从垂直 SaaS 到垂直 AI：传统行业的进化论
2024 年 12 月 12 日，家政工作软件巨头 ServiceTitan 顺利上市。刊行价每股 71 好意思元，首日收盘价更是达到了每股 101 好意思元，当日股价涨幅逾越 40%。在 2024 年上市公司中，该涨幅仅次于酬酢平台 Reddit 和芯片公司 Astera Labs 两家。截止发稿时，ServiceTitan 每股 96 好意思元，市值约 86 亿好意思元。
备受本钱心疼的 ServiceTitan，生意逻辑十分简便，即是专注于为水监工、屋顶工等承包商提供全场地的云软件治理决策。
那ServiceTitan 为什么会如斯受到本钱招供？它所代表的好意思国传统行业的数字化升级为什么是一门被本钱招供的好生意呢？
#01
ServiceTitan 的成长之路
ServiceTitan 的两位和洽首创东说念主 Ara Mahdessian 和 Vahe Kuzoyan 有着相似的配景，两位齐是亚好意思尼亚裔好意思国东说念主，他们的父母齐是第一代外侨，在好意思国从事蓝领责任。其中 Ara Mahdessian 的父亲是又名承包商，而 Vahe Kuzoyan 的父亲臆度一家管说念公司。
这种家庭配景让 Ara 和 Vahe 潜入纠合家庭工作行业的痛点和需求，也为他们带来了创业的灵感。
2012 年，他们在加利福尼亚州格伦代尔创立ServiceTitan——一款旨在为家政工作企业提高效力、加多收入并改善客户体验的软件平台。2013 年，ServiceTitan 发达推出，速即在市齐集得回招供，成为家政工作行业变革的时尚。
跟着业务的稳步鼓吹和市集的不绝拓展，ServiceTitan 渐渐将触角伸向其他垂直行业，比如暖通空调、管说念、电气、汽车修理、洗衣房等等，为这些行业提供量身定制的 SaaS 治理决策。这些鸿沟看似和原先的家政工作不搭边的鸿沟，实则在运营治理、客户留意等方面有着诸多相似之处。
ServiceTitan 凭借其专科的工作和强劲的功能，速即得回了市集的招供。2018 年，ServiceTitan 客户数目防止 2000 家。放置 2024 年 1 月 31 日，ServiceTitan 领有约 8000 个活跃客户，客户限制从家庭臆度的承包商到领有逾越 500 个地点和逾越 10 亿好意思元年 GTV 的大型特准臆度企业，且客户粘性逾越 95%。
在上市前，ServiceTitan 就眩惑了浩繁闻名投资机构的心情和投资。从种子轮到 H-1 轮，ServiceTitan 融资总和超 10 亿好意思元，投资方包括 Bessemer Venture Partners、ICONIQ Capital、Index Ventures 等闻名机构。这些融资不仅为 ServiceTitan 提供了弥漫的资金援助，还带来了丰富的行业资源和贵重的治理训戒，为其上市奠定了坚实的基础。
#02
ServiceTitan ——垂直 SaaS 的又一告捷案例
ServiceTitan 的告捷，除了家具力加抓，还取决于赛说念的契机——好意思国传统行业的数字化升级。
好意思国和加拿大每年在家庭和企业的贸易工作上破耗约 1.5 万亿好意思元，但清寒技艺工作，云基础器用的渗入率较低。就连上市市值高达 90 亿好意思金的 ServiceTitan 在其所粉饰鸿沟的渗入率才 1%，增长后劲仍然浩大。
而跟着数字化转型的加快，越来越多的传统企业开动进行数字化转型，以普及自己竞争力。ServiceTitan 这类垂直 SaaS 正值怡悦了这些企业转型的需求，匡助它们完毕从传总揽理面目向数字化、智能化治理的编削。
相通的故事也发生在了好意思国餐饮行业。
比如开导于 2011 年的 Toast，专注于为餐饮业提供技艺治理决策，中枢家具包括 POS 系统、支付处理和在线订购系统等。现在 Toast 的市值已逾越 150 亿好意思元，年度平庸性收入已达 12 亿好意思元，工作超 11.2 万家餐厅，但其市占率也仅 13%。
同庚开导的 Restaurant365 算作同类型的餐厅一体化管纠合决决策供应商，工作超 4 万家餐厅，最新估值超 10 亿好意思金，但市占率也才 4%。
这些垂直 SaaS 公司天然市集占有率不高，但由于省略提供高价值的治理决策，因此省略得回较高的估值和市值。中枢原因如故 SaaS 转型关于传统行业的急迫性。
起首，这些行业齐尽头依赖东说念主力。以餐饮为例，采购、烹调、工作，每个程序齐离不开多数职工的付出。这种劳能源密集的特色，让餐饮企业急需要借助自动化、数字化的治理妙技来提高效力、镌汰成本。
再者，这些行业的区域漫步性显赫。比如好意思国境内约有 87.5 万家餐厅，日积月累在各个城市和地区，何况不同地区的市集环境、滥用者口味和餐饮文化相反浩大。这么企业如若不参用数字化妙技，而汲取传总揽理样子的话，流程将变得复杂且上流。
临了，云工作和软件在这些行业的普及进程还相对较低。比如好多微型、中型餐饮企业依旧沿用传统的治理面目。这为垂直 SaaS 公司带来了浩大的市集机遇，一朝这些企业开动汲取 SaaS 治理决策，降本增效结果立竿见影，客户粘性也随之增强。
垂直 SaaS 就像是一个救星，开动缓缓改变各个传统行业。
举例，VetSuccess 算作一个专注于宠物医疗行业的 SaaS 平台，通过提供包括预约治理、库存适度和客户关连治理在内的全面诊所管纠合决决策，显赫普及了宠物诊所的运营效力和客户满足度。相通，Mindbody 为健身和 SPA 行业提供了一个抽象性的 SaaS 平台，其功能包括会员治理、课程安排和在线预订等，极地面提高了健身馆和 SPA 馆的运营效力和客户满足度。
如今，好意思国上市的前 20 家垂直 SaaS 公司的总市值约为 3000 亿好意思元，其中一半以上的公司是在曩昔十年上市的，行业正在缓缓壮大。
#03
垂直 AI ——垂直 SaaS 的升级版
就在垂直 SaaS 日暮途远时，下一波波浪也正在袭来。
Bessemer Venture Partners 发布的《State of the Cloud 2024》讲明中提到，" LLM 的崛起激发了下一波垂直 SaaS 的波浪， BVP 看到新 LLM 原生公司正在对准新的职能，无意是传统垂直 SaaS 无法企及的行业。垂直 AI 应用尽头针对那些在浩繁垂直鸿沟和大部分经济部门中占主导地位的高成本叠加性话语任务。"。
Bessemer 算作好意思国 SaaS 鸿沟最专科的投资机构之一，在曩昔 10 年投资了 200 多家 SaaS 企业，他们相通领有最大的垂直 AI 投资组合。
因此他们也将垂直 AI 公司和传统垂直 SaaS 公司进行了比较。他们发现垂直 AI 企业的起首功能与传统 SaaS 互补，而非竞争关连。
更好听的是，自 2019 年以来开导的这批新兴垂直 AI 软件公司 ACV 还是达到了传统垂直 SaaS 软件的 80%。ACV 是指一个客户协议在一年内的总价值，是评估 SaaS 公司收入和瞻望将来收入增长的弥留场地之一。同期，这些新兴的垂直 AI 软件公司还保抓着 400% 的增速和约 65% 的毛利率。
因此 Bessemer 也判断，将来两到三年内将至少出现五家年度平庸性收入（ARR）逾越 1 亿好意思元的垂直 AI 公司，将来三年内将出现首家垂直 AI 软件公司 IPO。
现在，这个鸿沟也如实出现了不少实用场景的落地。
比如 UpHonest Capital 早期投资的 Sameday AI，即是一家 AI 驱动的家政行业客服接线员。它的 Pro-voice 技艺使用雷同东说念主类的 AI 语音，经过考验以愚弄高等销售技巧，自动处理电话招呼，匡助企业在提高工作效力的同期，拿获新客户。比拟其他垂直 SaaS 家具主要依赖于文本交互或较为机械的语音交互，Sameday AI 就显得愈加亲切天然。算作原生 AI 应用家具，正在家政行业快速渗入。
SaaS 行业的告捷为垂直鸿沟 AI Agent 的崛起铺平了说念路，镌汰了企业软件使用门槛，培养了付费工作习气，并蓄积了海量数据。AI Agent 在此基础上，凭借东说念主工智能技艺，例必将走向更远的将来。