                            当前余     票面利    限定召募说明书签 债券品种    债券简称        起息日          到期日              期限                                                             额       率     署日还本付息情况 证券公司债   21 长江 02   2021/8/18    2024/8/18           3        -     3.20    按时还本付息 证券公司债   21 长江 03   2021/8/18    2026/8/18           5      10.00   3.58   按时付息尚未还本 证券公司债   21 长江 04   2021/10/14   2022/10/17        1.0082     -     2.85    按时还本付息 证券公司债   21 长江 05   2021/10/14   2024/10/14          3        -     3.35    按时还本付息 证券公司债   22 长江 01   2022/1/17    2025/1/17           3        -     2.98    按时还本付息 证券公司债   22 长江 D1   2022/3/30    2022/9/26         0.4932     -     2.55    按时还本付息 证券公司债   22 长江 C1   2022/5/25    2025/5/25           3        -     3.03    按时还本付息 证券公司债   22 长江 02   2022/7/11    2025/7/11           3        -     2.97    按时还本付息 证券公司债   22 长江 03   2022/8/17    2025/8/17           3        -     2.65    按时还本付息 证券公司债   22 长江 04   2022/8/17    2027/8/17           5      10.00   3.03   按时付息尚未还本 证券公司债   22 长江 D2   2022/9/16    2023/6/13          0.74      -     1.94    按时还本付息 证券公司债   23 长江 C1   2023/1/16    2028/1/16           5      5.00    4.70   按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 02   2023/2/16    2026/2/16           3      20.00   3.22   按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 Y1   2023/3/24    2028/3/24          5+N     25.00   4.59   按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 D1   2023/4/24    2023/11/20         0.57      -     2.55    按时还本付息 证券公司债   23 长江 03   2023/6/15    2026/6/15           3      20.00   2.90   按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 D2   2023/8/18    2024/8/18           1        -     2.26    按时还本付息 证券公司债   23 长江 04   2023/10/31   2026/10/31          3      25.00   3.00   按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 05   2023/11/27   2025/11/27          2      5.00    2.88   按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 06   2023/11/27   2026/11/27          3      10.00   2.98   按时付息尚未还本 证券公司债   23 长江 D3   2023/12/19   2024/12/19          1        -     2.75    按时还本付息 证券公司债   24 长江 01    2024/2/1     2027/2/1           3      20.00   2.72   按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 Y1   2024/3/21    2029/3/21          5+N     20.00   3.10   按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 02   2024/7/15    2027/7/15           3      10.00   2.14   按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 03   2024/9/26    2027/9/26           3      10.00   2.10   按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 04   2024/10/21   2025/10/26        1.0137   25.00   2.02   按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 05   2024/10/21   2026/10/21          2      5.00    2.13   按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 06   2024/11/8    2025/12/3         1.0685   25.00   1.98   按时付息尚未还本 证券公司债   24 长江 07   2024/11/8    2027/11/8           3      25.00   2.25   按时付息尚未还本 证券公司债   25 长江 Y1   2025/1/10    2030/1/10          5+N     15.00   2.25   按时付息尚未还本 证券公司债   25 长江 01    2025/4/7     2027/4/7           2      20.00   1.97   按时付息尚未还本 证券公司债   25 长江 K1   2025/6/13    2028/6/13           3      5.00    1.77   按时付息尚未还本 证券公司债   25 长江 03    2025/7/9     2028/7/9           3      15.00   1.70   按时付息尚未还本 证券公司债   25 长江 04    2025/8/7    2026/8/11         1.0137   30.00   1.69   按时付息尚未还本                                                            当前余        票面利          限定召募说明书签 债券品种     债券简称       起息日          到期日              期限                                                             额          率           署日还本付息情况 证券公司债   25 长江 05   2025/8/20    2026/9/19         1.0822   30.00       1.85        按时付息尚未还本 证券公司债   25 长江 D1   2025/9/11    2026/5/14         0.6712   20.00       1.75        按时付息尚未还本 证券公司债   25 长江 D2   2025/9/23    2026/5/11         0.6301   20.00       1.78        按时付息尚未还本         （四）刊行东谈主及子公司已获批文尚未刊行的债券情况                    批文取得时         批文到期时                                            召募资金     债券称呼                                             获批额度       剩余额度                     交易气象                      间             间                                               用途 长江证券股份有限公司                     月 17 日         月 16 日                                          债券  非公开刊行公司债券 长江证券股份有限公司                     月 17 日         月 16 日                                          资金 非公开刊行短期公司债券                                                                                   偿还有 长江证券股份有限公司                                                                         息债   公开刊行公司债券                                                                        充流动                                                                                    资金         （五）刊行东谈主及子公司叙述期末存续的境表里债券情况         限定本召募说明书签署日，刊行东谈主及子公司存续的境表里债券情况如下：                                                                        单元：年、亿元、%                                                                                     限定召募说明书                                                               当前余      票面利 债券品种    债券简称        起息日           到期日               期限                              签署日还本付息                                                                额        率                                                                                       情况                                                                                     按时付息尚未还 证券公司债   21 长江 03   2021/8/18     2026/8/18            5       10.00        3.58                                                                                        本                                                                                     按时付息尚未还 证券公司债   22 长江 04   2022/8/17     2027/8/17            5       10.00        3.03                                                                                        本 证券公司债              2023/1/16     2028/1/16            5       5.00         4.70            C1                                                                          本                                                                                     按时付息尚未还 证券公司债   23 长江 02   2023/2/16     2026/2/16            3       20.00        3.22                                                                                        本 证券公司债              2023/3/24     2028/3/24          5+N       25.00        4.59            Y1                                                                          本                                                                      限定召募说明书                                                       当前余     票面利 债券品种    债券简称        起息日          到期日         期限                      签署日还本付息                                                        额       率                                                                        情况                                                                      按时付息尚未还 证券公司债   23 长江 03   2023/6/15    2026/6/15      3      20.00   2.90                                                                         本                                                                      按时付息尚未还 证券公司债   23 长江 04   2023/10/31   2026/10/31     3      25.00   3.00                                                                         本                                                                      按时付息尚未还 证券公司债   23 长江 05   2023/11/27   2025/11/27     2      5.00    2.88                                                                         本                                                                      按时付息尚未还 证券公司债   23 长江 06   2023/11/27   2026/11/27     3      10.00   2.98                                                                         本                                                                      按时付息尚未还 证券公司债   24 长江 01    2024/2/1     2027/2/1      3      20.00   2.72                                                                         本 证券公司债              2024/3/21    2029/3/21     5+N     20.00   3.10            Y1                                                           本                                                                      按时付息尚未还 证券公司债   24 长江 02   2024/7/15    2027/7/15      3      10.00   2.14                                                                         本                                                                      按时付息尚未还 证券公司债   24 长江 03   2024/9/26    2027/9/26      3      10.00   2.10                                                                         本                                                                      按时付息尚未还 证券公司债   24 长江 04   2024/10/21   2025/10/26   1.0137   25.00   2.02                                                                         本                                                                      按时付息尚未还 证券公司债   24 长江 05   2024/10/21   2026/10/21     2      5.00    2.13                                                                         本                                                                      按时付息尚未还 证券公司债   24 长江 06   2024/11/8    2025/12/3    1.0685   25.00   1.98                                                                         本                                                                      按时付息尚未还 证券公司债   24 长江 07   2024/11/8    2027/11/8      3      25.00   2.25                                                                         本 证券公司债              2025/1/10    2030/1/10     5+N     15.00   2.25            Y1                                                           本 证券公司债   25 长江 01    2025/4/7     2027/4/7      2      20.00   1.97   按时付息尚未还                                                                         本 证券公司债    25 长江     2025/6/13    2028/6/13      3      5.00    1.77   按时付息尚未还            K1                                                           本 证券公司债   25 长江 03    2025/7/9     2028/7/9      3      15.00   1.70   按时付息尚未还                                                                         本 证券公司债   25 长江 04    2025/8/7    2026/8/11    1.0137   30.00   1.69   按时付息尚未还                                                                         本 证券公司债   25 长江 05   2025/8/20    2026/9/19    1.0822   30.00   1.85   按时付息尚未还                                                                         本                                                                   限定召募说明书                                                    当前余     票面利 债券品种    债券简称      起息日         到期日         期限                      签署日还本付息                                                     额       率                                                                     情况 证券公司债    25 长江   2025/9/11   2026/5/14    0.6712   20.00   1.75   按时付息尚未还            D1                                                        本 证券公司债    25 长江   2025/9/23   2026/5/11    0.6301   20.00   1.78   按时付息尚未还            D2                                                        本         （六）最近三年与主要客户发生业务交曩昔，是否有严重背信表象         最近三年与主要客户发生业务交曩昔，公司未发生严重背信情况。         （七）本次刊行后累计公开刊行公司债券余额偏执占刊行东谈主最近一期净资    产的比例         限定本召募说明书签署日，刊行东谈主累计公开刊行公司债券（含短期公司债    券及永续次级债券）余额为325亿元，假定本次债券履行刊行限度为40亿元（其    中13.50亿元用于偿还公司债券本金，净加多额为26.50亿元），本次债券刊行后    累计公开刊行公司债券余额偏执占刊行东谈主最近一期净资产（2025年6月30日合并    财务报表中的股东权益共计）的比例为86.74%。              第七章 增信机制 不适用。                   第八章 税项   根据国度筹商税收法律律例的礼貌，投资者投成本次公司债券所应交纳的税 款由投资者承担。本次公司债券的投资东谈主应遵照我国筹商税务方面的法律、律例。 本部分是依据我国现行的税务法律、律例及国度税务总局筹商圭表性文献的礼貌 作念出的。如果筹商的法律、律例发生变更，本部分中所说起的税务事项将按变更 后的法律律例执行。 一、升值税   根据 2016 年 5 月 1 日收效的《对于全面推开营业税改征升值税试点的文告》 （财税〔2016〕36 号）偏执附件礼貌，升值税纳税范围包括金融商品持有期间 （含到期）利息收入及金融商品转让收入，投资者应按筹商礼貌交纳升值税。 二、所得税   根据 2018 年 12 月 29 日矫正的《中华东谈主民共和国企业所得税》、2019 年 4 月 23 日矫正的《中华东谈主民共和国企业所得税法实施条例》偏执他筹商的法律、 律例，一般企业投资者开端于投资公司债券的利息所得应交纳企业所得税。企业 应将当期应收取的公司债券利息计入当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。 三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日起履行的《中华东谈主民共和国印花税法》，在中国境内 书立应税凭证、进行证券交易的单元和个东谈主，为印花税的纳税东谈主，应当照章交纳 印花税。但对债券交易，中国当今还莫得筹商的具体礼貌。因此，限定本召募说 明书签署之日，投资者买卖、秉承或赠予公司债券时所立的产权挪动书据，应不 需要交纳印花税。刊行东谈主当今无法预测国度是否或将会于何时决定对筹商公司债 券交易征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。 四、税项抵销   本次公司债券投资者所应交纳的税项与公司债券的各项支付不组成抵销。监 管机关及自律组织另有礼貌的按礼貌执行。 五、声明   上述所列税项不组成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，也不波及投资 本次公司债券可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本次公司债券，况兼投 资者又属于按照法律礼貌需要遵影相配税务礼貌的投资者，本公司建议投资者应 向其专科参谋人参谋筹商的税务包袱，公司不承担由此产生的任何包袱。              第九章 信息走漏安排 一、信息走漏管束轨制   刊行东谈主还是制定《长江证券股份有限公司信息走漏事务管束轨制》：   （1）公司董事、监事、高等管束东谈主员明察要紧事件发生时，应当按照公司 礼貌立即履行叙述义务；董事长在接到叙述后，应当立即向董事会叙述，并敦促 董事会秘书组织临时叙述的走漏管事。   （2）董事会、监事会、股东大会决议及筹商公告的审核、走漏法子：   董事会、监事会、股东大会决议及筹商公告文稿由董事会秘书室草拟，经相 关单元和董事会秘书室负责东谈主复核，报董事会秘书、总裁、董事长（监事长）审 批后，由董事会秘书室在深圳证券交易所的网站和适应中国证监会礼貌条件的媒 体走漏。   （3）要紧事件的叙述、审核和走漏历程：   公司信息走漏义务东谈主、各单元在明察或发生要紧事件时，应当实时向董事会 秘书或董事会秘书室书面叙述，积极配合公司实时履行信息走漏义务；   收到书面叙述后，由董事会秘书室根据要紧事件的性质和类别，协助前款东谈主 员或单元按照筹商信息走漏国法和格式要求准备信息走漏所需尊府；   各单元所提供尊府应经单元负责东谈主、摊派携带证据，如有必要提交公司办公 会审议的还需履行办公会决策法子；   董事会秘书室负责草拟公告文稿，经筹商单元和董事会秘书室负责东谈主复核， 报董事会秘书、总裁、董事长（监事长）审批后，由董事会秘书室在深圳证券交 易所的网站和适应中国证监会礼貌条件的媒体走漏。   要紧事件遵循不竭走漏原则，对要紧事件的进展情况，各筹商单元要实时按 本条文定的法子，履行叙述义务，董事会秘书、董事会秘书室应不竭给予柔柔。 二、投资者关系管束的轨制安排   为圭表公司投资者关系管束管事，加强公司与投资者之间的灵验疏浚，促进 公司完善治理，切实保护投资者相配是中小投资者正当权益，根据筹商法律律例、 规章轨制以及中国证监会《上市公司与投资者关系管束管事指引》的筹商要求， 结合公司履行情况，制定《长江证券股份有限公司投资者关系管束轨制》。 三、依期叙述走漏   刊行东谈主承诺，将于每一管帐年度结果之日起四月内走漏年度叙述，每一管帐 年度的上半年结果之日起二个月内走漏半年度叙述，且年度叙述和半年度叙述的 内容与格式适应法律律例的礼貌和深圳证券交易所筹商依期叙述编制要求。 四、要紧事项走漏   刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债智力、债券价钱、投资者权益的要紧事 项或召募说明书商定刊行东谈主应当履行信息走漏义务的其他事项时，或者存在对于 刊行东谈主偏执债券的要紧商场外传时，刊行东谈主将按照法律律例的礼貌和召募说明书 的商定实时履行信息走漏义务，说明事件的起因、当今的状态和可能产生的后果， 并不竭走漏事件的进展情况。 五、本息兑付走漏   刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市国法（2023 年矫正）》 和深圳证券交易所其他业务要求实时走漏本息兑付安排。                   第十章 投资者保护机制 一、偿债计划、偿债资金开端及偿债保障措施      （一）偿债计划    本期债券品种一的付息日为 2026 年至 2028 年每年的 10 月 27 日（如遇法定 节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间付息款项不另计利 息；本期债券品种二的付息日为 2026 年至 2030 年每年的 10 月 27 日（如遇法定 节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间付息款项不另计利 息。    本期债券品种一的兑付日为 2028 年 10 月 27 日（如遇法定节沐日或休息日， 则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓期间兑付款项不另计利息）；本期债券品种 二的兑付日为 2030 年 10 月 27 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的 第 1 个交易日，顺缓期间兑付款项不另计利息）。    本期债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和筹商机构办理。本息 偿付的具体事项将按照筹商礼貌，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中 加以说明。    根据国度税收法律、律例，投资者投成本期债券应交纳的筹商税金由其自行 承担。      （二）偿债资金开端    本期债券的偿债资金将主要开端于刊行东谈主日常的盈利蕴蓄，刊行东谈主较好的盈 利智力为本期债券本息的偿付提供有劲保障。最近三年及一期，刊行东谈主合并口径 营业收入分别为 637,157.70 万元、689,620.56 万元、679,525.23 万元和 470,475.37 万元，净利润分别为 153,035.40 万元、154,089.00 万元、183,661.17 万元和 息提供有劲保障。      （三）债保措施   为了充分、灵验地调度债券持有东谈主的利益，刊行东谈主为本期债券的按时、足额 偿付制定了一系列管事计划，包括指定专职部门、充分理解债券受托管束东谈主的作 用、严格的信息走漏等,勉力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。   刊行东谈主指定资金管束部具体负责谐和本期债券的偿付管事，在利息和本金偿 付日之前，负责本期债券本息的偿付及筹商的具体事务，保证本息的如期偿付， 保障债券持有东谈主的利益。   刊行东谈主设立召募资金专项账户，用于本次公司债券召募资金的接收、存储与 划转。本期债券刊行后，刊行东谈主将进一步优化公司的资产欠债管束、加强公司的 流动性管束和召募资金使用等资金管束，并将根据债券本息畴昔到期应付情况制 定资金运用计划，保证资金按计划调度，实时、足额地准备偿债资金用于每年的 利息支付以及到期本金的兑付，保障投资者的利益。   刊行东谈主已按照《债券管束办法》的礼貌与债券受托管束东谈主为本期债券制定了 《债券持有东谈主会议国法》，商定债券持有东谈主通过债券持有东谈主会议欺骗权利的范围、 法子和其他重要事项，为保障本次公司债券本息实时足额偿付作念出了合理的轨制 安排。筹商债券持有东谈主会议国法的具体内容，详见本召募说明书“第十节投资者 保护机制”之“三、债券持有东谈主会议”。   刊行东谈主按照《债券管束办法》的要求，遴聘华泰联合证券有限包袱公司担任 本期债券的债券受托管束东谈主，并与受托管束东谈主签订了《债券受托管束左券》。在 本期债券存续期限内，由债券受托管束东谈主依照左券的商定调度债券持有东谈主的利益。 筹商债券受托管束东谈主的权利和义务，详见本召募说明书“第十节投资者保护机制” 之“四、债券受托管束东谈主”。   刊行东谈主将遵循着实、准确、齐备的信息走漏原则，使公司偿债智力、召募资 金使用等情况受到债券持有东谈主、债券受托管束东谈主和股东的监督，防范偿债风险。 刊行东谈主将按照《债券受托管束左券》筹商礼貌将发滋事项实时文告债券受托管束 东谈主。债券受托管束东谈主将在发生《债券持有东谈主会议国法》商定要紧事项时实时召集 债券持有东谈主大会。   （四）偿债济急保障决议   刊行东谈主珍重资金流动性管束，以流动性、安全性、效益性为原则实施资金管 理。公司资产结构合理，资产流动性高，必要时不错通过资产变现来补充偿债资 金。在叙述期内，刊行东谈主占比较高的流动资产分别为货币资金、结算备付金、融 出资金、交易性金融资产、买入返售金融资产、债权投资和其他债权投资。货币 资金和结算备付金手脚资产结构中流动性强的资产，能够在短期内飞快变现而极 少受到折损，将为特殊伏击情况下的债券偿付提供实时保证。除货币资金、结算 备付金等现款及现款等价物外，刊行东谈主理有的债权投资、其他债权投资和交易性 金融资产等都是流动性较强的资产，交易商场活跃，可通过公开商场交易变现用 于偿还债务。   公司圭表筹划，信誉精粹，资产质地优良，具备较好的盈利智力和较强的偿 债智力。频年来融资渠谈和交易敌手束缚扩充，与各大买卖银行均保持精粹的合 作关系，授信额度充足，融资渠谈流畅，具有较强的融资智力。   手脚上市券商，公司也不错通过股权融资等面容，措置历久资金需求。刊行 东谈主的融资渠谈包括股权融资和债务融资，其中债务融资渠谈包括：银行间商场信 用拆借、银行间和交易所商场债券回购、公司债券、次级债券、可报复债券、收 益凭证、转融通、债权收益权转让与回购、银行借钱等。   跟着频年来刊行东谈主融资渠谈束缚扩充，刊行东谈主在必要时不错通过其他融资渠 谈为本期债券的济急偿付筹集资金。波折融资为刊行东谈主债权融资渠谈的重要维持。   基于刊行东谈主沉静的筹划功绩和强盛的获现智力，刊行东谈主在金融机构间领有较 高的商场声誉，具有豪放的融资渠谈和较强的融资智力，与多家国内大型金融机 构建立了历久、褂讪的合作关系，并与包括大型国有银行及股份制银行在内的多 家同行成员建立授信关系。如果由于无意情况导致刊行东谈主弗成实时从预期的还款 开端获取充足资金，刊行东谈主有可能凭借自身精粹的资信情景及与金融机构精粹的 合作关系，通过波折融资筹措本期债券还本付息所需资金。由于银行授信并不构 成法律酷好上的债权债务关系，因而不具有强制力，刊行东谈主存在无法达成授信并 取得融资的风险。 二、背信事项及纠纷措置机制   （一）背信情形及认定   以下情形组成本期债券项下的背信: 能偿付到期应付本息，或未能提供债券持有东谈主会议认同的扶持措施； 左券无法宽泛履行； 括但不限于刊行东谈主丧失退回智力、停工停产、在年度审计叙述中被认定为资不抵 债或近似情形、被法院指定接受东谈主或已入手筹商的诉讼法子、出现严重赔本等； 债券本息偿付产生要紧不利影响的情形； 等影响担保义务履行的情形，且刊行东谈主未能在该等情形发生之日起 20 个管事日 内提供债券受托管束东谈主认同的新的担保面容的。   （二）背信包袱及免除   （1）络续履行。本期债券组成背信情形及认定的，刊行东谈主应当按照召募说 明书和筹商商定，络续履行筹商承诺或给付义务，法律律例另有礼貌的除外。   （2）协商变更履行面容。本期债券组成背信情形及认定的，刊行东谈主不错与 本期债券持有东谈主协商变更履行面容，以新达成的面容履行。   （3）提前退回。刊行东谈主出现未按期偿付本期债券利息、回售、赎回、分期 偿还款项的，债券持有东谈主有权召开持有东谈主会议要求刊行东谈主全额提前退回，但召募 说明书另有商定或持有东谈主会议另有决议的除外。   当刊行东谈主发生本条商定的持有东谈主会议有权要求提前退回情形，且持有东谈主会议 决议要求刊行东谈主提前退回的，本期债券持有东谈主同意给予刊行东谈主自持有东谈主会议决议 收效日起 90 个当然日的宽限期。   若刊行东谈主在该期限内摒除负面情形或经持有东谈主会议豁免触发提前退回义务 的，则刊行东谈主无需承担提前退回包袱。   （4）支付投资者等为采取背信扶持措施所支付的合理用度。   （1）法定免除。背信步履系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》 对于不可抗力的筹商礼貌。   （2）商定免除。刊行东谈主背信的，刊行东谈主可与本期债券持有东谈主通过协商或其 他面容免除刊行东谈主背信包袱，免除背信包袱的情形及范围为。   （三）争议措置面容 左券或其他筹商左券的商定发生争议的，争议各方应在对等、自愿基础上就筹商 事项的措置进行友好协商，积极采取措施摒除或减少因违犯商定导致的不良影响。 如协商不成的，两边商定通过如下面容措置争议：   向刊行东谈主或受托管束东谈主注册地有统率权的东谈主民法院拿告状讼。 生争议，不同文本对争议措置面容商定存在冲突的，各方应协商确定争议措置方 式。弗成通过协商措置的，以召募说明书筹商商定为准。 三、债券持有东谈主会议国法   刊行东谈主已与华泰联合证券签署了《长江证券股份有限公司与华泰联合证券有 限包袱公司对于长江证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债 券之债券持有东谈主会议国法》。   凡认购本期债券的投资者均视作同意刊行东谈主制定的《债券持有东谈主会议国法》。   《债券持有东谈主会议国法》的一谈内容：   第一章   总则 券（以下简称本期债券）债券持有东谈主会议的组织和决策步履，明确债券持有东谈主会 议的权柄与义务，调度本期债券持有东谈主的权益，根据《中华东谈主民共和国证券法》、 《中华东谈主民共和国公司法》、《公司债券刊行与交易管束办法》等法律、行政法 规、部门规章、圭表性文献及深圳证券交易所筹买卖务国法的礼貌，结合本期债 券的履行情况，制订本国法。   债券简称及代码、刊行日、兑付日、刊行利率、刊行限度、含权条件及投资 者权益保护条件确立情况等本期债券的基本要素和重要商定以本期债券召募说 明书等文献载明的内容为准。   如接纳分期刊行，本国法适用于长江证券股份有限公司 2025 年面向专科投 资者公开刊行公司债券归并批文项下各期债券。 隔断后收场。债券持有东谈主会议由持有本期债券未偿还份额的持有东谈主（包括通过认 购、交易、受让、秉承或其他正当面容持有本期债券的持有东谈主，以下简称持有东谈主） 组成。   债券上市/挂牌期间，前述持有东谈主范围以中国证券登记结算有限包袱公司登 记在册的债券持有东谈主为准，法律律例另有礼貌的除外。 范围内的事项进行审议和表决。持有东谈主应当配合受托管束东谈主等会议召集东谈主的筹商 管事，积极参加债券持有东谈主会议，审议会议议案，欺骗表决权，配合推动持有东谈主 会议收效决议的落实，照章调度自身正当权益。出席会议的持有东谈主不得利用出席 会议获取的筹商信息从事内幕交易、把持商场、利益运输和证券诈骗等犯科违章 行动，毁伤其他债券持有东谈主的正当权益。   投资者通过认购、交易、受让、秉承或其他正当面容持有本期债券的，视为 同意并接受本国法筹商商定，并受本国法之拘谨。 体持有东谈主均有同等拘谨力。债券受托管束东谈主依据债券持有东谈主会议收效决议行事的 结果由全体持有东谈主承担。法律律例另有礼貌或者本国法另有商定的，从其礼貌或 商定。   见证讼师应当针对会议的召集、召开、表决法子，出席会议东谈主员经验，灵验 表决权的确定、决议的正当性偏执效力等事项出具法律意见书。法律意见书应当 与债券持有东谈主会议决议一同走漏。 债券持有东谈主自行承担。因召开债券持有东谈主会议产生的筹商会务用度由刊行东谈主承担。 本国法、债券受托管束左券或者其他左券另有商定的除外。   第二章   债券持有东谈主会议的权限范围 围，审议并决定与本期债券持有东谈主利益有要紧关系的事项。   除本国法第 2.2 条商定的事项外，受托管束东谈主为了调度本期债券持有东谈主利益， 按照债券受托管束左券之商定履行受托管束职责的步履无需债券持有东谈主会议另 行授权。 议面容进行决策：   （一）拟变更债券召募说明书的重要商定：   （二）拟修改债券持有东谈主会议国法；   （三）拟解聘、变更债券受托管束东谈主或者变更债券受托管束左券的主要内容 （包括但不限于受托管束事项授权范围、利益冲突风险防范措置机制、与债券持 有东谈主权益密切筹商的背信包袱等商定）；   （四）发生下列事项之一，需要决定或授权采取相应措施（包括但不限于与 刊行东谈主等筹商方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼法子，处置担保物或者其 他有益于投资者权益保护的措施等）的： 额跳动 5,000 万元且达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能 导致本期债券发生背信的； 产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）还是或估量弗成 按期支付有息欠债，未偿金额跳动 5,000 万元且达到刊行东谈主合并报表最近一期经 审计净资产 10%以上，且可能导致本期债券发生背信的； 净资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、合 并、分立、被责令停产收歇、被暂扣或者拔除许可证、被托管、收场、肯求破产 或者照章进入破产法子的； 的； 废弃债权、对外提供大额担保等步履导致刊行东谈主偿债智力靠近严重不确定性的；   （五）刊行东谈主冷漠要紧债务重组决议的；   （六）法律、行政律例、部门规章、圭表性文献礼貌或者本期债券召募说明 书、本国法商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。   第三章    债券持有东谈主会议的筹备   第一节    会议的召集   本期债券存续期间，出现本国法第 2.2 条商定情形之一且具有适应本国法约 定要求的拟审议议案的，受托管束东谈主原则上应于 15 个交易日内召开债券持有东谈主 会议，经单独或共计持有本期未偿债券总额【30%】以上的债券持有东谈主同意缓期 召开的除外。缓期时间原则上不跳动【15】个交易日。 东谈主、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主（如有）（以下统称 提议东谈主）有权提议受托管束东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集持有东谈主会议的，应当以书面格式见告受托管束东谈主，冷漠符 合本国法商定权限范围偏执他要求的拟审议议案。受托管束东谈主应当自收到书面提 议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面回话是否召集持有东谈主会议，并说明召聚积议 的具体安排或不召聚积议的情理。同意召聚积议的，应当于书面回话日起 15 个 交易日内召开持有东谈主会议，提议东谈主同意缓期召开的除外。   共计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主 会议时，不错共同推举【1】名代表手脚联合东谈主，协助受托管束东谈主完成会议召集 筹商管事。 单独或者共计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主、保证东谈主或者其 他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主（如有）有权自行召集债券持有东谈主会议， 受托管束东谈主应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括：协助走漏债券持有 东谈主会议文告及会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名册并提供筹商面容、 协助召集东谈主筹商应当列席会议的筹商机构或东谈主员等。   第二节   议案的冷漠与修改 圭表性文献、证券交易气象业务国法及本国法的筹商礼貌或者商定，具有明确并 切实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决议或 措施、实檀越体、实施时间偏执他筹商重要事项。 计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主、保证东谈主或者其他提供增信 或偿债保障措施的机构或个东谈主（如有）（以下统称提案东谈主）均不错书面格式冷漠 议案，召集东谈主应当将筹商议案提交债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议文告中明确提案东谈主冷漠议案的面容实时限要求。 和履行抑止东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施 的机构或个东谈主等履行义务或者推动、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与筹商机 构或个东谈主充分疏浚协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托管束东谈主、刊行东谈主、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个 东谈主（如有）冷漠的拟审议议案要求债券持有东谈主同意或者推动、落实的，召集东谈主、 提案东谈主应当提前与主要投资者充分疏浚协商，尽可能形成切实可行的议案。 行东谈主或其控股股东和履行抑止东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供增 信或偿债保障措施的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署左券，代表债券持有东谈主提 起或参加仲裁、诉讼法子的，提案东谈主应当在议案的决议事项中明确下列授权范围 供债券持有东谈主遴荐：   （一）相配授权受托管束东谈主或推选的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理筹商事 务的具体授权范围，包括但不限于：达成协商左券或长入左券、在破产法子中就 刊行东谈主重整计划草案和息争左券进行表决等骨子影响致使可能减损、让渡债券持 有东谈主利益的步履。   （二）授权受托管束东谈主或推选的代表东谈主代表债券持有东谈主处理筹商事务的具体 授权范围，并明确在达成协商左券或长入左券、在破产法子中就刊行东谈主重整计划 草案和息争左券进行表决时，相配是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的步履 时，应当事前征求债券持有东谈主的意见或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持有东谈主 意见行事。 筹商方进行充分疏浚，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案适应本国法第 3.2.1 条的商定，且同次持有东谈主会议拟 审议议案间不存在骨子矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分疏浚，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案的 待决议事项间存在骨子矛盾的，则筹商议案应当按照本国法第 4.2.6 条的商定进 行表决。召集东谈主应当在债券持有东谈主会议文告中明确该项表决波及的议案、表决程 序及收效条件。 交易日公告。议案未按礼貌及商定走漏的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。   第三节   会议的文告、变更及取消 开债券持有东谈主会议的文告公告。受托管束东谈主以为需要伏击召集债券持有东谈主会议以 有益于债券持有东谈主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合形 式召开的会议）召开日前第【3】个交易日或者非现场会议召开日前第【2】个交 易日走漏召开持有东谈主会议的文告公告。   前款商定的文告公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时间、会议召开 格式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决面容及表决 时间等议事法子、委派事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和筹商面容等。 面容进行现场考虑的格式，下同）、非现场或者两者相结合的格式召开。召集东谈主 应当在债券持有东谈主会议的文告公告中明确会议召开格式和筹商具体安排。会议以 汇集投票面容进行的，召集东谈主还应当走漏汇集投票办法、投票面容、计票原则、 计票面容等信息。 反馈门径，征询持有东谈主参会意愿，并在会议文告公告中明确筹商安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持有 东谈主未反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议欺骗参会及表决权。 不错与召集东谈主疏浚协商，由召集东谈主决定是否诊疗文告筹商事项。 及的召开格式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记 日前一交易日，在会议文告发布的归并信息走漏平台走漏会议文告变更公告。 管束东谈主以为如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但应 当确保会议文告时间适应本国法第 3.3.1 条的商定。 生不可抗力的情形或本国法另有商定的，债券持有东谈主会议不得松驰取消。   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一 交易日在会议文告发布的归并信息走漏平台走漏取消公告并说明取消情理。   如债券持有东谈主会议确立参会反馈门径，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的本 期债券未偿还份额不足本国法第 4.1.1 条商定的会议成立的最低要求，且召集东谈主 已在会议文告中教导该次会议可能取消风险的，召集东谈主有权决定径直取消该次会 议。 求，召集东谈主决定再次召聚积议的，不错根据上次会议召集期间债券持有东谈主的筹商 意见适应诊疗拟审议议案的部分细节，以寻求获取债券持有东谈主会议审议通过的最 大可能。   召集东谈主拟就骨子通常或邻近的议案再次召聚积议的，应最晚于现场会议召开 日前【3】个交易日或者非现场会议召开日前【2】个交易日走漏召开持有东谈主会议 的文告公告，并在公告中瞩目说明以下事项：   （一）上次会议召集期间债券持有东谈主对于拟审议议案的筹商意见；   （二）本次拟审议议案较上次议案的诊疗情况偏执诊疗原因；   （三）本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   （四）本次债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消 或者再次召聚积议的筹商安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   第四章    债券持有东谈主会议的召开及决议   第一节    债券持有东谈主会议的召开 分之一】以上债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到步履或 者在非现场会议中的投票步履即视为出席该次持有东谈主会议。 席债券持有东谈主会议并欺骗表决权，本国法另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前【1】个交易日。债券持 有东谈主会议因故变更召开时间的，债权登记日相应诊疗。 国法第 3.1.3 条商定为筹商机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议提供必要的协助， 在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股 东和履行抑止东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东谈主等进行疏浚协商，形成灵验的、切实可行的决议等。 继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者推 进、落实的，上述机构或个东谈主应按照受托管束东谈主或召集东谈主的要求，安排具有相应 权限的东谈主员按时出席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主说明筹商情况，接受债 券持有东谈主等的考虑，与债券持有东谈主进行疏浚协商，并明确拟审议议案决议事项的 筹商安排。 刊行东谈主或其控股股东和履行抑止东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等的资信情况，实时走漏追踪评级叙述。 受托管束东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称代理东谈主）出席债券持有 东谈主会议并按授权范围欺骗表决权。   债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议文告要求出示能 够证明本东谈主身份及享有参会经验的证明文献。债券持有东谈主委派代理东谈主出席债券持 有东谈主现场会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份证明文献、被代理东谈主出具的载明委 托代理权限的委派书（债券持有东谈主法定代表东谈主躬行出席并表决的除外）。   债券持有东谈主会议以非现场格式召开的，召集东谈主应当在会议文告中明确债券持 有东谈主或其代理东谈主参会经验证据面容、投票面容、计票面容等事项。 有东谈主会议，并按授权范围欺骗表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅说明债券持 有东谈主会议的议题和表决事项，不得庇荫、误导或者以有偿面容搜集。搜集东谈主代理 出席债券持有东谈主会议并欺骗表决权的，应当取得债券持有东谈主的委派书。   （一）召集东谈主先容召聚积议的起因、配景及会议出席东谈主员；   （二）召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的配景、具体内容、可行性等；   （三）享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案考虑提案东谈主或出席会议的其 他利益筹商方，债券持有东谈主之间进行疏浚协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股 东和履行抑止东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东谈主等就属于本国法第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行疏浚协商；   （四）享有表决权的持有东谈主依据本国法商定法子进行表决。   第二节   债券持有东谈主会议的表决 列机构或东谈主员径直持有或波折抑止的债券份额除外：   （一）刊行东谈主偏执关联方，包括刊行东谈主的控股股东、履行抑止东谈主、合并范围 内子公司、归并履行抑止东谈主抑止下的关联公司（仅同受国度抑止的除外）等；   （二）本期债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主；   （三）债券退回义务承继方；   （四）其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。   债券持有东谈主会议表决入手前，上述机构、个东谈主或者其委派投资的资产管束产 品的管束东谈主应当主动向召集东谈主呈报关联关系或利益冲突筹商情况并狡饰表决。 三种类型进行表决，表决意见不可附带筹商条件。无明确表决意见、附带条件的 表决、就归并议案的多项表决意见、笔迹无法鉴识的表决或者出席现场会议但未 提交表决票的，原则上均视为遴荐“弃权”。 因不可抗力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、弗成作出决议或者出席会议的 持有东谈主一致同意暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议文告载明的拟审议事项 进行摒弃或不予表决。   因汇集表决系统、电子通讯系统故障等时刻原因导致会议中止或无法形成决 议的，召集东谈主应采取必要措施尽快复原召开会议或者变更表决面容，并实时公告。 提交审议的议案进行表决。 矛盾的议案内容进行相配说明，并将筹商议案同次提交债券持有东谈主会议表决。债 券持有东谈主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对通盘筹商议案投“弃权” 票。   第三节    债券持有东谈主会议决议的收效 项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东谈主所持表决权的三分之二以 上同意方可收效：   （一）拟同意第三方承担本期债券退回义务；   （二）刊行东谈主拟下调票面利率的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面 享有相应决定权的除外；   （三）刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本期债券应 付本息的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外；   （四）拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务；   （五）拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物 价值不足以覆盖本期债券一谈未偿本息；   （六）拟修改债券召募说明书、本国法筹商商定以径直或波折达成本款第（一） 至（五）格式的；   （七）拟修改本国法对于债券持有东谈主会议权限范围的筹商商定。 条商定范围内的其他一般事项议案作出决议，经跳动出席债券持有东谈主会议且有表 决权的持有东谈主所持表决权的二分之一同意方可收效。本国法另有商定的，从其约 定。   召集东谈主就骨子通常或邻近的前款一般事项议案一语气召集【三】次债券持有东谈主 会议且每次会议出席东谈主数均未达到本国法第 4.1.1 条商定的会议召开最低要求的， 则筹商决议经出席第【三】次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主所持表决权的【二分 之一】以上同意即可收效。 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义 务或者推动、落实，但未与上述筹商机构或个东谈主协商达成一致的，债券持有东谈主会 议不错授权受托管束东谈主、上述筹商机构或个东谈主、适应条件的债券持有东谈主按照本规 则冷漠采取相应措施的议案，提交债券持有东谈主会议审议。 债券持有东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、申 请或参与刊行东谈主破产重整或破产清理、参与刊行东谈主破产息争等事项的仲裁或诉讼， 如一谈债券持有东谈主授权的，受托管束东谈主或推选的代表东谈主代表一谈债券持有东谈主拿起 或参加筹商仲裁或诉讼法子；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托管束东谈主或推选的 代表东谈主仅代表同意授权的债券持有东谈主拿起或参加筹商仲裁或诉讼法子。 盘点、规画，并由受托管束东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议文告中走漏 计票、监票国法，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。   债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告走漏日 前公开。如召集东谈主现场晓谕表决结果的，应当将筹商情况载入会议记录。 票、表决规画结果、会议记录等筹商会议材料，召集东谈主等应当配合。   第五章   债券持有东谈主会议的会后事项与决议落实 讼师共同署名证据。   会议记录应当记录以下内容：   （一）债券持有东谈主会议称呼（含届次）、召开及表决时间、召开格式、召开 地点（如有）；   （二）出席（包括现场、非现场面容参加）债券持有东谈主会议的债券持有东谈主及 其代理东谈主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总额及 占比，是否享有表决权；   （三）会议议程；   （四）债券持有东谈主考虑要点，债券持有东谈主之间进行疏浚协商简要情况，债券 持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和履行抑止东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者 其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主（如有）等就属于本国法第 3.2.3 条 商定情形的拟审议议案疏浚协商的内容及变更的拟决议事项的具体内容（如有）；   （五）表决法子（如为分批次表决）；   （六）每项议案的表决情况及表决结果；   债券持有东谈主会议记录、表决票、债券持有东谈主参会经考据明文献、代理东谈主的委 托书偏执他会议材料由债券受托管束东谈主保存。保存期限至少至本期债券债权债务 关系隔断后的 5 年。   债券持有东谈主有权肯求查阅其持有本期债券期间的历次会议材料，债券受托管 理东谈主不得断绝。 告，会议决议公告包括但不限于以下内容：   （一）债券持有东谈主会议召开情况，包括称呼（含届次）、召开及表决时间、 召开格式、召开地点（如有）等；   （二）出席会议的债券持有东谈主所持表决权情况及会议灵验性；   （三）各项议案的议题及决议事项、表决结果及决议收效情况；   （四）其他需要公告的重要事项。 受托管束东谈主应当积极落实，实时见告讦行东谈主或其他筹商方并督促其进行回话。   债券持有东谈主会议收效决议要求刊行东谈主或其控股股东和履行抑止东谈主、债券退回 义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务 或者推动、落实的，上述筹商机构或个东谈主应当按照礼貌、商定或筹商承诺切实履 行相应义务，推动、落实收效决议事项，并实时走漏决议落实的进展情况。筹商 机构或个东谈主未按礼貌、商定或筹商承诺落实债券持有东谈主会议收效决议的，受托管 理东谈主应当采取进一步措施，切实调度债券持有东谈主权益。   债券持有东谈主应当积极配合受托管束东谈主、刊行东谈主或其他筹商方推动落实债券持 有东谈主会议收效决议筹商事项。 者肯求、参加破产法子的，受托管束东谈主应当按照授权范围及实施安排等要求，勤 勉履行相应义务。受托管束东谈主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产法子产生的合理费 用，由作出授权的债券持有东谈主承担，债券受托管束左券另有商定的，从其商定。   受托管束东谈主依据授权仅代表部分债券持有东谈主拿起、参加债券背信合同纠纷仲 裁、诉讼或者肯求、参加破产法子的，其他债券持有东谈主后续明确示意委派受托管 理东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托管束东谈主应当一并代表其拿起、参加仲裁或诉 讼。受托管束东谈主也不错参照本国法第 4.1.7 条商定，向之前未授权的债券持有东谈主 搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托管束东谈主不得因授权时间与面容不同 而区别对待债券持有东谈主，但非因受托管束东谈主主不雅原因导致债券持有东谈主权利客不雅上 有所互异的除外。   未委派受托管束东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东谈主不错自行拿起、 参加仲裁或诉讼，或者委派、推选其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托管束东谈主未能按照授权文献商定辛苦代表债券持有东谈主拿起、参加仲裁或诉 讼，或者在过程中存在其他怠于欺骗职责的步履，债券持有东谈主不错单独、共同或 推选其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   第六章    相配商定   第一节    对于表决机制的相配商定 权利，导致部分债券持有东谈主对刊行东谈主享有的给付请求权与其他同期债券持有东谈主不 同的，具有通常请求权的债券持有东谈主不错就不涉偏执他债券持有东谈主权益的事项进 行单独表决。   前款所涉事项由受托管束东谈主、所持债券份额占一谈具有通常请求权的未偿还 债券余额【10%】以上的债券持有东谈主或其他适应条件的提案东谈主手脚相配议案冷漠， 仅限受托管束东谈主手脚召集东谈主，并由利益筹商的债券持有东谈主进行表决。   受托管束东谈主拟召集持有东谈主会议审议相配议案的，应当在会议文告中走漏议案 内容、参与表决的债券持有东谈主范围、收效条件，并明确说明筹商议案不提交全体 债券持有东谈主进行表决的情理以及议案通过后是否会对未参与表决的投资者产生 不利影响。   相配议案的收效条件以受托管束东谈主在会议文告中明确的条件为准。见证讼师 应当在法律意见书中就相配议案的效力发标明确意见。   第二节    简化法子 理东谈主不错按照本从简定的简化法子召集债券持有东谈主会议，本国法另有商定的从其 商定：   （一）刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债智力 的；   （二）刊行东谈主因实施股权激励计划等回购股份导致减资，且累计减资金额低 于本期债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10%的；   （三）债券受托管束东谈主拟代表债券持有东谈主落实的筹商事项估量不会对债券持 有东谈主权益保护产生要紧不利影响的；   （四）债券召募说明书、本国法、债券受托管束左券等文献已明确商定筹商 不利事项发生时，刊行东谈主、受托管束东谈主等主体的义务，但未明确商定具体执行安 排或者筹商主体未在商定时间内完全履行相应义务，需要进一步赐与明确的；   （五）受托管束东谈主、提案东谈主还是就拟审议议案与有表决权的债券持有东谈主疏浚 协商，且跳动出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的【二分之一】 （如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东谈主所持表 决权的【三分之二】以上（如为第 4.3.1 条商定的要紧事项）的债券持有东谈主还是 示意同意议案内容的；   （六）一谈未偿还债券份额的持有东谈主数目（归并管束东谈主理有的数个账户合并 规画）不跳动【4】名且均书面同意按照简化法子召集、召开会议的。 公告说明对于刊行东谈主或受托管束东谈主拟采取措施的内容、估量对刊行东谈主偿债智力及 投资者权益保护产生的影响等。债券持有东谈主如有异议的，应于公告之日起【5】 个交易日内以书面格式回话受托管束东谈主。过时不回话的，视为同意受托管束东谈主公 告所涉意见或者建议。针对债券持有东谈主所提异议事项，受托管束东谈主应当与异议东谈主 积极疏浚，并视情况决定是否诊疗筹商内容后重新征求债券持有东谈主的意见，或者 隔断适用简化法子。单独或共计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有 东谈主于异议期内提议隔断适用简化法子的，受托管束东谈主应当立即隔断。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完毕，受托管束东谈主应当按照本规 则第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内走漏持有东谈主会议决议公告 及见证讼师出具的法律意见书。 晚于现场会议召开日前【3】个交易日或者非现场会议召开日前【2】个交易日披 露召开持有东谈主会议的文告公告，瞩目说明拟审议议案的决议事项偏执执行安排、 估量对刊行东谈主偿债智力和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决面容 等事项。债券持有东谈主不错按照会议文告所明确的面容进行表决。   持有东谈主会议的召开、表决、决议收效及落实等事项仍按照本国法第四章、第 五章的商定执行。   第七章   附则 充的国法与本国法共同组成对全体债券持有东谈主具有同等效力的商定。 以债券召募说明书的商定为准；如与债券受托管束左券或其他商定存在不一致或 冲突的，除筹商内容已于债券召募说明书中明确商定并走漏除外，均以本国法的 商定为准。 因债券持有东谈主会议产生的纠纷，应当向【有统率权东谈主民法院】拿告状讼。 四、债券受托管束东谈主   刊行东谈主已与华泰联合证券签署了《长江证券股份有限公司与华泰联合证券有 限包袱公司对于长江证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债 券之债券受托管束左券》，华泰联合受聘担任本期债券的债券受托管束东谈主。    凡通过认购、购买或以其他正当面容取得并持有本期债券的投资者，均视为 同意《债券受托管束左券》；且认同《债券受托管束左券》两边依据《债券受托 管束左券》之商定而享有的各项权利及所需承担的各项义务；且接受《债券受托 管束左券》筹商商定之拘谨。    债券受托管束东谈主：    根据刊行东谈主与华泰联合签署的《债券受托管束左券》，华泰联合受聘担任本 期债券的债券受托管束东谈主。华泰联合与刊行东谈主不存在可能影响其公正履行本期债 券受托管束职责的是非关系。    本期债券受托管束东谈主的筹商面容如下：    债券受托管束东谈主称呼：华泰联合证券有限包袱公司    住所：深圳市前海深港合作区南山街谈桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401    办公地址：北京市西城区丰盛巷子 22 号丰铭国际大厦 A 座 6 层    法定代表东谈主：江禹    筹商东谈主：夏雪    电话：010-57617038    《债券受托管束左券》的一谈内容：    本左券由以下两边于【2025.8.11】在湖北省武汉市签订：    甲方：长江证券股份有限公司〖刊行东谈主〗    住所：湖北省武汉市江汉区淮海路 88 号    法定代表东谈主：刘正斌    乙方：华泰联合证券有限包袱公司〖受托管束东谈主〗    住所：深圳市前海深港合作区南山街谈桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401    法定代表东谈主：江禹    鉴于： 专科投资者公开刊行公司债券（以下简称本次债券）； 乙方景色接受聘任并接受公司债券持有东谈主的委派； 购或持有本次债券将被视为接受本左券，并同意委派华泰联合证券有限包袱公司 担任受托管束东谈主。   为保护公司债券持有东谈主的正当权益、明确刊行东谈主和受托管束东谈主的权利义务， 就本次债券受托管束东谈主聘任及委派事宜，签订本左券。   第一条   界说及解释   “刊行东谈主”指长江证券股份有限公司。   “本次债券”指刊行东谈主审议通过的总额不跳动东谈主民币 200 亿元（含本数）                                     （以 主管机关核准的刊行限度为准）长江证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者 公开刊行公司债券。   “本期债券”指按照召募说明书商定的接纳分期刊行（如有）的本次债券中 的任何一期，若本次债券不波及分期刊行，“本期债券”指本次债券。   “债券受托管束东谈主”或“受托管束东谈主”指华泰联合证券有限包袱公司。   “债券持有东谈主”指在筹商登记托管机构的托管名册或者及格证券账户上登记 的持有本期债券的投资者（包括通过认购或其他正当面容取得本期债券之投资 者）。   “召募说明书”指刊行东谈主为刊行本期债券制作的本期债券召募说明书。   “债券持有东谈主会议国法”指刊行东谈主为刊行本期债券制作的本期债券持有东谈主会 议国法。   “《公司规矩》”指《长江证券股份有限公司公司规矩》。   “本左券”指刊行东谈主与受托管束东谈主签署的《长江证券股份有限公司（手脚发 行东谈主）与华泰联合证券有限包袱公司（手脚受托管束东谈主）对于长江证券股份有限 公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券之债券受托管束左券》及对该协 议的任何灵验矫正和补充。   “登记托管机构”指受托办理本期债券登记托管事务的机构。    “法律”指适用的具有法律效力的中国任何立法机关、国度机关或监管机构、 证券交易所颁布的、适用并拘谨本左券任何一方的一切法律、律例、规章、礼貌、 条例、指示或其他圭表性文献。    “中国”指中华东谈主民共和国（为本左券之目的，不包括香港相配行政区、澳 门相配行政区和台湾地区）。    “管事日”指除周六、周日和中国的法定沐日之外的任何一天。    第二条       受托管束事项 受托管束东谈主，并同意接受乙方的监督。乙方接受全体债券持有东谈主的委派，欺骗受 托管束职责。 债券的债权债务关系隔断的其他情形期间，乙方应当辛苦尽责，根据筹商法律法 规、部门规章、行政圭表性文献与自律国法（以下合称法律、律例和国法）的规 定以及召募说明书、本左券及债券持有东谈主会议国法的商定，欺骗权利和履行义务， 调度债券持有东谈主正当权益。    乙方依据本左券的商定与债券持有东谈主会议的灵验决议，履行受托管束职责的 法律后果由全体债券持有东谈主承担。个别债券持有东谈主在受托管束东谈主履行筹商职责前 向受托管束东谈主书面昭示自行欺骗筹商权利的，受托管束东谈主的筹商履职步履不对其 产生拘谨力。乙方若接受个别债券持有东谈主单独办法权利的，在代为履行其权利主 张时，不得与本左券、召募说明书和债券持有东谈主会议灵验决议内容发生冲突。法 律、律例和国法另有礼貌，召募说明书、本左券或者债券持有东谈主会议决议另有约 定的除外。 有本期债券，即视为同意乙方手脚本期债券的受托管束东谈主，且视为同意并接受本 左券项下的筹商商定，并受本左券之拘谨。    称呼：华泰联合证券有限包袱公司    注册地址：深圳市前海深港合作区南山街谈桂湾五路 128 号前海深港基金小 镇 B7 栋 401   法定代表东谈主：江禹   筹商电话：010-57617038   筹商东谈主：夏雪 正履行债券受托管束职责的是非关系。   第三条   甲方的权利和义务 全面融会和执行公司债券存续期管束的筹商法律律例、债券商场圭表运作和信息 走漏的要求。甲方董事、监事、高等管束东谈主员应当按照法律律例的礼貌对甲方定 期叙述签署书面证据意见，并实时将筹商书面证据意见提供至乙方。 期债券的利息和本金。 划转。甲方应当在召募资金到达专项账户前与乙方以及存放召募资金的银行签订 监管左券。   甲方不得在专项账户中将本期债券项下的每期债券召募资金与其他债券募 集资金偏执他资金混同存放,并确保召募资金的流转旅途清爽可辨，根据召募资 金监管左券商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券项 下的每期召募资金使用完毕前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他资金。 资金的使用应当适应现行法律律例的筹商礼貌及召募说明书的商定，如甲方拟变 更召募资金的用途，应当按照法律律例的礼貌或召募说明书、召募资金三方监管 左券的商定及召募资金使用管束轨制的礼貌履行相应法子。   本期债券召募资金商定用于固定资产投资格式或股权投资、债权投资等其他 特定格式的，甲方应当确保债券召募资金履行参加与格式程度相匹配，保证格式 成功实施。   甲方应根据乙方的核查要求，按【季度】实时向乙方提供召募资金专项账户 偏执他筹商账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面决 策历程等尊府。   【若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资格式或者股权投资、债权投 资等其他特定格式的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。】   【若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借钱合 同、转账凭证、有息债务还款凭证。】   【若召募资金用于基金出资的，甲方应提供出资或投资程度的筹商证明文献 （如出资或投资证明、基金股权或份额证明等），基金股权或份额及受限情况说 明、基金收益及受限情况说明等尊府文献等。】   【本期债券召募资金商定用于固定资产投资格式或者股权投资、债权投资等 其他特定格式的，甲方还应当【按商定频率：季度】向乙方提供格式程度的筹商 尊府（如格式程度证明、现场格式建设像片等），并说明召募资金的履行参加情 况是否与格式程度相匹配，召募资金是否未按预期参加或历久未参加、格式建设 程度是否与召募说明书走漏的预期程度存在较大互异。存续期内格式建设程度与 商定预期存在较大互异，导致对召募资金的参加和使用计划产生骨子影响的，甲 方应当实时履行信息走漏义务。甲方应当【按商定频率：季度】说明募投格式收 益与开端、格式收益是否存在要紧不利变化、筹商资产或收益是否存在受限偏执 他可能影响募投格式运营收益的情形，并提供筹商证明文献。若格式运营收益实 现有在较大不确定性，甲方应当实时进行信息走漏。】 深谷履行信息走漏义务，确保所走漏或者报送的信息着实、准确、齐备，简明清 晰，疏忽明了，不得有乌有记录、误导性述说或者要紧遗漏。甲方应严格照章履 行筹商关联交易的审议和信息走漏法子，包括但不限于：（1）就依据适用法律 和公司规矩的礼貌应当提交董事会和/或股东大会审议的关联交易，甲方应严格 照章提交其董事会和/或股东大会审议，关联董事和/或关联股东应狡饰表决，独 立董事应就该等关联交易的审议法子及对甲方全体股东是否刚正发表孤立意见； （2）就依据适用法律和甲方公司规矩的礼貌应当进行信息走漏的关联交易，甲 方应严格照章履行信息走漏义务。 作日内书面文告乙方，并根据乙方要求不竭书面文告县件进展和结果：   （1）甲方称呼变更、股权结构或坐褥筹划情景发生要紧变化；   （2）甲方变更财务叙述审计机构、资信评级机构；   （3）甲方三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总司理或具有 同等职责的东谈主员发生变动；   （4）甲方法定代表东谈主、董事长、总司理或具有同等职责的东谈主员无法履行职 责；   （5）甲方的控股股东或履行抑止东谈主发生变更；   （6）甲方偏执合并范围内子公司要紧资产被查封、扣押、冻结或者被典质、 质押、出售、转让、报废、无偿划转以及要紧投资步履或要紧资产重组等；   （7）甲方偏执合并范围内子公司发生跳动上年末净资产百分之十的要紧损 失；   （8）甲方偏执合并范围内子公司废弃债权或财产、出售或转让资产，跳动 上年末净资产的百分之十；   （9）甲方偏执合并范围内子公司的股权、筹划权波及被委派管束；   （10）甲方丧失对重要子公司的履行抑止权；   （11）甲方主体评级或甲方刊行的债券信用评级发生变化，或者本期债券担 保情况发生变更；   （12）甲方挪动债券退回义务；   （13）甲方一次承担他东谈主债务跳动上年末净资产百分之十，或者新增借钱、 对外提供担保跳动上年末净资产的百分之二十；   （14）甲方偏执合并范围内子公司未能退回到期债务或冷漠债务重组决议， 以及甲方偏执合并范围内子公司刊行的公司债券背信；   （15）甲方偏执合并范围内子公司涉嫌犯科违章被有权机关调查，受到刑事 处罚、要紧行政处罚或行政监管措施、商场自律组织作出的债券业务筹商的刑事包袱， 或者存在严重失信步履；   （16）甲方法定代表东谈主、控股股东、履行抑止东谈主、董事、监事、高等管束东谈主 员涉嫌犯科违章被有权机关调查、采取强制措施，或者存在严重失信步履；   （17）甲方偏执合并范围内子公司波及要紧诉讼、仲裁事项；   （18）甲方偏执合并范围内子公司出现可能影响其偿债智力的资产被查封、 扣押或冻结的情况；   （19）甲方分派股利，甲方偏执合并范围内子公司作出减资、合并、分立、 收场及肯求破产的决定，或者照章进入破产法子、被责令关闭；   （20）甲方偏执合并范围内子公司波及需要说明的商场外传；   （21）甲方未按照筹商礼貌与召募说明书的商定使用召募资金；   （22）甲方违犯召募说明书承诺且对债券持有东谈主权益有要紧影响，或发生其 他对债券持有东谈主权益有要紧影响的事项；   （23）召募说明书商定或甲方承诺的其他应当走漏事项；   （24）甲方募投格式情况发生要紧变化，可能影响召募资金参加和使用计划， 或者导致格式预期运营收益达成有在较大不确定性；   （25）甲方拟修改债券持有东谈主会议国法；   （26）甲方拟变更债券受托管束东谈主或受托管束左券的主要内容；   （27）甲方拟变更债券召募说明书的商定；   （28）其他可能影响甲方偿债智力或债券持有东谈主权益的事项；   （29）发生其他按照《深圳证券交易所公司债券存续期监管业务指引第 2 号 ——临时叙述》等国法指引要求对外皮露的事项。   就上述事件文告乙方的同期，甲方应附带甲方高等管束东谈主员（为幸免疑问， 本左券中刊行东谈主的高等管束东谈主员指刊行东谈主的总司理、副总司理、董事会秘书或财 务负责东谈主中的任何一位）就该等事项是否影响本期债券本息安全向乙方作出版面 说明，对该等事项进行瞩目说明息争释，配合乙方要求提供筹商笔据、文献和资 料，并对有影响的事件冷漠灵验且切实可行的应酬措施。触发信息走漏义务的， 甲方应当按照筹商礼貌实时走漏上述事项及后续进展。   甲方的控股股东或者履行抑止东谈主对要紧事项的发生、进展产生较大影响的， 甲方清爽后应当实时书面见告乙方，并配合乙方履行相应职责。 临时叙述》的筹商礼貌，在知谈或者应当知谈筹商事项时实时以书面/邮件的方 式见告受托管束东谈主，按要求完成要紧事项的走漏义务。 得债权登记日的本期债券持有东谈主名册，并承担相应用度。 有东谈主会议，接受债券持有东谈主等筹商方的问询，并就会议决议的落实安排发标明确 意见。甲方片面断绝出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会议的召开和 表决。甲方意见不影响债券持有东谈主会议决议的效力。   甲方偏执董事、监事、高等管束东谈主员、控股股东、履行抑止东谈主应当履行债券 持有东谈主会议国法及债券持有东谈主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并向 债券投资者走漏筹商安排。   （1）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回偏执他权利行权等，下 同）管束轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项；   （2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；   （3）表里部增信机制、偿债保障措施等发生要紧变化的，甲方应当实时书 面见告乙方；   （4）采取灵验措施，防范并化解可能影响偿债智力及还本付息的风险事项， 实时处置债券背信风险事件；   （5）配合受托管束东谈主偏执他筹商机构开展风险管束管事。 保障措施，履行召募说明书和本左券商定的投资者权益保护机制与偿债保障措施。   上一款商定的偿债保障措施包括但不限于：（1）不向股东分派利润；（2） 暂缓要紧对外投资、收购兼并等成人道支拨格式的实施；（3）调减或停发董事 和高等管束东谈主员的工资和奖金；（4）主要高等管束东谈主员不得调离；（5）《召募 说明书》商定的其他偿债保障措施。   乙方照章肯求法定机关采取财产保全措施的，甲方应当配合乙方办理。   财产保全措施所需相应担保的提供面容可包括但不限于：肯求东谈主提供物的担 保或现款担保；第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供 信用担保；肯求东谈主自身信用。   甲方追加担保、采取其他偿债保障措施以及乙方肯求财产保全措施、拿告状 讼或仲裁等司法法子所波及的筹商用度应由甲方承担，受托管束东谈主无承担或垫付 义务。 实时文告乙方和债券持有东谈主。   上一款礼貌的后续偿债措施包括但不限于：（1）部分偿付偏执安排；（2） 一谈偿付措施偏执达成期限；（3）由增信主体（如有）或者其他机构代为偿付 的安排；（4）重组或者破产的安排；（5）召募说明书商定的其他后续偿债措施。   债券持有东谈主有权对甲方安排的后续偿债措施冷漠异议，若甲方无法满足债券 持有东谈主合理要求的，债券持有东谈主可要求甲方提前偿还本期债券本息。   甲方出现召募说明书商定的其他背信事件的，应当实时整改并按照召募说明 书商定承担相应包袱。 持有东谈主会议决议的授权肯求处置抵质押物的，甲方应当积极配合并提供必要的协 助。 背信风险处置，或遴聘的专科机构发生变更的，应实时见告乙方，并说明遴聘或 变更的合理性。该等专科机构与受托管束东谈主的管事职责应当明确区分，不得干扰 受托管束东谈主宽泛履职，不得毁伤债券持有东谈主的正当权益。筹商遴聘步履应适应法 律律例对于廉正从业风险防控的筹商要求，不应存在以多样格式进行利益运输、 买卖行贿等步履。 加入其中，并实时向乙方见告筹商信息。 和维持，并提供便利和必要的信息、尊府和数据。甲方应指定专东谈主【刘行、融资 管束岗、13476281305】负责与本期债券筹商的事务，并确保与乙方能够灵验沟 通。前述东谈主员发生变更的，甲方应当在 3 个管事日内文告乙方。   在不违犯应遵照的法律礼貌的前提下，于每个管帐期间结果后甲方应尽快向 乙方提供经审计的管帐叙述；于半年度和/或季度结果后尽快向乙方提供半年度 和/或季度财务报表；根据乙方的合理需要，向其提供与经审计的管帐叙述筹商 的其他必要的证明文献。 作及档案顶住的筹商事项，并向新任受托管束东谈主履行本左券项下应当向乙方履行 的各项义务。   甲方偏执关联方交易甲方刊行公司债券的，应当实时书面见告乙方。 方履行受托管束东谈主职责产生的特地用度，包括但不限于以下内容：   （1）因召开债券持有东谈主会议所产生的会议费、公告费、讼师费等合理用度， 且该等用度适应商场刚正价钱；   （2）乙方基于合理且必要的原则聘用第三方专科机构（包括讼师、管帐师、 评级机构等）提供专科服务而发生的用度；   （3）因甲方未履行本左券和召募说明书项下的义务而导致受托管束东谈主特地 支拨的用度，包括但不限于乙方要求甲方追加担保、达成担保物权、肯求财产保 全措施、拿告状讼或仲裁、参与债务重组、参与破产清理等受托管束履职步履所 产生的筹商用度。   上述通盘用度甲方应在收到筹商账单及凭证之日起五个交易日内向乙方支 付。 骨子不利影响。 行东谈主应当履行的各项职责和义务，实时向乙方通报与本期债券筹商的信息，为乙 方履行职责提供必要的条件和便利，充分保护债券持有东谈主的各项权益。 本左券商定的文告面容实时文告受托管束东谈主。   （1）提高财务管束水平，根据筹划需要与偿债智力合理举债，加强日常现 金流监测与债务管束，依期评估风险敞口；   （2）制定里面管束轨制，安排专东谈主负责公司债券付息、到期兑付、回售、 分期偿还、按照商定提前退回或者缓期后退回等（以下统称还本付息）事项，提 前落实偿债资金，不得怠于履行偿债义务，不得通过虚拟债务、为虚拟债务提供 增信、实施不对理交易或退藏、挪动、无偿转让财产等面容逃废债务；   （3）按照礼貌和商定履行信息走漏义务，实时走漏影响偿债智力和还本付 息的风险事项；   （4）针对自身风险特征和履行情况，主动采取灵验措施，防范并化解可能 影响偿债智力和还本付息的风险事项，沉静、建筑和不竭栽种自身信用水平；   （5）实时处置估量或还是背信的公司债券风险事件，保护投资者正当权益， 幸免个案风险外溢；   （6）配合受托管束东谈主偏执他筹商机构开展风险管束管事；   （7）法律律例、深圳证券交易所业务国法等礼貌或者召募说明书等左券约 定的其他职责。 —信用风险管束》的筹商礼貌，配合受托管束东谈主进行信用风险监测、排查与分类 管束。 和国法礼貌的其他义务。如存在违犯或可能违犯商定的投资者权益保护条件的， 甲方应当实时采取扶持措施并书面见告乙方。   第四条   乙方的职责、权利和义务 务里面操作国法，明确履行受托管束事务的面容和法子，配备充足的具备履职能 力的专科东谈主员，对甲方履行召募说明书及本左券约界说务的情况进行不竭追踪和 监督。乙方为履行受托管束职责，有权按照【月度】代表债券持有东谈主查询债券持 有东谈主名册及筹商登记信息，按照【月度】查询专项账户中召募资金的存储与划转 情况。 诚信意志，全面融会和执行公司债券存续期管束的筹商法律律例、债券商场圭表 运作和信息走漏的要求。乙方应核查甲方董事、监事、高等管束东谈主员对甲方依期 叙述的书面证据意见签署情况。 他文书或文献，乙方因合理信托其为着实而采取的任何手脚、不手脚应得到保护 且不应酬此承担包袱。乙方不错合理依赖以任何传真或电子系统传输面容等经甲 方证据的面容由甲方作出的指示，且乙方应就该等合理依赖照章得到保护。 用风险情景、担保物情景、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保障措 施的灵验性与实施情况，可采取包括但不限于如下面容进行核查：   （1）就本左券第 3.7 条商定的情形，列席甲方和增信主体的里面有权机构 的决策会议，或获取筹商会议纪要；   （2）每年查阅前项所述的会议尊府、财务管帐叙述和管帐账簿；   （3）每年调取甲方、增信主体银行征信记录；   （4）每年对甲方和增信主体进行现场检查；   （5）每年约见甲方或者增信主体进行言语；   （6）每年对担保物（如有）进行现场检查，柔柔担保物情景；   （7）每年查询筹商网站系统或进行实地走访，了解甲方及增信机构的诉讼 仲裁、处罚刑事包袱、诚信信息、媒体报谈等内容；   （8）每年结合召募说明书商定的投资者权益保护机制（如有），检查投资 者保护条件的执行情景。   波及具体事由的，乙方不错不限于固定频率对甲方与增信主体进行核查。涉 及增信主体的，甲方应当给予乙方必要的维持。 当在召募资金到达专项账户前与甲方以及存放召募资金的银行签订监管左券。   乙方应当监督本期债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否存在与 其他债券召募资金偏执他资金混同存放的情形,并监督召募资金的流转旅途是否 清爽可辨，根据召募资金监管左券商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资 金除外。在本期债券项下的每期债券召募资金使用完毕前，若发现召募资金专项 账户存在资金混同存放的，乙方应当督促甲方进行整改和纠正。 况是否适应筹商礼貌并与召募说明书商定一致，召募资金按商定使用完毕的除外。   乙方应当【每季度】检查召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募 资金使用的里面决策历程，核查债券召募资金的使用是否适应法律律例的要求、 召募说明书的商定和召募资金使用管束轨制的筹商礼貌。   【召募资金用于补充流动资金、固定资产投资格式或者股权投资、债权投资 等其他特定格式的，乙方应依期核查的召募资金的使用凭证包括但不限于合同、 发票、转账凭证。】   【召募资金用于偿还有息债务的，乙方应依期核查的召募资金的使用凭证包 括但不限于借钱合同、转账凭证、有息债务还款凭证。】   【本期债券召募资金用于固定资产投资格式或者股权投资、债权投资等其他 特定格式的，乙方还应当【每季度】核查召募资金的履行参加情况是否与格式进 度相匹配，格式运营效益是否发生要紧不利变化，召募资金是否未按预期参加或 历久未参加、格式建设程度与召募资金使用程度或召募说明书走漏的预期程度是 否存在较大互异，履行产生收益是否适应预期以及是否存在其他可能影响募投项 目运营收益的事项。债券存续期内格式发生要紧变化的，乙方应当督促甲方履行 信息走漏义务。对于召募资金用于固定资产投资格式的，乙方应当至少每年对项 目建设进展及运营情况开展一次现场核查。】   召募资金使用存在变更的，乙方应当核查召募资金变更是否履行了法律律例 要求、召募说明书商定和甲方召募资金使用管束轨制礼貌的筹商历程，并核查甲 方是否按照法律律例要求履行信息走漏义务。   乙方发现债券召募资金使用存在犯科违章的，应督促甲方进行整改，并走漏 临时受托管束事务叙述。 东谈主会议国法全文，并应当通过深圳证券交易所指定的信息走漏网站和适应中国证 监会礼貌条件的媒体，向债券投资者走漏受托管束事务叙述、本期债券到期弗成 偿还的法律法子以偏执他需要向债券投资者走漏的要紧事项。 执行情况，并作念好回拜记录，按礼貌出具受托管束事务叙述。 易日内，乙方应当问询甲方或者增信主体，要求甲方或者增信主体解释说明，提 供筹商笔据、文献和尊府，并根据《债券受托管束东谈主执业步履准则》的要求向市 场公告临时受托管束事务叙述。发生触发债券持有东谈主会议情形的，乙方应当召集 债券持有东谈主会议。 召集债券持有东谈主会议，并监督筹商各方严格执行债券持有东谈主会议决议，监督债券 持有东谈主会议决议的实施。 债智力和投资者权益的要紧事项，乙方应当督促甲方实时、刚正地履行信息走漏 义务，督导甲方栽种信息走漏质地，灵验调度债券持有东谈主利益。乙方应当柔柔甲 方的信息走漏情况，网罗、保存与本期债券偿付筹商的通盘信息尊府，根据所获 信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照本左券的商定叙述债券持有东谈主。 甲方等履行召募说明书和本左券商定的投资者权益保护机制与偿债保障措施，或 按照本左券商定的担保提供面容照章肯求法定机关采取财产保全措施。甲方追加 担保或其他偿债保障措施的用度、乙方肯求财产保全措施、拿告状讼或仲裁等司 法法子的用度均应由甲方承担，乙方不予承担或垫付。 或者诉官司务。 书商定的时间内取得担保的权利证明或者其他筹商文献，并在增信措施灵验期内 妥善督察。 二十个交易日），了解甲方的偿债资金准备情况与资金到位情况。乙方应按照证 监会偏执派出机构要求滚动摸排兑付风险。 偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。甲方弗成按期兑付债券本息或出 现召募说明书商定的其他背信事件影响刊行东谈主按时兑付债券本息的，乙方不错接 受一谈或部分债券持有东谈主的委派，以我方表面代表债券持有东谈主拿起、参加民事诉 讼、仲裁或者破产等法律法子，或者代表债券持有东谈主肯求处置抵质押物。   乙方要求甲方追加担保的,担保物因气象变化发生价值减损或灭失导致无法 覆盖背信债券本息的，乙方不错要求再次追加担保。甲方追加担保或其他偿债保 障措施的用度均应由甲方承担，乙方不予承担或垫付。 有东谈主的委派参加金融机构债权东谈主委员会会议，调度本期债券持有东谈主权益。 买卖深邃等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本期债券持有东谈主权益有要紧 影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。 包括但不限于本左券、债券持有东谈主会议国法、受托管束管事底稿、与增信措施有 关的权利证明（如有），督察时间不得少于本期债券债权债务关系隔断后二十年。   （1） 债券持有东谈主会议授权受托管束东谈主履行的其他职责；   （2） 召募说明书商定由受托管束东谈主履行的其他职责。   乙方应当督促甲方履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。召募说明 书存在投资者保护条件的，乙方应当与甲方在本处商定相应的践约保障机制。详 见召募说明书“第十章 投资者保护机制”。 他第三方代为履行。   乙方在履行本左券项下的职责或义务时，不错遴聘讼师事务所、管帐师事务 所等级三方专科机构提供专科服务。 为东谈主民币 100,000 元（壹拾万元整）。受托管束费从本次债券首期债券召募款项 中径直划付。 的其他筹商义务外，不对本次召募资金的使用情况负责；除依据法律礼貌和本协 议出具的证明文献外，不对与本期债券筹商的任何声明负责。   （1）不竭动态监测受托管束公司债券偏执刊行东谈主、增信主体的信用风险情 况，进行风险分类管束；   （2）理解自身专科上风，督促、协助刊行东谈主主动管束信用风险；   （3）督促刊行东谈主等信用风险管束业务参与东谈主实时走漏可能影响刊行东谈主偿债 智力、增信主体代偿智力、公司债券增信措施灵验性、公司债券交易价钱或者投 资者正当权益的要紧事项，进行风险预警；   （4）按照礼貌和商定走漏受托管束事务叙述；   （5）督促、谐和刊行东谈主、增信主体等信用风险管束业务参与东谈主采取信用风 险化解处置措施，履行礼貌和商定的信用风险管束义务；   （6）协助债券持有东谈主与刊行东谈主疏浚，按照礼貌和商定召集持有东谈主会议；   （7）根据筹商礼貌、商定或者债券持有东谈主委派，代表债券持有东谈主调度其合 法权益；   （8）法律律例、本所业务国法等礼貌和受托管束左券等商定的其他职责。 业务指引第 2 号——临时叙述》中的要紧事项或其他未列示但对刊行东谈主本期债券 偿债可能产生要紧不利影响的事项进行排查；乙方应按照《深圳证券交易所公司 债券存续期监管业务指引第 3 号——信用风险管束》的筹商礼貌对刊行东谈主进行监 测与分类管束。必要时可提高排查频率。 利，应当履行本左券、召募说明书及法律、律例和国法礼貌的其他义务。   第五条    受托管束事务叙述 告。 务的执行情况，并对债券存续期跳动一年的，在每年六月三旬日前向商场公告上 一年度的受托管束事务叙述。   前款礼貌的受托管束事务叙述，应当至少包括以下内容：   （1）乙方履行职责情况；   （2）甲方的筹划与财务情景；   （3）甲方召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；   （4）甲方信息走漏义务履行的核查情况；   （5）表里部增信机制、偿债保障措施的灵验性分析，发生要紧变化的，说 明基本情况及处理结果；   （6）甲方偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况；   （7）甲方在召募说明书中商定的其他义务的执行情况（如有）；   （8）债券持有东谈主会议召开的情况；   （9）偿债智力和意愿分析；   （10）与甲方偿债智力和增信措施筹商的其他情况及乙方采取的应酬措施；   （11）对债券持有东谈主权益有要紧影响的其他事项。 之日起五个交易日内向商场公告临时受托管束事务叙述：   （1）乙方在履行受托管束职责时发生利益冲突的；   （2）表里部增信机制、偿债保障措施发生要紧变化的；   （3）发现甲方偏执关联方交易其刊行的公司债券；   （4）出现本左券第 3.7 条第（1）项至第（24）项等情形的；   （5）出现其他可能影响甲方偿债智力或债券持有东谈主权益的事项。   乙方发现甲方提供材料不着实、不准确、不齐备的，或者断绝配合受托管束 管事的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致乙方无法履行受托管束职责，乙方 不错走漏临时受托管束事务叙述。   临时受托管束事务叙述应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、乙 方已采取或者拟采取的应酬措施（如有）等。   第六条   利益冲突的风险防范机制   （1）乙方自身或通过代理东谈主，在大众豪放波及投资银行行动（包括投资顾 问、财务参谋人、资产管束、研究、证券刊行、交易和经纪等）可能会与乙方履行 本左券之受托管束职责产生利益冲突。   （2）乙方其他业务部门或关联方不错在职何时候（a）向任何其他客户提供 服务，或者（b）从事与甲方或与甲方属归并集团的任何成员筹商的任何交易， 或者（c）为与其利益可能与甲方或与甲方属归并集团的其他成员的利益相对立 的东谈主的筹商事宜行事，并可为自身利益保留任何筹商的薪金或利润。   为防范筹商风险，乙方已根据监管要求建立完善的里面信息阻滞和防火墙制 度，保证：   （1）乙方承担本左券职责的雇员不受冲突利益的影响；   （2）乙方承担本左券职责的雇员持有的守秘信息不会走漏给与本左券无关 的任何其他东谈主；   （3）筹商守秘信息不被乙方用于本左券之外的其他目的；   （4）防范与本左券筹商的明锐信息不适应流动，对潜在的利益冲突进行有 效管束。   甲方发现与乙方发生利益冲突的，应当实时书面见告乙方。 或者其对甲方采取的任何步履均不会毁伤债券持有东谈主的权益。 券持有东谈主产生任何诉讼、权利要求、毁伤、支拨和用度（包括合理的讼师用度） 的，应负责补偿受损方的径直损失。   第七条   受托管束东谈主的变更 履行变更受托管束东谈主的法子：   （1）乙方未能不竭履行本左券商定的受托管束东谈主职责；   （2）乙方收歇、收场、破产或照章被褪色；   （3）乙方冷漠书面去职；   （4）乙方不再适应受托管束东谈主经验的其他情形。   在乙方应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，单独或共计持有本期债券总额 百分之十以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。 东谈主会议作出变更债券受托管束东谈主的决议且甲方与新任受托管束东谈主签订受托左券 之日或两边商定之日，新任受托管束东谈主链接乙方在法律、律例和国法及本左券项 下的权利和义务，本左券隔断。新任受托管束东谈主应当实时将变更情况向中国证券 业协会叙述。 顶住手续。 之日或两边商定之日起隔断，但并难免除乙方在本左券收效期间所应当享有的权 利以及应当承担的包袱。   第八条    述说与保证   （1） 甲方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的股份有限公司；   （2）甲方签署和履行本左券还是得到甲方里面必要的授权，况兼莫得违犯 适用于甲方的任何法律、律例和国法的礼貌，也莫得违犯甲方的公司规矩的礼貌 以及甲方与第三方签订的任何合同或者左券的商定。   （1）乙方是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的证券公司；   （2）乙方具备担任本期债券受托管束东谈主的经验，且就乙方所知，并不存在 任何情形导致或者可能导致乙方丧失该经验；   （3）乙方签署和履行本左券还是得到乙方里面必要的授权，况兼莫得违犯 适用于乙方的任何法律、律例和国法的礼貌，也莫得违犯乙方的公司规矩以及乙 方与第三方签订的任何合同或者左券的礼貌。   第九条    不可抗力 的当然事件和社会事件。办法发生不可抗力事件的一方应当实时以书面貌貌文告 其他方，并提供发生该不可抗力事件的证明。办法发生不可抗力事件的一方还必 须尽一切合理的勉力收缩该不可抗力事件所形成的不利影响。 案，并应当尽一切合理的勉力尽量收缩该不可抗力事件所形成的损失。如果该不 可抗力事件导致本左券的宗旨无法达成，则本左券提前隔断。   第十条    背信包袱 及本左券的礼貌追究背信方的背信包袱。 何步履（包括不手脚）而导致另一方偏执董事、监事、高等管束东谈主员、雇员和代 理东谈主产生任何诉讼、权利要求、毁伤、债务、判决、损失、成本、支拨和用度（包 括合理的讼师用度），该方应负责补偿并使另一方其免受损失。 情形与背信包袱在召募说明书中商定。   第十一条    法律适用和争议措置 之间协商措置。如果协商措置不成，可向甲方或乙方注册地有统率权的东谈主民法院 拿告状讼。 各方有权络续欺骗本左券项下的其他权利，并应履行本左券项下的其他义务。   第十二条    左券的收效、变更及隔断 立，自以下条件同期满足时收效：（1）本期债券刊行之日；（2）乙方担任本期 债券的主承销商。 商一致签订书面补充左券后收效。本左券于本期债券刊行完成后的变更，如波及 债券持有东谈主权利、义务的，应当事前经债券持有东谈主会议同意。任何补充左券均为 本左券之不可分割的组成部分，与本左券具有同等效力。   （1）甲方履行完毕本期债券项下的一谈本息兑付义务；   （2）债券持有东谈主或甲方按照本左券商定变更受托管束东谈主；   （3）本期债券未能刊行完成或因不可抗力致使本左券无法络续履行；   （4）出现本左券商定其他隔断情形导致本左券隔断。   第十三条     文告 过邮局挂号面答应者快递服务，或者传真发送到本左券两边指定的以下地址。   甲方通讯地址：湖北省武汉市江汉区淮海路 88 号   甲方收件东谈主：刘行   甲方传真：027-85481726   乙方通讯地址：北京市西城区丰盛巷子 22 号丰铭国际大厦 A 座 6 层   乙方收件东谈主：夏雪   乙方传真：010-57615902 更发诞辰起三个管事日内文告另一方。   （1）以专东谈主递交的文告，应当于专东谈主递交之日为灵验投递日历；   （2）以邮局挂号或者快递服务发送的文告，应当于收件回执所示日历为有 效投递日历；   （3）以传真发出的文告，应当于传真告捷发送之日后的第一个管事日为有 效投递日历。 在收到文告或要求后两个管事日内按本左券商定的面容将该文告或要求转发给 甲方。   第十四条     反买卖行贿 律例，两边都清楚任何格式的行贿和贪渎步履都将触犯法律，并将受到法律的严 惩。 简单或实施运输不正当利益的步履，包括但不限于：   （1）现款、购物卡、有价证券及支付凭证、通讯器材、交通器具、非低值 文化用品以偏执他可贵物品或者为上述物品提供代持等便利；   （2）组织参加境表里旅游、高消费文娱、宴请、文娱健身、非以正当开展 业务之目的召开的会议等行动；   （3）提供全职、兼职岗亭或作事契机；   （4）任何借钱或贷款交往；   （5）共同成立谋利组织或参与利益分派；   （6）安排显耀偏离公允价钱的结构化、高收益、保本答理居品等交易；   （7）其他具有行贿性质的利益。 收受、谋取不正当利益的，应实时文告对方。两边应积极配合筹商调查、处理工 作。 营、廉正从业的原则。乙方严禁管当事者谈主员、代理东谈主偏执他筹商东谈主员提供或接受任 何作恶利益、提取作恶利益，该等不正当步履均不被乙方允许或认同，不代表乙 方步履，与乙方无关。甲方已明确了解乙方的管束要求，不得因任何老套步履向 乙方办法包袱。 包括一方管当事者谈主员除外的与本左券有径直或波折利益关系的东谈主员，包括但不限于 管当事者谈主员的支属、一又友。   第十五条 其他 评级机构等证券服务机构之外，已果然并将不竭向乙方走漏本次刊行径直或波折 有偿遴聘其他第三方的情况（如有），且证据筹商遴聘步履正当合规。甲方融会 并同意，在乙方根据筹商法律、律例及圭表性文献的要求对甲方就遴聘第三方的 步履进行核查时，提供必要的协助及配合。 其在本左券中的权利或义务。 无效或不可执行的，且不影响到本左券全体效力的，则本左券的其他条件仍应完 全灵验并应当被执行。 报送筹商部门。各份均具有同等法律效力。                第十一章 刊行筹商机构 一、本期债券刊行的筹商机构  （一）刊行东谈主  称呼：长江证券股份有限公司  住所：湖北省武汉市江汉区淮海路88号  办公地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号  法定代表东谈主：刘正斌  董事会秘书：周纯  筹商东谈主：李世英、黄红刚、刘行  电话：027-65795913  传真：027-65799714  邮政编码：430023  （二）牵头主承销商、簿记管束东谈主  称呼：中信证券股份有限公司  住所：广东省深圳市福田区中心三路8号超卓期间广场（二期）北座  办公地址：北京市向阳区亮马桥路48号中信证券大厦  法定代表东谈主：张佑君  筹商东谈主：宋颐岚、寇志博、王洲、容畅、王雅雯  电话：010-60837524  传真：010-60833504  邮政编码：100026  （三）联席主承销商  称呼：中信建投证券股份有限公司  住所：北京市向阳区安立路66号4号楼  办公地址：北京市向阳区景辉街16号院1号楼泰康集团大厦9层    法定代表东谈主：刘成    筹商东谈主：王雯雯、冯伟、唐玄    电话：010-56052036    传真：010-56160130    邮政编码：100020    （四）联席主承销商、受托管束东谈主    称呼：华泰联合证券有限包袱公司    住所：深圳市前海深港合作区南山街谈桂湾五路128号前海深港基金小镇 B7栋401。    办公地址：北京市西城区丰盛巷子22号丰铭国际大厦A座6层    法定代表东谈主：江禹    筹商东谈主：夏雪、王昱颖    电话：010-57617038    传真：010-57615902    邮政编码：100032    （五）联席主承销商    称呼：长江证券承销保荐有限公司    住所：中国（上海）目田贸易磨真金不怕火区世纪大路 1198 号 28 层    办公地址：湖北省武汉市江汉区淮海路 88 号长江证券大厦 30 层    法定代表东谈主：高稼祥    筹商东谈主：赵颖歆、李文凯、范谈洁    电话：027-65795745    传真：027-65795749    邮政编码：430023    （六）讼师事务所    称呼：国浩讼师（上海）事务所    住所：上海市山西北路99号苏河湾中心25-28楼    办公地址：上海市山西北路99号苏河湾中心25-28楼    负责东谈主：徐晨    承办讼师：岳永平、陈敬宇    电话：021-52341668    传真：021-52433320    邮政编码：200085       （七）管帐师事务所    称呼：中审众环管帐师事务所（特殊普通合伙）    办公地址：湖北省武汉市武昌区生果湖街谈中北路166号长江产业大厦17-    负责东谈主：石文先、杨茁壮、管云鸿    承办管帐师：余宝玉、喻友志、郭和珍、刘钧、罗明国    电话：027-86771215    传真：027-85424329    邮政编码：430077       （八）召募资金专项账户开户银行    账户一：    账户称呼：长江证券股份有限公司    开户银行：兴业银行股份有限公司武汉分行营业部    收款账号：416010100103014336    收款银行筹商东谈主：程智杰    收款银行筹商电话：027-87305881    账户二：    账户称呼：长江证券股份有限公司    开户银行：中信银行股份有限公司武汉分行营业部    收款账号：8111501012901347517    收款银行筹商东谈主：蒋振    收款银行筹商电话：027-85355347    账户三：    账户称呼：长江证券股份有限公司    开户银行：上海银行股份有限公司市南分行    收款账号：03006448697    收款银行筹商东谈主：卜玮琦    收款银行筹商电话：021-52966571    （九）肯求上市的证券交易气象    称呼：深圳证券交易所    理事长：沙雁    办公地址：深圳市福田区莲花街谈深南大路2012号    筹商电话：0755-88668888    传真：0755-82083104    （十）债券登记机构    称呼：中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司    法定代表东谈主：汪有为    住所：深圳市福田区莲花街谈深南大路2012号深圳证券交易所广场25楼    筹商电话：0755-21899999    传真：0755-21899000 二、刊行东谈主与本次刊行筹商的中介机构、筹商东谈主员的股权关系和其他 是非关系    限定 2025 年 6 月末，牵头主承销商中信证券自营业务股票账户持有长江证 券（000783.SZ）3,941,665 股，信用融券专户持有长江证券（000783.SZ）131,400 股，资产管束业务股票账户持有长江证券（000783.SZ）3,129,169 股。    限定 2025 年 6 月末，联席主承销商中信建投证券各部门及子公司共计持有 长江证券（000783.SZ）28,827,291 股。    限定 2025 年 6 月末，联席主承销商华泰联合证券有限包袱公司的母公司华 泰证券股份有限公司各部门及子公司共计持有长江证券（000783.SZ）742,559 股。    限定 2025 年 6 月末，长江保荐系刊行东谈主全资子公司，长江证券副总裁王承 军担任长江保荐的董事长兼董事会秘书，长江证券财务总部总司理李世英、法律 合规部总司理杜琦、风险管束部总司理毛洪云担任长江保荐董事，长江证券董事 兼总裁刘元瑞担任长江保荐的监事长，长江证券办公室及计谋管束部总司理李庚 担任长江保荐的监事，长江证券首席信息官及信息时刻总部总司理潘进担任长江 保荐首席信息官。    除上述情况外，刊行东谈主与本期刊行的筹商机构偏执负责东谈主、高等管束东谈主员及 承办东谈主员之间不存在径直或波折的股权关系或其他是非关系。 第十二章 刊行东谈主、主承销商、证券服务机构及筹商东谈主员声                     明                     第十三章 备查文献 一、备查文献内容   （一）刊行东谈主2022年、2023年、2024年的财务叙述和审计叙述及2025年1-6 月财务叙述；   （二）主承销商出具的核查意见；   （三）法律意见书；   （四）债券持有东谈主会议国法；   （五）债券受托管束左券；   （六）中国证监会对于本次债券刊行的注册文献；   （七）评级叙述   （八）其他文献。 二、备查文献查阅时间及地点   在本期债券刊行期内，投资者不错至本公司及牵头主承销商处查阅本召募 说明书全文及上述备查文献，或走访深圳证券交易所网站（www.szse.cn）查阅 本召募说明书全文。   （一）查阅时间   管事日：除法定节沐日除外的逐日9:00-11:30，14:00-16:30。   （二）查阅地点   刊行东谈主：长江证券股份有限公司   地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号   筹商东谈主：李世英、黄红刚、刘行   电话：027-65795913   牵头主承销商：中信证券股份有限公司   筹商地址：北京市向阳区亮马桥路48号中信证券大厦   筹商东谈主：宋颐岚、寇志博、王洲、容畅、王雅雯   筹商电话：010-60837524   传真：010-60833504